Le azioni di Medical Properties (MPW) potrebbero aumentare del 30%, ma esiste un rischio

Il prezzo delle azioni del Medical Properties Trust (NYSE: MPW) ha registrato una forte ripresa da metà novembre poiché gli investitori hanno continuato a comprare durante il calo. Le azioni sono balzate dal minimo da inizio anno di 4,04 dollari a 5,50 dollari. Questo rimbalzo è in linea con la performance più ampia di Wall Street, con gli indici Dow Jones e S&P 500 che quest’anno si aggirano vicino ai livelli più alti.

Qualche speranza per MPW?

Medical Properties Trust è uno dei più grandi REIT nel settore sanitario. In teoria, questo è un settore solido in cui operare perché gli ospedali tendono a prosperare in tutte le condizioni di mercato. E con l’invecchiamento della popolazione, la domanda di assistenza sanitaria continuerà ad aumentare.

Tuttavia, MPW ha avuto un anno difficile a causa del suo elevato carico di debito. Come altri REIT, la società ha preso ingenti prestiti nel periodo a tasso di interesse zero (ZIRP) che è esistito dopo la crisi finanziaria globale. Uno sguardo al suo bilancio mostra che il suo carico di debito a lungo termine è salito a oltre 11 miliardi di dollari nel 2021.

Di conseguenza, quest’anno la società è stata in modalità sopravvivenza poiché il costo del servizio del debito è aumentato. Le spese per interessi totali sono salite a oltre 106 milioni di dollari nell’ultimo trimestre rispetto a 88 milioni di dollari nello stesso periodo del 2022.

Come previsto, la società ha svenduto asset nel tentativo di raccogliere liquidità e far fronte alle scadenze. Nel mese di ottobre ha venduto quattro proprietà oltre a un portafoglio di proprietà australiane cedute all’inizio di quest’anno.

Ancora più importante, la società ha deciso di ridurre il dividendo, una mossa che ha spinto le sue azioni nettamente al ribasso. Un taglio dei dividendi è un importante segnale di allarme per gli investitori REIT perché di solito si concentrano sul reddito regolare.

Dopo la tragica performance del 2023, alcuni analisti sono ottimisti sul fatto che il prezzo delle azioni MPW riprenderà nel 2024. Innanzitutto, ci sono segnali che la Federal Reserve inizierà a tagliare i tassi di interesse nella prima o nella seconda metà dell’anno.

Questi tagli saranno una buona notizia per i REIT come il Medical Properties Trust, anche se si prevede che rimarranno a un livello elevato per un po’. Al contrario, i tagli riporteranno gli investitori verso le società che hanno sottoperformato in un contesto di tassi elevati.

Inoltre, la società sta vendendo tre ospedali del Connecticut con un accordo da 447 milioni di dollari, che dovrebbe concludersi nel 2024. Se questa complessa vendita si concluderà, la società sarà in una condizione migliore per migliorare le proprie finanze nel 2024.

L’altro rischio per MPW è Steward Healthcare, che rappresenta il 25% dei suoi ricavi. Alcuni analisti ritengono che Steward potrebbe presto fallire, una mossa che potrebbe avere gravi implicazioni per la società. Considera la seguente affermazione.

Previsioni sulle azioni del Medical Properties Trust

Grafico MPW di TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni MPW ha recentemente registrato un forte ritorno. Ha anche formato un piccolo pattern testa e spalle inverso, che di solito è un segno rialzista. Questo modello significa che il titolo potrebbe riprendersi e testare nuovamente l’importante livello di resistenza a 6,70 dollari, lo swing più basso del 24 marzo. Questo prezzo è circa il 30% superiore al livello attuale.

Affinché ciò accada, le azioni devono superare le medie mobili esponenziali a 50 e 100 giorni, rispettivamente a circa 5,50 e 6 dollari.