Ist die Rallye von Atlassian im ersten Quartal nach den starken Erträgen von Dauer?

Atlassian Corporation (NASDAQ: TEAM) lieferte beeindruckende Ergebnisse für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2025, übertraf die Markterwartungen und löste am Freitag eine deutliche Kursrallye von über 15 % aus.

Der Anbieter von Kollaborations- und Produktivitätssoftware meldete erhebliche Umsatz- und Gewinnsteigerungen, was auf eine robuste Geschäftsdynamik und eine wirksame Umsetzung seiner strategischen Initiativen hindeutet.

Starke finanzielle Leistung im 1. Quartal

Für das am 30. September 2024 endende Quartal meldete Atlassian einen Gesamtumsatz von 1,19 Milliarden US-Dollar, was einer Steigerung von 21 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum entspricht.

Ein noch deutlicheres Wachstum verzeichneten die Einnahmen aus Abonnements, die im Vergleich zum Vorjahr um 33 % auf 1,13 Milliarden US-Dollar stiegen.

Der nicht GAAP-konforme Gewinn pro Aktie des Unternehmens betrug 0,77 US-Dollar und übertraf damit die Erwartungen der Analysten um 0,12 US-Dollar.

Die Betriebseffizienz blieb mit einer Non-GAAP-Betriebsmarge von 23 % solide und spiegelt die Fähigkeit des Unternehmens wider, Wachstumsinvestitionen mit Rentabilität in Einklang zu bringen.

Analysten erhöhen Ratings und Kursziele

Die starke Quartalsleistung veranlasste mehrere Analysten dazu, ihre Bewertungen anzuheben und die Kursziele für die Atlassian-Aktie zu erhöhen.

Morgan Stanley behielt seine Einstufung „Overweight“ bei und erhöhte das Kursziel von 224 auf 259 US-Dollar. Dabei wurde das wachsende Produktportfolio des Unternehmens und die erfolgreiche Integration von KI-Funktionen als wichtige Wachstumstreiber hervorgehoben.

KeyBanc hat die Aktie mit einem Kursziel von 260 USD auf „Overweight“ hochgestuft und damit sein Vertrauen in das Potenzial von Atlassian zum Ausdruck gebracht, die Erwartungen kontinuierlich zu übertreffen.

Piper Sandler erhöhte zudem sein Kursziel von 225 auf 265 US-Dollar, behielt die Einstufung „Overweight“ bei und verwies auf die strategische Positionierung des Unternehmens im Enterprise-Markt.

Strategische Entwicklungen und Führungserweiterung

Atlassian stärkt seine strategische Position durch Innovationen und Neubesetzungen in der Führungsebene.

Das Unternehmen gab die allgemeine Verfügbarkeit von Rovo bekannt, einem neuen KI-gestützten Produkt, das darauf ausgelegt ist, organisatorisches Wissen in großem Maßstab freizusetzen, und unterstreicht damit sein Engagement für die Nutzung künstlicher Intelligenz auf seiner gesamten Plattform.

In einem bedeutenden Führungswechsel hat Atlassian Brian Duffy mit Wirkung zum 1. Januar 2025 zum neuen Chief Revenue Officer ernannt.

Duffy bringt umfangreiche Erfahrungen aus seiner früheren Rolle als President of Cloud bei SAP mit, wo er „RISE with SAP“ innerhalb von zwei Jahren erfolgreich zu einem Multi-Milliarden-Dollar-Unternehmen ausbaute.

Das Wachstum des Unternehmens wird durch die starke Nachfrage nach seinen Cloud-basierten Lösungen untermauert. Der Cloud-Umsatz stieg im Vergleich zum Vorjahr um über 31 %, was auf erfolgreiche Cloud-Migrationen und eine zunehmende Akzeptanz in Unternehmen zurückzuführen ist.

Atlassian meldete 46.844 Kunden mit einem jährlichen wiederkehrenden Cloud-Umsatz von über 10.000 US-Dollar, was einer Steigerung von 17 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Die Erweiterung der Premium-Angebote, darunter Jira Product Discovery Premium, Compass Premium und Guard Premium, geht auf die komplexen Anforderungen größerer Organisationen ein und stärkt den Wettbewerbsvorteil des Unternehmens im Unternehmenssegment.

Bewertungskennzahlen spiegeln Wachstumserwartungen wider

Die Bewertung von Atlassian deutet auf hohe Erwartungen der Anleger hin: Die Aktie wird mit dem 9,5-Fachen des erwarteten Umsatzes gehandelt – höher als der Branchendurchschnitt.

Dieser Aufschlag ist auf die starken Wachstumsaussichten des Unternehmens und seine Marktführerschaft im Bereich Kollaborations- und Produktivitätssoftware zurückzuführen.

Einige Analysten weisen zwar darauf hin, dass die Bewertung über dem durchschnittlichen BVP NASDAQ Cloud Index von 6,8x liegt, sie halten sie jedoch angesichts der soliden Fundamentaldaten, der strategischen Initiativen und des stetigen Umsatzwachstums von Atlassian für gerechtfertigt.

Optimistisch in die Zukunft blicken

Für das Geschäftsjahr 2025 erwartet Atlassian ein Gesamtumsatzwachstum zwischen 16,5 % und 17 %, wobei der Cloud-Umsatz voraussichtlich um etwa 24 % steigen wird.

Obwohl dies eine leichte Verlangsamung gegenüber den Vorjahren darstellt, bleiben Analysten aufgrund der strategischen Investitionen des Unternehmens in künstliche Intelligenz, Cloud-Migration und die Expansion des Unternehmensmarktes optimistisch.

Das kürzlich genehmigte Aktienrückkaufprogramm im Umfang von 1,5 Milliarden US-Dollar unterstreicht das Vertrauen des Managements in die zukünftige Entwicklung des Unternehmens und sein Engagement zur Steigerung des Wertes für die Aktionäre.

Die starken Finanzergebnisse und strategischen Initiativen von Atlassian haben eine solide Grundlage für zukünftiges Wachstum gelegt.

Während Atlassian diese Veränderungen durchführt und auf seinen soliden Fundamentaldaten aufbaut, schafft dieser jüngste Kursanstieg ein interessantes Szenario in der technischen Landschaft der Aktie. Die Frage bleibt: Signalisiert das Diagramm weiteres Aufwärtspotenzial?

Möglicher Rebound bei Karten?

Obwohl die Atlassian-Aktie deutlich unter ihrem Höchststand von über 480 US-Dollar von Ende 2021 und auch unter dem Höchststand von fast 260 US-Dollar von Anfang dieses Jahres liegt, zeigt die Aktie seit August in den Kurzfrist-Charts Stärke.

Quelle: TradingView

Anleger und kurzfristig orientierte Händler können von dieser kurzfristigen Aufwärtsdynamik profitieren, indem sie Aktien zum aktuellen Kurs von etwa 215 US-Dollar kaufen und diese Long-Position ausbauen, wenn die Aktie einen Tagesschlusskurs von über 260 US-Dollar erreicht.

Für diese Long-Positionen kann man einen Stop-Loss bei 185,8 $ setzen.

Da die Aktie kurzfristig Stärke zeigt, sollten Händler, die eine Short-Position in der Aktie eröffnen möchten, dies entweder in der Nähe der 250-Dollar-Marke mit einem Stop-Loss über 260 Dollar tun oder wenn die Aktie erneut unter ihren 50-Tage-Durchschnitt fällt.