Gli Stati Uniti dipendono eccessivamente dalla Cina per le esportazioni di soia?

Le tensioni commerciali hanno nuovamente colpito gli agricoltori statunitensi.

Sebbene le tariffe di ritorsione cinesi siano state finora relativamente limitate, potrebbero intensificarsi.

Inoltre, tariffe commerciali più ampie significano che anche le esportazioni di soia statunitensi verso altri paesi, oltre alla Cina, sono a rischio, ha affermato ING Group in un rapporto.

La Cina prende di mira i prodotti agricoli statunitensi.

In risposta all’aumento dei dazi statunitensi sulle importazioni cinesi dal 10% al 20%, la Cina ha reagito con dazi aggiuntivi, colpendo principalmente il settore agricolo statunitense. Questi nuovi dazi varieranno tra il 10% e il 15%.

A partire dal 10 marzo, gli Stati Uniti saranno soggetti a dazi aggiuntivi su una varietà di merci.

La tariffa aumenterà del 10% per soia, sorgo, carne di maiale, carne bovina, prodotti acquatici, frutta, verdura e latticini.

Il grano, il mais, il cotone e il pollo subiranno un aumento tariffario del 15%. L’attenzione si concentrerà sull’impatto su soia, mais e grano.

Attualmente la Cina applica un dazio della nazione più favorita (MFN) del 3% sulle importazioni di soia. Il dazio MFN per le importazioni di mais e frumento è dell’1% per le quote e del 65% per le importazioni fuori quota.

I dazi esistenti sulle importazioni agricole statunitensi, imposti durante la guerra commerciale del 2018, rimangono in vigore in Cina.

Dazi sulla soia

Di conseguenza, la soia statunitense è soggetta a un dazio del 30,5%. Le importazioni di mais e frumento sono soggette a un dazio del 26% entro i limiti delle quote e a un dazio del 90% per le importazioni che superano le quote.

Warren Patterson, responsabile della strategia sulle materie prime presso ING Group, ha dichiarato:

A sua volta, riteniamo che la Cina abbia mostrato una certa moderazione nella sua risposta; il governo avrebbe potuto semplicemente revocare le esenzioni tariffarie concesse negli ultimi anni, il che avrebbe comportato l’applicazione di tariffe significativamente più elevate sulle importazioni dagli Stati Uniti rispetto a quelle previste a partire dal 10 marzo.

“È possibile che la Cina stia temporeggiando nel caso in cui gli Stati Uniti decidano di aumentare ulteriormente i dazi”, ha aggiunto.

I prezzi del CBOT inizialmente sono diminuiti dopo l’annuncio della Cina, ma da allora tutti i mercati si sono ripresi.

“È possibile che la Cina stia temporeggiando nel caso in cui gli Stati Uniti decidano di aumentare ulteriormente i dazi.”

Inoltre, il mercato potrebbe ritenere che i livelli tariffari non siano così severi come inizialmente previsto.

La Cina meno dipendente dalla soia statunitense

La natura stagionale dell’offerta di soia significa che il mercato sta entrando in un periodo in cui l’offerta tipicamente si sposta dagli Stati Uniti al Brasile.

“L’impatto di queste tariffe sarà quindi più limitato, almeno nel breve termine. Le vendite di esportazione statunitensi per l’attuale campagna di commercializzazione suggeriscono che, dei circa 21 milioni di tonnellate di soia vendute alla Cina, ne restano da spedire solo 1,5 milioni”, ha aggiunto Patterson.

I prodotti in transito hanno tempo fino al 12 aprile per superare la dogana cinese.

Ciò significa che alcuni di questi volumi saranno probabilmente spediti prima dell’entrata in vigore delle tariffe, il 10 marzo. Di conseguenza, è probabile che venga annullato un volume piuttosto limitato di vendite di soia statunitense alla Cina.

Patterson ha osservato:

Quando si parla della dipendenza della Cina dalle importazioni agricole statunitensi, la soia riceve la maggiore attenzione, e a ragione.

