Qualcomm sta affrontando difficili prospettive di utili per il Q4? Ecco cosa devi sapere

Il 5 novembre 2024, JP Morgan ha ridotto il suo obiettivo di prezzo per Qualcomm Inc (NASDAQ: QCOM) da $ 210 a $ 195, citando le continue sfide nel mercato degli smartphone.

L’analista Samik Chatterjee ha espresso preoccupazione per la diminuzione dei rifornimenti di inventario da parte degli OEM cinesi di smartphone, insieme alla perdita di fatturato di Qualcomm da parte di Huawei e al passaggio di Apple ai chip modem interni.

Pur mantenendo un rating Overweight, JP Morgan ha evidenziato potenziali rischi al ribasso per le proiezioni EPS dell’anno fiscale 2025, prevedendo una riduzione del 6% nelle stime di consenso.

Le proiezioni degli utili del quarto trimestre di Qualcomm segnalano ottimismo

Il prossimo rapporto sugli utili del quarto trimestre di Qualcomm è previsto per il 6 novembre: gli analisti prevedono un utile per azione (EPS) di 2,57 dollari su ricavi di 9,93 miliardi di dollari.

Si tratta di un notevole miglioramento rispetto ai 2,06 dollari di utile per azione e agli 8,61 miliardi di dollari di fatturato dell’anno precedente.

È impressionante il fatto che tutti e cinque gli analisti che seguono Qualcomm a Wall Street abbiano aumentato le loro previsioni sugli utili per azione negli ultimi 90 giorni, riflettendo un atteggiamento cauto ottimista nonostante le più ampie incertezze del mercato.

La controversia legale con il braccio si intensifica

Qualcomm affronta una potenziale interruzione poiché Arm Holdings cerca di terminare un accordo di licenza architetturale critico. Questo conflitto deriva dall’acquisizione di Nuvia da parte di Qualcomm e dal successivo utilizzo dei suoi design nei chip Snapdragon.

Se non risolta, questa potrebbe mettere a repentaglio la capacità di Qualcomm di produrre processori chiave per smartphone Android. La disputa, con procedimenti giudiziari previsti per dicembre, sottolinea la fragilità della dipendenza di Qualcomm dalla tecnologia Arm.

Sforzi di diversificazione nell’automotive e nell’intelligenza artificiale

Nonostante queste sfide, Qualcomm continua ad espandere la sua presenza nel settore automobilistico con le sue piattaforme Snapdragon Cockpit Elite e Ride Elite.

Queste offerte, parte dello Snapdragon Digital Chassis, mirano a migliorare l’infotainment dei veicoli e le capacità di guida autonoma. La spinta di Qualcomm verso l’intelligenza artificiale automobilistica la posiziona strategicamente, poiché i veicoli integrano sempre più funzionalità di elaborazione avanzate.

Inoltre, il sistema su chip Snapdragon 8 Elite, dotato di CPU Oryon, segna un balzo in avanti nelle prestazioni delle applicazioni basate sull’intelligenza artificiale nei dispositivi mobili.

Azioni Qualcomm: parametri di valutazione e sentiment del mercato

Qualcomm attualmente è scambiata a un rapporto P/E forward di circa 15 volte la sua stima EPS FY25 di $ 11+. Questa valutazione sembra interessante, soprattutto considerando il potenziale di crescita dell’azienda nei segmenti AI e automotive.

Mentre il suo core business degli smartphone incontra ostacoli, le diverse vie di crescita di Qualcomm offrono un interessante equilibrio rischio-rendimento per gli investitori a lungo termine. La valutazione de-risked del titolo, come evidenziato da JP Morgan, potrebbe ammortizzare la volatilità a breve termine.

Oltre ai guadagni immediati e alle reazioni del mercato, le mosse strategiche di Qualcomm, come la potenziale acquisizione di Intel, saranno attentamente monitorate. Il processo decisionale dell’azienda dopo le elezioni presidenziali degli Stati Uniti potrebbe influenzare significativamente la sua traiettoria di crescita e il suo posizionamento competitivo nel settore dei semiconduttori.

Mentre Qualcomm affronta queste dinamiche multiformi, la futura traiettoria del titolo sarà determinata dalla sua capacità di gestire le pressioni del mercato, sfruttare nuove opportunità di crescita e risolvere le controversie in corso.

Questo ci porta al prossimo aspetto critico: valutare l’andamento delle azioni Qualcomm attraverso una lente tecnica per comprendere meglio l’andamento dei prezzi e i potenziali punti di svolta.

Azione QCOM: $ 151 che funge da supporto

Le azioni Qualcomm sono più che raddoppiate, passando da 106 a oltre 230,63 dollari tra ottobre 2023 e giugno 2024, ma da allora hanno registrato un notevole calo rispetto a quel massimo.

Fonte: TradingView

Tuttavia, durante questo ritracciamento, ha toccato un minimo e ha trovato supporto al suo ritracciamento del 61,8% dal suo massimo e minimo oscillanti vicino a $ 151.

Considerando ciò, gli investitori che vogliono andare long sul titolo prima degli utili del Q4 possono farlo al livello attuale o possono aspettare che la società pubblichi gli utili del Q4 prima di investire. In entrambi i casi, si deve impostare uno stop loss rigoroso a $ 150.

I trader che desiderano aprire nuove posizioni corte devono attendere che il titolo scenda sotto i 150 $ o raggiunga i livelli dei 182 $ prima di aprire nuove posizioni corte.