I mercati asiatici applaudono il primo taglio dei tassi della Fed in oltre 4 anni

Giovedì i mercati azionari asiatici hanno registrato un rialzo, in quanto gli investitori hanno reagito alla decisione della Federal Reserve di attuare un taglio dei tassi di 50 punti base maggiore del previsto, nel tentativo di prevenire una potenziale recessione negli Stati Uniti.

La mossa segna una svolta significativa nella politica monetaria degli Stati Uniti e i mercati globali hanno reagito con reazioni contrastanti.

I principali indici mostrano guadagni in tutta l’Asia

L’indice Nikkei 225 di Tokyo ha guidato la corsa, guadagnando il 2,5% e chiudendo a 37.284,43.

Anche l’indice Hang Seng di Hong Kong ha registrato un rialzo dell’1%, chiudendo la giornata a 17.840,93, mentre l’indice Shanghai Composite è avanzato dello 0,8% a 2.738,19.

Anche il Taiex di Taiwan ha seguito l’esempio, salendo dell’1%. Tuttavia, il Kospi della Corea del Sud ha invertito la tendenza, perdendo lo 0,3% e chiudendo a 2.566,65, diventando l’unico grande indice asiatico a registrare perdite.

Il mercato azionario indiano ha raggiunto livelli record, con il Nifty in rialzo dello 0,68% a 25.551,65 e il Sensex in crescita dello 0,71% a 83.542,65.

Gli analisti attribuiscono l’impennata in India al crescente interesse degli investitori stranieri e alle aspettative di ulteriori tagli dei tassi da parte della Reserve Bank of India.

Il movimento al rialzo nei mercati asiatici riflette l’ottimismo circa il fatto che l’aggressivo taglio dei tassi da parte della Fed fornirà sollievo a un’economia globale che è stata alle prese con le conseguenze di una politica monetaria più restrittiva di fronte all’aumento dell’inflazione.

Il taglio dei tassi della Fed segnala una nuova fase nella politica monetaria

Il taglio di mezzo punto percentuale al tasso dei fondi federali da parte della Federal Reserve è il primo in più di quattro anni.

La decisione arriva in un momento in cui l’inflazione negli Stati Uniti si è attenuata rispetto al picco raggiunto due anni fa e la Fed sta spostando la sua attenzione sulla stabilizzazione del mercato del lavoro e dell’economia in generale.

Il presidente della Fed Jerome Powell ha spiegato la logica alla base di questa mossa:

“Il momento di sostenere il mercato del lavoro è quando è forte e non quando si cominciano a vedere i licenziamenti. Questa è la situazione in cui ci troviamo”.

Sebbene il taglio dei tassi fosse ampiamente previsto dai mercati, l’entità della riduzione ha sorpreso alcuni investitori.

La risposta di Wall Street alla decisione della Fed è stata relativamente tiepida, con l’S&P 500 in calo dello 0,3%, il Dow Jones Industrial Average in calo dello 0,2% e il Nasdaq Composite in calo dello 0,3%.

Gli IIF nel sud-est asiatico probabilmente aumenteranno nei prossimi mesi

Gli analisti hanno espresso opinioni divergenti sulla strategia della Fed e sul suo impatto sui mercati.

Thomas Mathews di Capital Economics ha osservato che la reazione del mercato al taglio dei tassi è stata moderata, affermando:

“Nel complesso, i mercati hanno reagito a malapena al taglio dei tassi di 50 punti base della Fed e il nostro scenario di base è che ulteriori tagli non sposteranno troppo la situazione”.

Altri sono più ottimisti circa gli effetti a lungo termine, in particolare nei mercati emergenti.

“Prevediamo che gli afflussi nei mercati emergenti aumenteranno dopo il taglio dei tassi da parte della Fed”, ha affermato l’esperto di mercato Ajay Bagga.

Ha sottolineato che si prevede che l’India e il Sud-est asiatico trarranno notevoli benefici dal taglio, con un probabile aumento degli afflussi di investitori istituzionali esteri (FII) nei prossimi mesi.

Bagga ha anche previsto che altre banche centrali, tra cui la Reserve Bank of India (RBI), potrebbero seguire l’esempio, osservando:

“Prevediamo che la RBI avvierà i tagli dei tassi entro dicembre e che taglierà i tassi di 75 punti base nei prossimi 12 mesi, il che andrà a vantaggio dei settori ciclici nazionali, dalla finanza al settore immobiliare e automobilistico”.

Si attendono le riunioni della Banca del Giappone e della Banca d’Inghilterra

Mentre la decisione della Federal Reserve ha dominato i titoli dei giornali, gli investitori stanno osservando attentamente anche la Banca del Giappone (BOJ) e la Banca d’Inghilterra (BOE) che si preparano per le loro riunioni di politica monetaria.

Non si prevede che nessuna delle due banche centrali apporti modifiche immediate ai propri tassi, ma gli esperti di mercato ritengono che il tono delle loro comunicazioni possa offrire indizi sui futuri orientamenti politici.

Stephen Innes di SPI Asset Management ha commentato il panorama globale delle banche centrali, affermando:

“L’attenzione si è ora spostata decisamente sul mercato del lavoro e si ha la sensazione che la Fed stia cercando di trovare un migliore equilibrio tra posti di lavoro e inflazione”.

Questo cambiamento viene monitorato attentamente poiché altre banche centrali potrebbero cercare di adottare approcci simili.

I prezzi dell’oro e delle obbligazioni aumentano mentre gli investitori cercano porti sicuri

Mentre i mercati assimilavano il taglio dei tassi della Fed, altre classi di attività hanno registrato notevoli movimenti.

I prezzi dell’oro hanno continuato a salire, mentre gli investitori cercavano sicurezza in un contesto di incertezza globale.

Anche i rendimenti dei titoli del Tesoro hanno subito delle oscillazioni: il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni è salito al 3,70% dal 3,65% di martedì sera, mentre il rendimento dei titoli a due anni è aumentato leggermente al 3,62% dal 3,60%.

Alcuni analisti ritengono che il taglio dei tassi potrebbe contribuire a far salire i prezzi delle azioni nel lungo termine, riducendo i costi di finanziamento per le aziende e incoraggiando gli investimenti.

Altri, tuttavia, mettono in guardia dal fatto che le azioni della Fed potrebbero essere il segnale di preoccupazioni latenti sulla solidità dell’economia statunitense.

I mercati globali del petrolio e delle valute rimangono volatili

In altri sviluppi di mercato, i prezzi del petrolio greggio sono scesi leggermente. Il greggio di riferimento statunitense ha perso 20 centesimi, scambiando a $ 69,68 al barile, mentre il greggio Brent, lo standard globale, è sceso di 22 centesimi a $ 73,43 al barile.

Anche i mercati valutari hanno reagito alla mossa della Fed, con il dollaro in rialzo nei confronti dello yen da 142,29 a 143,37, mentre l’euro è sceso da 1,1120 a 1,1101 dollari.

Queste fluttuazioni riflettono l’attuale incertezza degli investitori circa le prospettive economiche più ampie e le implicazioni del taglio dei tassi della Fed per il commercio e gli investimenti globali.