Gold muss mit weiteren Verlusten rechnen, da starker Dollar und Trump 2.0 den Markt verunsichern

Der Goldpreis fiel am Dienstag weiter, da ein stärkerer Dollar die Stimmung unter den Anlegern drückte.

Ein stärkerer Dollar macht in Greenback gehandelte Rohstoffe für ausländische Käufer teurer, was die Nachfrage einschränkt.

Darüber hinaus geriet der Goldpreis aufgrund der nachlassenden politischen Unsicherheit in den USA, die in den letzten Wochen zu einem Anstieg des Preises des gelben Metalls geführt hatte, weiter unter Druck.

Experten zufolge trage die Annahme, dass sich die Wirtschaftspolitik des designierten Präsidenten Donald Trump positiv auf den Dollar auswirken werde, zum Aufwärtstrend des Greenback bei.

Trump hat vorgeschlagen, die Zölle auf alle Importwaren in die USA, insbesondere aus China, zu erhöhen.

Dies wird wahrscheinlich zu höheren Preisen und höherer Inflation führen.

„Obwohl sich dies allein nicht positiv auf den US-Dollar auswirkt, wird es die US-Notenbank (Fed) dazu veranlassen, das Tempo ihrer Zinssenkungen zu drosseln“, sagte Joaquin Monfort, Redakteur bei Fxstreet, in einem Bericht.

„Relativ hohe Zinssätze ziehen stärkere ausländische Kapitalzuflüsse an, was sich wiederum positiv auf den US-Dollar auswirkt.

Trumps Vorliebe für niedrigere Steuern dürfte zudem die Inflation weiter anheizen und den Effekt verstärken“, sagte Monfort.

Zum Zeitpunkt der Abfassung dieses Artikels lag der Dezember-Goldkontrakt an der COMEX bei 2.614,65 USD pro Unze und damit 0,1 % unter dem vorherigen Schlusskurs.

Früher am Tag waren die Preise auf ein mehr als ein Monatstief von 2.609,65 Dollar pro Unze gefallen.

Konkurrenz durch Bitcoin

Die Konkurrenz durch Bitcoin dürfte den Goldpreis zusätzlich belasten.

Aufgrund der Erwartung, dass Trump die Regulierung von Kryptowährungen lockern könnte, erreichte der Bitcoin-Kurs am Montag mit über 84.000 US-Dollar einen neuen Höchststand.

Auch wenn Trump die Körperschaftssteuer senkt und die Regulierung lockert, könnten Aktien zunächst attraktiv erscheinen.

Nach Ansicht von Experten dürften die Goldpreise unter der Umstellung der Portfoliomanager auf risikoreichere Vermögenswerte leiden.

„Die Wahrnehmung, dass Trump in der Lage sein wird, den Krieg zwischen der Ukraine und Russland zu beenden, von dem er prahlte, er könne ihn ‚an einem Tag – 24 Stunden‘ beilegen, könnte auch die Zuflüsse in Gold als sichere Anlage reduzieren“, hieß es in einem Bericht von Fxstreet.com.

Fokus auf US-CPI-Daten

Weitere Hinweise werden die Anleger wahrscheinlich von der Veröffentlichung der US-Verbraucherpreisindexdaten im Laufe dieser Woche erhalten.

Händler werden gespannt sein, ob sich die Inflation in den USA im Einklang mit den Erwartungen der US-Notenbank abkühlt.

Die jüngsten Äußerungen des Fed-Vorsitzenden ließen darauf schließen, dass die Notenbank bei ihren Zinssenkungen weniger aggressiv vorgehen würde.

Zudem hatte er gesagt, dass die Lockerung der Geldpolitik früher als erwartet enden werde.

Diese Faktoren dürften dazu führen, dass die Attraktivität von Gold als sicherer Hafen weiterhin gedämpft bleibt.

Die Fed hatte bei ihrer letzten Sitzung in der vergangenen Woche den Leitzins um 25 Basispunkte gesenkt.

Die Entscheidung entsprach den Erwartungen des Marktes.

Dem CME FedWatch-Tool zufolge kalkulieren Händler eine Wahrscheinlichkeit von 66,9 Prozent ein, dass die US-Notenbank bei ihrer Dezembersitzung den Leitzins um weitere 25 Basispunkte senken wird.

Technische Prognose für den Goldpreis

Gold befindet sich derzeit in einem kurzfristigen Abwärtstrend, da die Händler den Ausverkauf der letzten Woche wieder aufgenommen haben.

Experten von Fxstreet.com sagten, dass ein Preisverfall unter die Marke von 2.600 Dollar pro Unze einen weiteren Rückgang in Richtung 2.540 Dollar pro Unze beschleunigen würde.

Laut Relative Strength Index (RSI) ist der Goldpreis nicht überverkauft, daher sind laut Monfort weitere Abwärtsbewegungen möglich.

Montfort fügte hinzu:

Das Edelmetall bleibt mittel- und langfristig in einem Aufwärtstrend, wobei ein erhebliches Risiko besteht, dass es im Einklang mit diesen breiteren Aufwärtszyklen irgendwann zu einer Trendwende nach oben kommt.

Auf der anderen Seite ist 2.632-2.635 USD pro Unze der neue Widerstand für den COMEX-Goldpreis. Wenn die Preise dieses Niveau durchbrechen, könnte das gelbe Metall auf 2.659-2.660 USD pro Unze steigen.

Andere Edelmetalle

Unter den anderen Edelmetallen verzeichneten Silber und Palladium gegenüber ihren jüngsten Höchstständen einen deutlichen Rückgang.

Die Silberpreise an der COMEX lagen unter der entscheidenden Marke von 31 Dollar pro Unze, während die Palladium-Futures an der New York Mercantile Exchange unter 1.000 Dollar pro Unze fielen.

Zuvor waren die Preise der vor allem in der Industrie verwendeten Edelmetalle aufgrund der sich aufhellenden Konjunkturaussichten in China gestiegen.

„Unter Trump könnten neue Zölle den Außenhandel behindern und damit das Wachstum und die Nachfrage nach diesen drei Edelmetallen belasten“, sagte Carsten Fritsch, Rohstoffanalyst bei der Commerzbank AG, in einem Bericht.

Da Silber eine Schlüsselrolle bei der Dekarbonisierung der Wirtschaft spielt, könnte eine Verlangsamung dieses Prozesses unter Trump die Nachfrage nach dem Metall dämpfen. Silber ist ein Bestandteil von Photovoltaikzellen, die in Elektrofahrzeugen zum Einsatz kommen.

Fritsch sagte:

Profitieren würden davon hingegen Platin und Palladium, die in Katalysatoren für Autos mit Verbrennungsmotoren zum Einsatz kommen. Zumindest in den USA ist in den nächsten Jahren keine deutliche Abkehr vom Verbrennungsmotor zu erwarten.

Zum Zeitpunkt der Abfassung dieses Artikels lag der Silberpreis an der COMEX um 0,7 % niedriger bei 30,40 USD pro Unze, während Palladium-Futures an der New York Mercantile Exchange bei 969,78 USD pro Unze lagen, was einem Rückgang von 1,4 % entspricht.