Le cours de l’action Barclays s’approche d’un niveau charnière avant les résultats des banques

Le cours de l’action Barclays (LON : BARC) s’est bien comporté cette année, ce qui en fait l’un des plus performants de l’indice FTSE 100. Il a augmenté de plus de 81 % par rapport à son point le plus bas de 2023 et se rapproche du sommet annuel de 225 $.

Le redressement de Barclays se poursuit

Barclays, l’une des plus grandes banques britanniques, opère un redressement après des années de sous-performance. Jeudi, la société a annoncé qu’elle vendait sa division allemande de crédit à la consommation à BAWAG moyennant une légère prime par rapport à l’actif net.

La division allemande représente une part relativement modeste des activités de l’entreprise, avec plus de 4,7 milliards de livres sterling d’actifs bruts. Cette vente aidera Barclays à se concentrer davantage sur ses principaux marchés, où elle cherche à accroître sa part de marché. Elle a également vendu ses dettes de cartes de crédit américaines à Blackstone.

Par exemple, plus tôt cette année, Barclays a acquis Tesco Bank dans le cadre d’une transaction évaluée à plus de 400 millions de livres sterling, dans le but d’accroître sa part au Royaume-Uni. En 2023, la société a acquis Kensington Mortgages.

Les investisseurs apprécient ces actions, ce qui explique pourquoi le titre a fortement bondi cette année. Elle est devenue la deuxième banque la plus performante de l’indice FTSE 100 après NatWest.

Soyons clairs: d’autres banques britanniques ont également obtenu de bons résultats cette année. Lloyds Bank a grimpé d’environ 40 % cette année, tandis que HSBC a augmenté de près de 30 % par rapport à son point le plus bas de décembre de l’année dernière. D’autres banques européennes comme Deutsche Bank, UniCredit et BNP Paribas se sont également redressées.

Dans le cas de Barclays, certains signes montrent que la division banque d’investissement recule à mesure que les transactions se multiplient. Les données compilées par le WSJ montrent que les transactions de fusions et acquisitions ont augmenté de 16 % à l’échelle mondiale pour atteindre plus de 1 570 milliards de dollars. En Europe, ces transactions ont augmenté de 35 % tandis qu’aux États-Unis, elles ont augmenté de 29 % pour atteindre 771 milliards de dollars.

Les introductions en bourse (IPO) se redressent également, quoique à un rythme lent. À l’échelle mondiale, les entreprises ont levé 322 milliards de dollars cette année, soit une augmentation de 10 % par rapport à la même période en 2023.

Ces chiffres sont importants pour Barclays car c’est l’une des plus grandes banques d’investissement du secteur. Il est cette année le 7e teneur de livres sur les marchés de capitaux propres (ECM) et le 7e conseiller en fusions et acquisitions.

Baisse des taux d’intérêt et élections britanniques

Le cours de l’action Barclays a également grimpé alors que les investisseurs attendent les résultats des élections d’aujourd’hui au Royaume-Uni. À moins que quelque chose n’arrive, les données montrent que les conservateurs perdront gros et remettront le pays aux mains du parti travailliste.

Il n’est pas certain que la victoire des travaillistes aura un impact majeur sur Barclays et les autres banques. Cela pourrait notamment avoir un impact sur les taux d’intérêt, qui pourraient augmenter dans le secteur des services financiers.

L’autre catalyseur important pour le cours de l’action Barclays sera la baisse des taux d’intérêt par la Banque d’Angleterre (BoE). Les analystes s’attendent à ce que ces réductions commencent en juillet depuis l’ inflation britannique est tombé vers son objectif.

Barclays, comme d’autres banques, a bénéficié de taux d’intérêt plus élevés, ce qui l’a poussée à accroître les rendements pour les investisseurs. Son objectif est de distribuer 10 milliards de livres sterling aux actionnaires au cours des deux prochaines années. Il s’agit d’un chiffre important car sa capitalisation boursière dépasse 32 milliards de livres sterling.

Le prochain catalyseur du cours de l’action BARC sera les résultats des banques américaines de la semaine prochaine et leurs résultats, qui seront publiés le 1er août.

Prévisions du cours de l’action Barclays

Graphique BARC par TradingView

Le graphique journalier montre que le cours de l’action BARC a continué à augmenter au cours des derniers mois. Il est passé d’un minimum de 122p en mars de l’année dernière à plus de 220p aujourd’hui. Il s’approche également du point de résistance important à 225p.

Le titre est resté au-dessus des moyennes mobiles de 50 et 100 jours. D’autres oscillateurs ont également pointé vers le haut. Par conséquent, le titre continuera probablement à bien se porter, le prochain point à surveiller étant à 225p. Le risque est qu’il puisse former une configuration à double sommet à 225p, ce qui est l’un des signes les plus baissiers.