Previsioni per il prezzo dell’argento: sottovalutato e maturo per un breakout rialzista

Il prezzo dell’argento ha vacillato questa settimana, anche se l’oro è salito per quattro giorni consecutivi ed è salito al massimo storico di 2.480 dollari. Martedì XAG veniva scambiato a 31,1 dollari, pochi punti al di sotto del massimo da inizio anno di 32,50 dollari.

La crescita della Cina sta rallentando

Il prezzo dell’argento ha avuto buoni risultati quest’anno, balzando di oltre il 42% dal punto più basso di gennaio e del 76% dal minimo del 2022.

L’argento è rimasto indietro rispetto all’oro questa settimana a causa dei dati economici relativamente negativi provenienti dalla Cina. In un rapporto, l’Ufficio nazionale di statistica (NBS) ha affermato che l’economia è cresciuta dello 0,7% nel secondo trimestre, rallentando dall’1,5% del primo trimestre. È cresciuto del 4,7% nel secondo trimestre dopo essere cresciuto del 5,3% nel trimestre precedente.

Un altro rapporto ha mostrato che la produzione industriale del paese è scesa al 5,3% a maggio, mentre le vendite al dettaglio sono scese al 2,0%.

Questi numeri significano che la seconda economia più grande del mondo e il più grande consumatore di argento non sta andando molto bene. Nella maggior parte dei casi, l’argento prospera quando c’è una crescita robusta dell’economia cinese perché è un metallo industriale.

La Cina non è l’unica economia che non sta andando bene. Dati recenti hanno mostrato che gli Stati Uniti hanno iniziato a rallentare negli ultimi mesi.

Ad esempio, i dati dell’Institute of Supply Management (ISM) hanno mostrato che i PMI manifatturieri e non manifatturieri sono scesi al di sotto della zona di espansione di 50 a giugno, segnalando che sono in contrazione.

Inoltre, il tasso di disoccupazione è salito al 4,1%, il livello più alto dal 2021. I dati sulla produzione manifatturiera e industriale statunitense sono stati più deboli del previsto negli ultimi mesi.

La stessa tendenza si sta verificando in Europa, un continente che sta attraversando una rapida deindustrializzazione a causa dell’aumento dei prezzi dell’energia. I dati pubblicati questa settimana hanno mostrato che la produzione industriale del blocco è scesa dello 0,6% a maggio.

La Federal Reserve taglia in anticipo i tassi

Il prossimo importante catalizzatore per i prezzi dell’argento sarà la Federal Reserve, che è pronta ad iniziare a tagliare i tassi di interesse entro la fine dell’anno.

In una dichiarazione rilasciata all’inizio di questa settimana, Jerome Powell, presidente della Fed, ha affermato che potrebbe prendere in considerazione la possibilità di tagliare i tassi di interesse anche prima che l’inflazione scenda al target della Fed del 2,0%.

Di conseguenza, gli analisti si aspettano che la Federal Reserve inizi a tagliare i tassi già nella riunione di settembre. Lo strumento CME, attentamente monitorato, stima al 100% la probabilità di un taglio dei tassi a settembre.

Dati recenti hanno mostrato che l’ indice principale dei prezzi al consumo (CPI), che esamina le variazioni dei prezzi nei centri urbani, è sceso al 3,0% a giugno. Ancora più importante, il dato core dell’IPC è sceso da quasi il 5% all’inizio di quest’anno al 3,2%.

La Federal Reserve non è l’unica banca centrale a segnalare ulteriori tagli dei tassi quest’anno. In Europa, la Banca nazionale svizzera (BNS) ha già tagliato i tassi di interesse due volte, mentre la Banca centrale europea li ha tagliati dello 0,25%.

La Banca del Canada (BoC) ha tagliato i tassi di interesse mentre la Banca d’Inghilterra (BoE) è pronta a tagliarli nel prossimo incontro. L’argento e gli altri metalli si comportano bene quando le banche centrali globali tagliano i tassi di interesse.

L’argento è sottovalutato

Nel frattempo, ulteriori dati mostrano che l’argento ha fondamentali più positivi. Come per altri metalli, il numero di nuove scoperte minerarie è diminuito negli ultimi anni e la sua offerta non sta crescendo così velocemente come previsto.

Dati recenti mostrano che la produzione di argento nel 2023 è stata di 26.000 tonnellate, inferiore alle 26.500 prodotte nel 2019.

Allo stesso tempo, la domanda di argento ha continuato ad aumentare negli ultimi anni, aiutata da numerosi fattori favorevoli come i veicoli elettrici e l’energia pulita. Si prevede che la domanda salirà a oltre 1,2 miliardi di once quest’anno.

Ci sono anche segnali che indicano che l’argento è sottovalutato. Come ho scritto di recente, l’ oro/argento il rapporto ha avuto una tendenza al ribasso nelle ultime settimane e attualmente si attesta a $ 80 dal massimo di $ 92,12 di quest’anno.

Il rapporto oro/argento esamina la quantità di oro contenuta in un’oncia d’argento. In questo caso, 1 oncia d’oro equivale a 80 once d’argento ed è segno che l’argento è piuttosto economico.

Analisi del prezzo dell’argento

Grafico argento di TradingView

Passando al grafico settimanale, vediamo che il prezzo dell’argento è aumentato notevolmente negli ultimi mesi. Ha formato un modello testa e spalle inverso e ora si è ripreso sopra la scollatura.

Anche l’argento è recentemente salito sopra il punto di resistenza chiave a 30 dollari, il suo punto più alto nel febbraio 2021 e nell’agosto 2020.

Inoltre, è rimasto al di sopra delle medie mobili, il che significa che gli acquirenti hanno il controllo. Pertanto, l’argento probabilmente continuerà a salire mentre gli acquirenti puntano al punto di resistenza chiave a 35 dollari. Questa visione diventerà valida se l’argento supererà il massimo da inizio anno di 32,50 dollari.