Wolfe Research fixe un objectif de 200 $ pour Micron : peut-il atteindre son objectif ?

Micron Technology Inc. (NASDAQ : MU) a récemment attiré l’attention des analystes et des investisseurs, avec une vague de notes haussières et des objectifs de cours relevés. Wolfe Research a notamment fixé un nouvel objectif de 200 $ pour l’action Micron, en hausse par rapport à son précédent objectif de 150 $.

Ces perspectives optimistes surviennent au milieu d’une vague de développements positifs et d’un optimisme croissant quant aux perspectives d’avenir de l’entreprise sur le marché en plein essor de l’intelligence artificielle (IA).

Optimisme dans la mémoire à large bande passante (HBM)

La confiance de Wolfe Research dans Micron ne repose pas uniquement sur les conditions du marché à court terme. L’entreprise s’attend à une forte demande pour HBM, qui est crucial pour l’IA et les applications gourmandes en données.

Cette demande devrait resserrer l’offre et faire monter les prix de la DRAM, le produit de base de Micron. L’analyse de Wolfe suggère que HBM pourrait contribuer de manière significative à la capacité bénéficiaire de Micron, conduisant potentiellement son BPA à 20 $ d’ici CY25/26.

Espérances de gains

Micron s’apprête à publier son rapport sur les résultats du troisième trimestre, les analystes prévoyant une augmentation des revenus de 78 % d’une année sur l’autre. Cette hausse est principalement attribuée à la demande croissante de puces mémoire dans les applications d’IA.

La société a déjà relevé ses prévisions de dépenses en capital pour l’année à 8 milliards de dollars, reflétant son engagement à développer la production de mémoire liée à l’IA. Les estimations consensuelles font état d’un BPA de 0,52 $ et d’un chiffre d’affaires de 6,67 milliards de dollars,

avec des attentes selon lesquelles Micron poursuivra sa tendance à dépasser les estimations, après l’avoir fait au cours de six des huit derniers trimestres.

Opinions et notes des analystes

Citi a également réitéré sa note d’achat sur Micron, élevant son objectif de cours à 175 $. La société prévoit que les bénéfices et les prévisions de Micron dépasseront le consensus en raison de la reprise des DRAM et de l’exposition accrue à la mémoire de l’IA.

UBS et BofA Securities ont également exprimé des opinions optimistes, cette dernière ajoutant Micron à sa liste US 1, la soulignant ainsi comme l’une des principales idées d’investissement de la société.

L’action de Micron a bondi de 64,7 % depuis le début de l’année, reflétant l’optimisme des investisseurs et la solide performance du marché.

Malgré cette hausse significative, la plupart des analystes estiment que Micron pourrait continuer à se négocier à un prix supérieur à sa fourchette de valorisation historique, en raison de son rôle essentiel sur le marché des mémoires IA.

Les investissements stratégiques de la société dans les technologies de mémoire de nouvelle génération devraient générer des rendements substantiels, justifiant encore davantage sa valorisation élevée.

L’industrie des semi-conducteurs dans son ensemble, y compris le segment des mémoires, a été confrontée à des défis et à des opportunités considérables. Les chiffres des ventes d’avril étaient inférieurs aux moyennes saisonnières, mais les analystes restent optimistes sur le secteur.

La reprise du secteur est soutenue par la reconstitution des stocks et la hausse des prix, notamment pour les mémoires DRAM et NAND. Micron, aux côtés d’autres fournisseurs de mémoire, limite stratégiquement l’offre pour gérer les niveaux de stocks et capitaliser sur les augmentations de prix attendues.

Micron est bien placé pour bénéficier de la révolution en cours de l’IA. La production de HBM3E de la société devrait augmenter considérablement ses ventes au cours du second semestre 2024 et au cours de l’exercice 2025.

À mesure que les serveurs d’IA et les centres de données continuent de se développer, la demande pour les produits de mémoire hautes performances de Micron devrait monter en flèche.

L’orientation stratégique de l’entreprise sur l’infrastructure d’IA s’aligne sur les tendances plus larges du secteur, promettant une croissance robuste et une part de marché accrue.

Electronique automobile et grand public

Au-delà de l’IA, Micron fait également des progrès dans le secteur automobile, en fournissant des solutions de mémoire avancées pour les systèmes d’aide à la conduite.

Même si le marché automobile devrait rester relativement stable, les contributions de Micron aux plates-formes automobiles numériques et basées sur l’IA pourraient générer une croissance supplémentaire.

Dans le secteur de l’électronique grand public, l’accent est mis sur les PC et les smartphones dotés d’IA, les produits de mémoire de nouvelle génération de Micron offrant d’importantes économies d’énergie et des améliorations de performances.

Voyons maintenant ce que les graphiques disent sur la trajectoire des prix des actions.

Cette analyse technique se penchera sur les mouvements de prix, les niveaux clés et les tendances potentielles de Micron, fournissant une perspective complète quant à savoir si le titre peut atteindre la barre des 200 $.

Plus haut historique et retracement ultérieur

Avant ce récent rallye qui a débuté en octobre de l’année dernière, l’action de Micron était restée bloquée dans une fourchette de 50 à 70 dollars pendant plus d’un an.

Lors du rallye actuel, le titre a atteint un sommet historique à 157,54 $, mais est rapidement revenu à partir de là.

Graphique MU de TradingView

Sur les graphiques journaliers, nous pouvons voir la formation de bougies de retournement baissier la semaine dernière, ce qui n’est pas un bon signal pour les haussiers.

Si le titre continue de s’échanger en dessous de 140 $, la dynamique à court terme passera de haussière à baissière. Par conséquent, les investisseurs envisageant une position longue sur le titre doivent attendre que le titre se stabilise avant d’initier une position.

Les traders baissiers sur le titre peuvent envisager une position courte proche de 140 $ avec un stop loss à 148,6 $. Si la dynamique baissière s’intensifie, le titre peut tomber à son plus bas d’avril en dessous de 110 $, où l’on peut réaliser des bénéfices.