JOBY vs. Archer Aviation: Welche eVTOL-Aktie ist die bessere Kaufoption?

Aktien von elektrischen Senkrechtstartern und -landern (eVTOL) haben sich in den letzten 12 Monaten gut entwickelt, da Anleger auf deren Zertifizierung warten und die Kapitalbeschaffung bei führenden Blue-Chip-Unternehmen begrüßen. Der Aktienkurs von Archer Aviation ist um 100 % gestiegen, während Joby Aviation um etwa 20 % zugelegt hat. Welche der beiden Unternehmen ist also die bessere Investition?

Warum die Aktien von Archer Aviation und Joby in die Höhe geschossen sind

Archer Aviation und Joby Aviation sind mit einer Marktkapitalisierung von 5,8 Milliarden bzw. 6 Milliarden Dollar die beiden größten Unternehmen der eVTOL-Branche.

Diese Unternehmen bauen Flugzeuge, die hauptsächlich in städtischen Zentren und vom Verteidigungsministerium eingesetzt werden sollen.

Archer Aviation baut das Flugzeug Midnight, das in Großstädten Lufttaxi-Dienste anbieten wird. Es bietet Platz für bis zu vier Passagiere und hat eine Reichweite von etwa 160 Kilometern. Seine Höchstgeschwindigkeit beträgt etwa 240 Kilometer pro Stunde.

Joby Aviation baut das Flugzeug S4 mit einer Reichweite von etwa 240 Kilometern und einer Geschwindigkeit von 320 km/h.

Die Aktienkurse von ACHR und JOBY sind in den letzten Monaten nach erheblichen Fortschritten bei der Entwicklung und Zertifizierung stark gestiegen. Joby Aviation hat bereits zahlreiche Zertifizierungen erhalten, darunter das Reparaturstationszertifikat, und die ersten drei Phasen der FAA-Zertifizierung abgeschlossen.

Archer Aviation hat ebenfalls einige Zertifikate erhalten. Die beiden Unternehmen hoffen, noch in diesem Jahr die vollständige Zertifizierung zu erhalten und dann sofort mit der Kommerzialisierung zu beginnen. Analysten glauben, dass diese Firmen in einer Branche, die mit einer starken Nachfrage rechnen kann, in der Pole-Position sind.

Mehr dazu: Der Aktienkurs von Joby Aviation ist in die Höhe geschossen: Ist es zu spät zum Kauf?

Studien schätzten den Markt für eVTOL-Flugzeuge im Jahr 2023 auf 1,2 Milliarden US-Dollar, eine Zahl, die bis 2030 auf 23,4 Milliarden US-Dollar ansteigen wird. Andere Studien schätzen die eVTOL-Branche noch größer ein, wobei eine von ihnen einen Wert von 170 Milliarden US-Dollar bis 2034 prognostiziert.

Wenn diese Schätzungen also zutreffen, bedeutet das, dass Joby und Archer die dominantesten Akteure der Branche sein werden. Historisch gesehen schneiden frühe Marktteilnehmer in der Regel besser ab als diejenigen, die aufholen wollen.

Das Risiko besteht jedoch darin, dass die Branche möglicherweise nicht so gut abschneidet, wie Analysten schätzen, da deren Prognosen auf Annahmen beruhen.

JOBY- und ACHR-Bilanzen

Die Aktien von JOBY und ACHR sind aufgrund von Verbesserungen in ihren Bilanzen stark gestiegen. Als Unternehmen vor der Umsatzgenerierung ist die größte Sorge der Anleger die Verwässerung, die eintritt, wenn ein Unternehmen durch den Verkauf von Aktien Kapital beschafft.

Die beiden Unternehmen haben eine starke Verwässerung erfahren. Die ausstehenden Aktien von Archer Aviation stiegen von 50 Millionen im Jahr 2020 auf heute 383 Millionen. Ähnlich verhielt es sich bei Joby, wo die ausstehenden Aktien von 69 Millionen im Jahr 2021 auf heute 717 Millionen in die Höhe schossen.

Archer Aviation arbeitete im vergangenen Jahr an der Sanierung seiner Bilanz, indem es Kapital von Stellantis, der Muttergesellschaft von Jeep und Chrysler, aufnahm. Im Rahmen der Vereinbarung verpflichtete sich Stellantis, die Produktion von Archer im Gegenzug für vierteljährliche Aktienausschüttungen zu finanzieren.

Joby Aviation erhielt auch finanzielle Unterstützung von Toyota, einem Unternehmen, das für seine Fertigungskompetenz bekannt ist.

JOBY vs. Archer Aviation: Welche eVTOL-Aktie ist die bessere Kaufoption?

An diesem Punkt ist es relativ schwierig, eine bessere Einschätzung des besseren Kaufs zwischen den beiden Unternehmen abzugeben. In einer Erklärung gegenüber Invezz sagte ein Barclays-Analyst:

„Archer Aviation und Joby Aviation sind Marktführer in einer Branche mit unbekanntem Potenzial. Sie haben kräftig investiert und hoffen, die eVTOL-Branche zu dominieren. Wenn sie erfolgreich sind, könnten die beiden Unternehmen zu großen Playern werden, so wie Tesla in der Elektrofahrzeugbranche. Der entscheidende Punkt ist hier das ‚wenn‘. Es besteht auch die Möglichkeit, dass die Branche nicht so gut abschneidet, wie Analysten erwarten.“

Der Analyst empfiehlt Anlegern, einen kleinen Anteil an beiden Unternehmen zu kaufen, da sie derzeit schwer voneinander zu trennen sind. Diese Anleger werden profitieren, wenn die beiden Firmen das nächste Tesla werden. Sie werden nicht viel verlieren, wenn sie scheitern.