Top 2 des actions à acheter et à éviter : société de recherche

Mill Street Research, une société indépendante de conseil et de recherche, a publié lundi sa newsletter hebdomadaire. Le rapport comprend des idées d’achat et des idées de vente pour le Russell 1000. Dans cet article, nous discuterons de quelques noms clés dans chaque catégorie.

Si vous ne l’avez pas déjà fait, consultez le podcast d’Invezz avec le stratège de marché de Mill Street Research, Sam Burns.

Play Video - PODCAST: Is a recession coming? Is it a good time to buy stocks?

Acheter des actions d’Everest Re Group

Selon l’analyse quantitative de Mill Street, Everest Re Group Ltd (NYSE : RE) est le principal titre que les investisseurs existants et nouveaux peuvent acheter maintenant.

Everest Re est une compagnie mondiale de réassurance et d’assurance. Le secteur de l’assurance n’est peut-être pas le plus passionnant à aborder, mais il s’est bien comporté pour les investisseurs. Les actions du groupe Everest Re ont augmenté de près de 20 % au cours de l’année écoulée en raison de conditions de marché favorables. L’indice Marsh Global Insurance Market montre que les prix mondiaux de l’assurance commerciale ont augmenté de 6 % au troisième trimestre 2022, marquant le 20e trimestre consécutif d’augmentation des prix.

Acheter des actions Marathon Petroleum

La deuxième action classée parmi les meilleures idées d’achat de Mill Street est Marathon Petroleum Corporation (NYSE : MPC), une société énergétique en aval dotée du plus grand système de raffinage aux États-Unis.

La performance des actions de Marathon au cours de l’année écoulée a été encore plus impressionnante qu’Everest Re, avec une augmentation de 44 %. Les analystes s’attendent à de nouveaux gains en 2023 en raison de la baisse des niveaux de carburant, alors que Marathon réduit sa capacité de raffinage de 94 % au quatrième trimestre 2022 à 88 % au premier trimestre 2023.

La baisse des niveaux de carburant signifie une hausse des prix. Barrons cite l’analyste de BofA Securities, Dough Leggate, disant en janvier : « Trois semaines après le début de la nouvelle année, nous voyons à nouveau des vents favorables se former pour les raffineurs américains. »

Vendre des actions Western Digital Corporation

Western Digital Corp (NASDAQ : WDC) a augmenté de 35 % depuis le début de l’année 2023 en raison de rapports faisant état de l’avancement des pourparlers de fusion avec Kioxia Holdings. L’entité combinée dominerait le marché du flash NAND avec une part de marché de 33 %. Ce n’est pas la première fois que Western Digital et Kioxia sont en pourparlers pour fusionner et vous pouvez lire notre analyse de 2021 ici.

Cependant, l’analyse quantitative de Mill Street suggère de vendre les actions de Western Digital, car la société est confrontée à une baisse de la demande de composants informatiques et ne devrait pas réaliser de bénéfices en 2023. De plus, le bénéfice net de Western Digital pour le trimestre de septembre s’est effondré, passant de 636 millions de dollars au précédent année à 34 millions de dollars. Les investisseurs détenant des actions Western Digital ne doivent pas attendre la confirmation d’un accord de fusion et vendre plutôt les actions.

Vendre des actions First Republic Bank

La First Republic Bank (NYSE : FRC), une banque à service complet et une société de gestion de patrimoine principalement située à New York, en Californie, au Massachusetts et en Floride, est la deuxième action classée parmi les principales actions à vendre de Mill Street. Alors que les actions bancaires ont été populaires avec la hausse des taux d’intérêt, First Republic Bank ne fait pas exception avec un gain de près de 17 % depuis le début de l’année.

Cependant, une lettre de janvier 2023 du gestionnaire d’actifs Giverny Capital valide partiellement l’appel baissier de Mill Street pour le titre (le fonds est un haussier à long terme), du moins à court terme. Il note que la Première République a été touchée en 2022, les taux des prêts à court terme ayant augmenté plus rapidement que les taux des prêts à long terme dans un contexte d’anticipation de récession.

Pour citer la lettre :

Cela coûte plus cher d’emprunter de l’argent pour un an que pour 10 ans. Pour First Republic, cela signifie qu’elle paie des taux élevés sur les certificats de dépôt (CD) aux clients, mais qu’elle prête ensuite cet argent aux emprunteurs à long terme pour seulement un peu plus de rendement. Les banques dépendent d’un écart sain entre le coût de leurs dépôts et ce qu’elles gagnent sur les prêts.