Interview : Les startups indiennes ont obtenu 7 milliards de dollars de financement au premier semestre 2024, déclare Toshniwal d’IVY Growth

Malgré des hauts et des bas, l’écosystème des startups indiennes a connu une croissance rapide ces dernières années et, en juin 2024, le pays comptait 67 licornes valorisées à plus d’un milliard de dollars.

Au cours de la dernière année et demie, le financement des startups indiennes a connu un ralentissement, les investisseurs étant devenus plus prudents et sélectifs, et certaines licornes comme les startups spécialisées dans les technologies de l’éducation comme Byju ont vu leur fortune tourner de manière dramatique.

Cependant, le premier semestre 2024 suscite à nouveau l’optimisme dans le secteur, avec la promesse d’une nouvelle augmentation des financements.

De plus, alors que les grands investisseurs en capital-risque continuent de faire preuve de prudence, plusieurs sociétés de micro-capital-risque (CR) se mobilisent pour combler le manque d’investissement en phase de démarrage.

Invezz s’est entretenu avec Prateek Toshniwal, investisseur providentiel et cofondateur d’IVY Growth Associates, un réseau indien de premier plan d’investisseurs providentiels et un facilitateur d’écosystème de startups.

Toshniwal a dirigé des investissements dans 127 entreprises, dont 32 à titre personnel, et a réalisé quatre sorties réussies avec trois sociétés désormais valorisées à plus d’un milliard de dollars.

En guidant les investissements dans des startups comme Zypp Electric, BluSmart et d’autres, Toshniwal nous a fourni une vue de premier plan sur l’écosystème actuel des startups en Inde. Extraits édités :

L’écosystème des startups montre des signes de reprise après l’hiver du financement

Invezz : Le financement des startups indiennes en 2023 a été assez faible, à peine plus de 10 milliards de dollars. Pourquoi pensez-vous que cela s’est produit et comment s’est déroulé le premier semestre 2024 ?

Oui, 2023 n’a pas été une grande année pour l’écosystème des startups, puisque les flux de financement ont connu une forte baisse de 62 % en raison des turbulences économiques mondiales et des doutes des investisseurs.

Cependant, notre écosystème de startups montre des signes de reprise après l’hiver du financement.

Ce changement devient de plus en plus évident, puisque le segment des startups indiennes a récolté 7 milliards de dollars de financement au cours du seul premier semestre 2024, soit plus que les 5,92 milliards de dollars de financement levés au premier semestre 2023.

Bien qu’il y ait eu une augmentation notable du nombre de transactions, cette croissance positive peut être attribuée à des cycles de financement importants et à des transactions réalisées par des entreprises en phase avancée comme Flipkart et Zepto.

Selon moi, les chiffres pourraient encore augmenter au cours du second semestre de cette année. En attendant, je m’efforce d’aider les startups à surmonter cette crise.

La technologie est le thème d’investissement le plus populaire en Inde

Invezz : Vous avez annoncé un fonds de démarrage de 250 millions de roupies plus tôt cette année qui se concentrerait sur l’agritech, la cleantech, l’IA générative, la fintech, les marques grand public et le SaaS. La technologie est-elle donc le secteur le plus prisé des investisseurs en capital-risque ? Quels sont les autres secteurs qui semblent prometteurs du point de vue de l’investissement ?

Oui, la technologie est actuellement le thème le plus populaire dans notre pays.

De plus en plus de capital-risqueurs investissent de l’argent dans le secteur technologique, en particulier dans les entreprises axées sur l’intelligence artificielle et la blockchain, les sociétés de jeux en ligne et le SaaS.

Au cours des 6 derniers mois, les startups d’IA générative ont conclu 27 transactions d’une valeur de 237 millions de dollars, ce qui suggère la confiance croissante des investisseurs dans cet espace technologique.

Selon mes observations, les entreprises axées sur les véhicules électriques, les technologies spatiales, les technologies propres et la robotique semblent prometteuses en raison de leur potentiel d’innovation et de croissance.

Leurs offres se concentrent sur les besoins actuels du monde et peuvent susciter des avancées technologiques transformationnelles dans des domaines essentiels de notre vie.

Il est intéressant de noter qu’un autre domaine technologique émergent est le domaine de la technologie spirituelle, qui suscite progressivement l’intérêt des investisseurs non seulement en Inde mais aussi à l’étranger.

Invezz : Étant donné qu’Ivy Growth met en relation les investisseurs providentiels et les startups, voyez-vous déjà un changement positif se produire en termes d’intérêt des investisseurs providentiels après la suppression de la taxe sur les investisseurs providentiels dans le budget ?

Certes, cette mesure a réduit nos inquiétudes fiscales. Il est toutefois encore trop tôt pour évaluer l’impact de ce changement.

