Waste Management si avvicina all’acquisizione di Stericycle da 7 miliardi di dollari: è tempo di acquistare azioni di Stericycle?

Stericycle Inc. (NASDAQ:SRCL) è sotto i riflettori mentre Waste Management Inc. (NYSE:WM) si avvicina all’acquisizione della società di smaltimento di rifiuti sanitari per 7 miliardi di dollari, debito compreso. Questo potenziale accordo, riportato dal Wall Street Journal il 2 giugno, potrebbe essere annunciato presto.

L’acquisizione include il debito a lungo termine di Stericycle pari a 1,384 miliardi di dollari, lasciando agli azionisti un guadagno significativo. Considerando il debito, gli azionisti di Stericycle potrebbero vedere un ulteriore rialzo di oltre il 15% se l’accordo si concludesse.

Bloomberg aveva precedentemente riferito il 24 maggio che Stericycle stava esplorando una vendita, che avrebbe fatto impennare le sue azioni. Le azioni della società sono aumentate di oltre il 13% dopo la diffusione della notizia.

Stericycle è specializzata nello smaltimento di rifiuti a rischio biologico e farmaceutici provenienti da strutture mediche. Al contrario, Waste Management è un’azienda leader nella raccolta di rifiuti e riciclaggio negli Stati Uniti, che espande il proprio portafoglio con questa acquisizione.

Fondamenti aziendali e performance recenti

Stericycle ha dovuto affrontare alcune sfide con i suoi recenti guadagni. I ricavi del primo trimestre sono diminuiti del 2,8% su base annua a 664,9 milioni di dollari, principalmente a causa delle dismissioni. Tuttavia, l’azienda rimane ottimista riguardo al miglioramento dei margini e alla riduzione dei costi.

Gli analisti hanno una visione contrastante di Stericycle, alcuni dei quali evidenziano il potenziale di miglioramento della redditività. I margini EBITDA della società hanno mostrato tendenze positive e si prevede che le iniziative di riduzione dei costi guideranno la crescita futura.

La gestione dei rifiuti, d’altro canto, continua a registrare ottimi risultati. Nell’ultimo trimestre la società ha registrato una crescita dei ricavi del 5,5% su base annua. Nonostante abbia leggermente mancato le aspettative sui ricavi, i miglioramenti in termini di redditività ed efficienza sono degni di nota.

Valutazione

Stericycle è attualmente valutata con un multiplo EV/EBITDA futuro di circa 14,03 volte per l’anno fiscale 2024. Gli analisti vedono il potenziale per un aumento di questo multiplo man mano che l’azienda migliora i suoi margini e raggiunge i suoi obiettivi di crescita. La gestione dei rifiuti, sebbene considerata sopravvalutata da alcuni, rimane una performance solida e costante nel suo settore.

Con la potenziale acquisizione da 7 miliardi di dollari da parte di Waste Management, gli azionisti di Stericycle hanno molto da aspettarsi. Nonostante l’inclusione del debito nell’operazione, c’è abbastanza spazio per guadagni sostanziali per gli azionisti. Quindi, dovresti acquistare le azioni di Stericycle e venderle a Waste Management se l’accordo va a buon fine? Vediamo cosa dicono i grafici a riguardo.

La fortezza dei 40 dollari: un supporto resiliente

Le azioni di Stericycle hanno registrato un significativo trend al ribasso tra ottobre 2015 e dicembre 2018, crollando da oltre 140 dollari a meno di 40 dollari. Ciò è stato seguito da un recupero fino a circa 80 dollari tra gennaio 2019 e maggio 2021, ma il titolo è poi entrato in un altro trend al ribasso, tornando al livello di 40 dollari. Durante queste fluttuazioni, il titolo ha spesso trovato un supporto vicino ai 40 dollari.

Grafico SRCL di TradingView
Il 24 maggio, il titolo ha registrato un picco in seguito alla notizia che Stericycle stava esplorando una vendita. In assenza di questo picco, il titolo avrebbe rappresentato un punto di ingresso interessante per gli investitori rialzisti vicino ai 44 dollari. Tuttavia, non è troppo tardi per gli investitori, poiché il titolo sta mostrando uno slancio rialzista sui grafici a breve termine. Chi è ottimista sull’accordo può prendere in considerazione l’acquisto al prezzo attuale di circa 51$, con uno stop loss a 44,6$.

Per i trader che credono che l’accordo possa andare in pezzi, vendere allo scoperto le azioni ora non è consigliabile. Se l’azione del prezzo del titolo si indebolisce nei prossimi giorni e scende sotto i 48 dollari, si potrebbe aprire una posizione corta con uno stop loss a 54,2 dollari. Se dovessero esserci segnali che l’accordo incontra ostacoli o fallisce, il titolo potrebbe tornare al suo supporto vicino a 40 dollari, dove è possibile registrare i profitti.