Nel 2024 la Cina ha importato 105 milioni di tonnellate di soia.

Sebbene il 21% del totale provenga dagli Stati Uniti, la Cina si sta affidando sempre più a fornitori sudamericani, in particolare al Brasile, per ridurre la sua dipendenza dagli USA, secondo ING.

La posizione della Cina in una potenziale guerra commerciale è più forte rispetto al 2018. Ciò è dovuto a una minore dipendenza dagli Stati Uniti per le importazioni di soia; nel 2017, il 34% delle importazioni cinesi di soia proveniva dagli Stati Uniti.

Le esportazioni di soia statunitensi dipendono fortemente dalla Cina.

Tuttavia, gli Stati Uniti rimangono fortemente dipendenti dalla Cina, nonostante una diminuzione della dipendenza nel tempo.

Gli Stati Uniti hanno spedito finora 37 milioni di tonnellate di soia nell’anno di commercializzazione 2024-25.

Di questi, il 52% è andato in Cina, una diminuzione rispetto alla quota del 62% precedente alla guerra commerciale del 2018.

Anche la quota di produzione di soia statunitense destinata all’esportazione è diminuita a causa dell’aumento della capacità di lavorazione interna, trainata dalla crescente domanda del settore dei biocarburanti. Tuttavia, si tratta ancora di una quantità considerevole.

Gli agricoltori statunitensi potranno adeguare i loro piani di semina per il raccolto 2025/26 in risposta alla tempistica dei dazi di ritorsione, anche se questi ultimi rimarranno comunque una fonte di preoccupazione, ha affermato ING.

“I prezzi stavano già indicando agli agricoltori statunitensi di ridurre le semine di soia e aumentare quelle di mais.”

Queste tariffe probabilmente non faranno altro che rafforzare questa convinzione e aumentare la probabilità di un ulteriore spostamento dalle coltivazioni di soia a quelle di mais questa primavera.

Per evitare un surplus di scorte di soia statunitensi, i prezzi della soia al CBOT potrebbero dover rimanere bassi rispetto ai prezzi del mais, incoraggiando gli agricoltori a modificare le proprie decisioni di semina.

Flussi commerciali a rischio

Gli Stati Uniti si trovano ad affrontare tariffe di ritorsione non solo dalla Cina, ma anche da altri importanti partner commerciali nel settore agricolo, in particolare dal Messico.

Il Messico è il maggiore importatore di mais e frumento statunitensi e il terzo maggiore importatore di soia statunitense.

Secondo Patterson, gli agricoltori statunitensi potrebbero subire un impatto negativo se il Messico decidesse di ritorsione prendendo di mira queste materie prime.

Ulteriori sviluppi sulla risposta del Messico dovrebbero essere più chiari nel fine settimana.

Le quantità di soia, mais e grano statunitensi trasportate in Canada sono insignificanti e, pertanto, hanno un impatto minimo sui flussi commerciali complessivi, ha osservato Patterson.

Costi più elevati per gli agricoltori statunitensi

Il rischio di aumento dei costi di produzione per gli agricoltori a causa dei dazi all’importazione statunitensi è più evidente nei costi dei fertilizzanti.

Tuttavia, poiché la dipendenza dalle importazioni di fertilizzanti azotati e fosfatici è relativamente bassa e la quota di importazioni da Canada, Messico e Cina è anch’essa esigua, l’impatto dei dazi sul costo di questi fertilizzanti dovrebbe essere minimo, ha aggiunto Patterson.

Gli Stati Uniti importano circa il 90% dei loro fertilizzanti potassici, di cui oltre l’80% proviene dal Canada.

“Questo preoccupa gli agricoltori, che si troveranno ad affrontare costi crescenti e prezzi più bassi per i loro prodotti, con conseguente riduzione dei margini”, ha affermato Patterson.

Tuttavia, è probabile che si sia verificato un certo anticipo delle importazioni in previsione dell’entrata in vigore dei dazi.