L’indice Hang Seng è in un mercato rialzista grazie a questi titoli

L’indice Hang Seng è appena entrato in un mercato rialzista in quanto le preoccupazioni sull’economia cinese si sono allentate e gli investitori stranieri hanno iniziato a tornare nel paese. L’indice, che tiene traccia delle più grandi aziende cinesi, è salito a un massimo di 17.800 H$, il punto più alto da novembre dello scorso anno.

Le azioni di Hong Kong sono convenienti

L’indice Hang Seng ha registrato un rimbalzo poiché gli stranieri hanno iniziato a tornare sul mercato cinese dopo aver venduto la maggior parte delle loro partecipazioni negli ultimi anni.

Si ritiene che le azioni cinesi siano diventate incredibilmente convenienti rispetto ai loro concorrenti globali. Un rapporto del CEIC mostra che venerdì l’indice Hang Seng aveva un multiplo PE di circa 10,14.

Questo lo rende un vero affare sulla scena mondiale. Negli Stati Uniti, l’indice S&P 500 ha un multiplo di 24 mentre nel Regno Unito l’indice FTSE 100 ha un rapporto PE di quasi 15.

L’indice è inoltre salito poiché gli investitori rimangono ottimisti sul fatto che l’economia cinese abbia già toccato il fondo. I dati dell’agenzia statistica hanno mostrato che l’economia cinese è cresciuta del 5,3% nel primo trimestre, superando la stima del 4,9%.

Pertanto, se questa tendenza continua, è probabile che l’economia raggiunga l’obiettivo di Pechino del 5,0% per l’anno. Una forte crescita della Cina attirerà più investitori stranieri anche se permangono rischi geopolitici.

Nel frattempo, ci sono segnali che anche il settore immobiliare sta toccando il fondo, il che spiega perché alcune grandi società immobiliari hanno registrato un rally. L’indice delle principali società immobiliari monitorate da Bloomberg è aumentato di oltre il 12% da novembre.

Tuttavia, ci sono rischi significativi per le azioni di Hong Kong poiché le precedenti corse rialziste si sono concluse in rovina. C’è il problema dell’ammontare del debito detenuto dalla maggior parte dei governi locali, che potrebbe danneggiarne la crescita. Inoltre, persistono rischi geopolitici tra Pechino e Washington che potrebbero rendere difficile per gli stranieri l’acquisto di aziende cinesi.

Principali motori dell’indice Hang Seng

Il divario tra vincitori e ritardatari nell’indice Hang Seng è più o meno lo stesso. China Hongqiao, uno dei principali produttori di alluminio, è la società con la migliore performance nell’indice quest’anno con un balzo di oltre il 68%. È stato sostenuto dalla performance dei metalli industriali.

CNOOC, una delle principali società di petrolio e gas che è anche la dodicesima azienda cinese per capitalizzazione di mercato, è cresciuta di oltre il 52% quest’anno, aiutata dai forti prezzi del petrolio. Segue PetroChina, che balza del 40,50%.

Le altre società con le migliori prestazioni nell’Hang Seng sono Trip.com, Meituan, China Merchants Bank e Zijin Mining. Tutte queste aziende sono aumentate di oltre il 30% quest’anno.

D’altra parte, Wuxi Aptech e Wuxi Biologics sono crollate di oltre il 53% quest’anno quando sono diventate un bersaglio dei politici americani. Stanno lavorando per bandire l’azienda a causa dei suoi legami con il governo cinese. Wuxi ha negato le accuse e ha sottolineato i suoi molti anni di attività negli Stati Uniti.

Gli altri ritardatari principali nell’indice sono Sunny Optical, Li Auto, New World, Jd Health, Alibaba e Budweiser. Tutte queste aziende sono crollate di oltre il 20% quest’anno.

Previsioni sull’indice Hang Seng

Grafico HSI di TradingView

Passando al grafico giornaliero, vediamo che recentemente l’indice Hang Seng ha registrato una forte corsa al rialzo. Ha già superato la resistenza cruciale a H$17.175, la scollatura del pattern testa e spalle inverso. Nell’analisi dell’azione dei prezzi, questo è uno dei modelli più rialzisti del mercato, come ho scritto qui.

L’indice Hang Seng si è spostato al di sopra delle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 200 giorni e presto potrebbe verificarsi una croce d’oro. Pertanto, le prospettive per l’indice sono rialziste, con il prossimo punto da tenere d’occhio a 19.900 dollari, la sua oscillazione più alta il 4 settembre.