I mercati globali vacillano mentre i piani della Cina falliscono e si profila un taglio dei tassi da parte della Fed

Un senso di inquietudine ha invaso i future azionari europei, rispecchiando il calo dei mercati asiatici.

Questo crollo sincronizzato arriva dopo una conferenza economica cinese che non è riuscita a suscitare l’entusiasmo degli investitori sperato.

L’incontro, che avrebbe dovuto rivelare i dettagli degli stimoli fiscali, ha lasciato i mercati insoddisfatti, in particolare per la mancanza di specificità in merito agli incentivi al consumo.

Mentre i commercianti ricalibreranno le loro posizioni, l’appetito per il rischio si è notevolmente indebolito, gettando un’ombra sul panorama finanziario della settimana.

I contratti Euro Stoxx 50 sono scesi dello 0,2%, con il barometro azionario globale in rotta per registrare il calo settimanale più significativo da quasi un mese.

Questo calo è aggravato dal fatto che i contratti dell’indice S&P 500 hanno registrato solo un lieve rialzo venerdì, dopo il crollo di Wall Street di giovedì, alimentato dalle preoccupazioni per le richieste di disoccupazione negli Stati Uniti e dai dati sui prezzi alla produzione.

I segnali ambigui della Cina e il tumulto del mercato obbligazionario

Il panorama economico in Asia è stato particolarmente turbolento. I mercati azionari di Cina e Hong Kong hanno guidato i cali regionali, poiché la Conferenza centrale sul lavoro economico si è conclusa senza rivelare piani concreti di stimolo fiscale, nonostante la promessa del governo di rafforzare i consumi.

Sebbene sia stato preso l’impegno di ridurre i tassi di interesse e i coefficienti di riserva delle banche, la mossa ha innescato un crollo senza precedenti dei titoli di Stato cinesi a 10 anni, scesi per la prima volta nella storia al di sotto dell’1,8%.

Secondo Jason Chan, Senior Investment Strategist della Bank of East Asia, “il mercato aveva qualche speranza che il CEWC fornisse maggiori dettagli sui pacchetti di stimolo al consumo e di smaltimento delle scorte immobiliari, ma il risultato è stato un po’ deludente. Gli investitori potrebbero dover aspettare un’ulteriore attuazione della politica fiscale nel primo trimestre”.

La forza del dollaro e i segnali contrastanti provenienti dalle economie mondiali

L’indice del dollaro è rimasto stabile, mantenendo i guadagni accumulati nelle precedenti cinque sedute, sostenuto dall’aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro.

Questa impennata del valore del dollaro riflette un sentimento più ampio del mercato, plasmato da vari indicatori economici.

In Giappone, la fiducia delle grandi aziende è rimasta elevata, in linea con la posizione della Banca del Giappone in vista della prossima riunione di politica monetaria.

Tuttavia, gli analisti rimangono divisi sulla probabilità di un imminente aumento dei tassi.

Nel frattempo, l’indice azionario della Corea del Sud ha registrato una momentanea ripresa dopo il fallimento del tentativo del presidente Yoon Suk Yeol di imporre la legge marziale.

Un rapporto del quotidiano locale Munhwa Ilbo ha suggerito che più di otto membri del partito al governo, il People Power Party, sostengono l’impeachment di Yoon, il numero minimo necessario per l’approvazione.

In una svolta un po’ più sobria, le azioni di DigiCo Infrastructure REIT sono crollate fino al 10% al loro debutto a Sydney, a causa di preoccupazioni sulla valutazione.

A completare il mosaico delle narrazioni economiche globali, i dati del governo indiano hanno rivelato che l’inflazione del Paese si è raffreddata lo scorso mese, dando un sospiro di sollievo al neo nominato governatore della banca centrale.

Banche centrali e il puzzle del taglio dei tassi

La narrazione dei mercati finanziari globali è ulteriormente complicata dalle diverse azioni delle banche centrali.

La Banca Centrale Europea, in linea con le aspettative, ha ridotto i costi di prestito di 25 punti base, segnalando ulteriori tagli nelle prossime riunioni.

La Banca nazionale svizzera ha fatto un passo avanti, implementando un taglio più sostanzioso di 50 punti base, superando le previsioni del mercato.

D’altro canto, i dati economici statunitensi pubblicati giovedì hanno offerto un quadro confuso dell’economia americana.

Sebbene le richieste di sussidio di disoccupazione siano aumentate più del previsto, i dati sui prezzi alla produzione hanno fornito segnali contrastanti.

L’inflazione all’ingrosso negli Stati Uniti è accelerata a novembre, a causa del forte aumento dei prezzi delle uova, un fattore piuttosto insolito.

Nonostante questa confusa miscela di dati, le aspettative di un taglio dei tassi da parte degli Stati Uniti la prossima settimana sono rimaste ferme.

I prezzi del mercato dei cambi hanno mostrato che esiste una probabilità del 95% che la banca centrale ridurrà i costi di prestito di 25 punti base nella sua riunione di dicembre.

Le materie prime nel mirino: petrolio, oro e Bitcoin

Anche il mercato delle materie prime ha assistito a una buona dose di dramma.

I prezzi del petrolio sono in aumento settimanale, poiché le preoccupazioni per le sanzioni più severe degli Stati Uniti contro l’Iran e la Russia compensano le preoccupazioni per un imminente eccesso di offerta globale il prossimo anno.

I prezzi dell’oro sono rimbalzati, recuperando in parte il calo del 1,4% di giovedì.

Bitcoin continua a fare notizia, con un valore di scambio intorno ai 100.000 dollari, sottolineando ulteriormente la volatilità e il fascino che circondano i mercati delle criptovalute.