Cela dit, l’abolition de la taxe sur les business angels permettra aux startups de fonctionner et de prospérer plus facilement et simplifiera certainement leurs charges administratives.

Sur le financement de l’accessibilité en dehors des villes comme Mumbai, Delhi et Bengaluru

Invezz : En Inde, constatez-vous une augmentation de l’accessibilité au financement en dehors de villes comme Mumbai, Delhi et Bengaluru, car cela a été un défi ?

Même avant la pandémie, les opportunités de financement étaient largement concentrées dans ces trois villes.

Dans un tel contexte, les startups basées dans d’autres villes ont souvent du mal à susciter l’intérêt des investisseurs. Je suis toutefois heureux de constater un changement progressif dans cette tendance.

Aujourd’hui, des villes comme Pune, Hyderabad et Chennai deviennent rapidement les principaux centres d’investissement pour les capital-risqueurs et les investisseurs en général.

Prenons par exemple Pune et Chennai qui émergent comme des pôles informatiques importants en Inde, attirant des financements d’investisseurs et d’entreprises qui souhaitent s’étendre au-delà de Bengaluru.

Le Tamil Nadu a obtenu à lui seul 7 000 milliards de roupies de fonds d’investissement au cours des cinq premiers mois de cette année seulement.

De même, le Gujarat a reçu des propositions d’investisseurs d’une valeur d’environ 26 000 milliards de roupies lors de l’événement des investisseurs de cette année.

En outre, la mission Startup India, les programmes d’accélération et les fonds de capital-risque soutenus par le gouvernement permettent aux entreprises situées au-delà des métropoles traditionnelles d’accéder au financement.

Cependant, je pense que des efforts plus ciblés pour améliorer les transports et les infrastructures dans d’autres villes clés peuvent accroître la culture des startups et attirer des investisseurs à l’avenir.

Invezz : Au niveau international, quelles sont les régions qui s’intéressent aux startups en Inde ? Quelle est leur priorité absolue avant d’investir ?

Les rapports sectoriels suggèrent que des pays comme l’île Maurice, Singapour, les États-Unis, les Pays-Bas, le Japon et le Royaume-Uni figuraient parmi les principales zones géographiques qui ont canalisé les IDE vers notre pays au cours de l’exercice 2023-24.

La plupart de ces pays souhaitent capitaliser sur les perspectives de croissance des secteurs de la technologie, des produits pharmaceutiques, des énergies renouvelables et de la fabrication en Inde.

Les entreprises envisagent de délocaliser leur domicile en Inde

Je crois que la facilité d’investir et de créer une entreprise en Inde est un catalyseur solide, ainsi que le potentiel de croissance de ces espaces dans le pays.

Cet état d’esprit a également été déterminant pour inciter plusieurs entreprises à délocaliser leur siège social en Inde.

Par exemple, les startups indiennes telles que Groww, Razorpay, Zepto, Pine Labs, Udaan et Meesho envisagent ou sont en train de délocaliser leurs bases.

L’essor des micro-capital-risqueurs en Inde

Invezz : Les micro-VC connaissent une hausse en Inde. Qu’est-ce qui Quelle a été votre expérience en tant que micro VC jusqu’à présent ?

Au cours des 2 à 3 dernières années, j’ai constaté une augmentation de la culture du micro-capital-risque en Inde. Rien que cette année, on a entendu parler de plus de 20 fonds de micro-capital-risque en phase de démarrage levés ou annoncés.

Avec l’augmentation du nombre de fonds de micro-risque, la taille moyenne du corpus a également augmenté.

Outre l’entrée de nouveaux fonds de micro-risque, les plus grands capital-risqueurs créent activement des fonds plus petits ou annoncent des programmes d’accélération pour capitaliser sur des domaines de niche.

Invezz : Quelles sont vos perspectives pour l’écosystème des startups en Inde pour le reste de l’année et l’exercice 2025 ? Selon vous, quel sera le thème majeur pour les startups indiennes à court et moyen terme ?

Le cadre politique actuel est propice à la croissance de la culture des startups en Inde.

Les efforts constants du gouvernement pour stimuler le secteur et soutenir l’entrepreneuriat ont encouragé davantage d’investisseurs à faire confiance au processus.

Il est à noter que l’Inde traverse une courbe en J, et non seulement l’année à venir, mais toute la prochaine décennie s’annonce prometteuse pour les entreprises et les jeunes startups axées sur la technologie, l’intelligence artificielle, la blockchain, la durabilité, les technologies propres, y compris l’agriculture, et bien sûr le Roti Kapda Makan.

Nous avons déjà constaté un paysage de financement positif cette année par rapport à l’année dernière, et je suis optimiste quant au fait que les mois restants verront une augmentation rapide du nombre de financements.