Le cours de l’action Tata Technologies monte en flèche : toujours un achat ?

Le cours de l’action Tata Technologies a connu une forte remontée ces derniers temps, les investisseurs se précipitant pour acheter les actions de la société. L’action a augmenté pendant quatre semaines consécutives, atteignant un sommet de 1 115 ₹, son point le plus élevé depuis le 8 avril de cette année. Elle a grimpé de plus de 13 % par rapport à son point le plus bas de cette année.

Malgré le rebond, l’action reste nettement inférieure à son plus haut historique de ₹1 385, qu’elle a atteint après son introduction en bourse (IPO) à succès en 2023, au cours de laquelle la société a vendu plus de 60 millions d’actions à un prix compris entre ₹475 et ₹500 chacune.

Tata Technologies est une société d’ingénierie de premier plan

Tata Technologies est l’une des nombreuses entreprises appartenant au groupe Tata, l’un des plus grands conglomérats indiens. Initialement créée sous le nom de Core Software Systems, la société a rejoint le groupe Tata en 1996.

Il s’agit d’une société d’ingénierie qui propose des solutions aux entreprises des secteurs de l’automobile, de la machinerie lourde industrielle et de l’aérospatiale. Ses principaux services comprennent la recherche et le développement (R&D), la maintenance, la réparation et la révision (MRO) et d’autres défis.

Les entreprises internationales profitent du vaste vivier de talents de l’Inde et des coûts d’exploitation plus faibles pour utiliser ses services. Il s’agit d’une part importante de son activité à l’heure où de nombreuses entreprises envisagent de s’installer en Inde, un pays qui compte plus de 1,4 milliard d’habitants et qui connaît la croissance la plus rapide sur les marchés émergents.

L’entreprise évolue également dans un secteur qui devrait continuer à croître : la recherche et le développement. Les données montrent que les entreprises ont dépensé plus de 1 800 milliards de dollars en recherche et développement en 2022, un chiffre qui devrait atteindre 2 700 milliards de dollars en 2026. Entre 14 et 17 % de ces fonds seront dépensés en Inde.

En outre, la société propose d’autres solutions telles que la vente de logiciels et la fourniture de solutions éducatives à de nombreuses personnes en Inde.

Bien que Tata Motors et Electric Mobility soient ses principaux clients, l’entreprise a élargi sa clientèle au cours des dernières années.

Les affaires de Tata Technologies se portent bien

Certains signes montrent que Tata Technologies se porte bien, la demande en matière de R&D et de solutions d’ingénierie augmentant. Les résultats financiers les plus récents ont montré que le chiffre d’affaires de la société s’est élevé à plus de 321 milliards de roupies au cours de l’exercice 21, principalement grâce à son segment de services.

Le chiffre d’affaires a ensuite grimpé à 473 milliards de roupies au cours de l’exercice 22, à 547 milliards de roupies au cours de l’exercice 23 et à 617 milliards de roupies au cours du dernier exercice. La direction estime que son histoire de croissance est encore jeune et qu’elle continuera à bien se porter à long terme.

Plus particulièrement, l’EBITDA ajusté de la société a également continué de grimper, atteignant un sommet de 9,4 milliards de roupies au cours du dernier exercice, contre 3,85 milliards de roupies un an plus tôt.

Les résultats financiers les plus récents ont montré que les revenus de Tata Technologies sont restés en grande partie stables au cours du dernier trimestre, à 12,96 milliards de roupies, soit 154,76 millions de dollars.

Le chiffre d’affaires de ses services importants a chuté de 1% à 9,8 milliards de roupies tandis que son bénéfice net a augmenté de 3,1%. Cette performance est due à un problème que la société a eu avec VinFast, une grande entreprise vietnamienne de véhicules électriques. VinFast a eu un problème avec les solutions proposées par Tata Tech et des retards dans les travaux.

Ce problème a désormais été résolu et l’entreprise a progressé. Dans ses résultats trimestriels, Warren Harris, le PDG, a déclaré que les activités hors VinFast ont augmenté de 26 % sur une base annuelle. Il s’attend donc à ce que l’entreprise continue de bien se porter à court terme.

Par exemple, l’entreprise a été choisie par un grand constructeur automobile pour fournir sa conception de batterie au cours du dernier trimestre. Elle a également été sélectionnée par un grand constructeur automobile comme fournisseur de véhicules définis par logiciel (SDV) tandis qu’une autre marque européenne l’a sélectionnée pour développer son environnement de plateforme virtuelle.

Le principal défi pour Tata Technologies est que l’industrie automobile connaît un certain ralentissement, comme en témoigne la récente chute de certaines valeurs automobiles comme Stellantis, Ford et General Motors. Ce secteur est important puisque l’entreprise tire la majeure partie de ses revenus des constructeurs automobiles. Néanmoins, la baisse des taux d’intérêt pourrait entraîner une augmentation des ventes de véhicules.

Warren Harris a également noté que la société poursuit sur sa lancée au cours de l’exercice en cours, en déclarant:

« La visibilité dont nous disposons sur les secteurs dans lesquels nous opérons nous donne confiance à ce stade que la dynamique se poursuivra tout au long des années civiles 2024 et 2025. Nous ne constatons aucune baisse de la demande. »

Analyse du cours de l’action Tata Technologies

En examinant le graphique journalier, nous constatons que le cours de l’action Tata Tech a rebondi ces derniers temps. Ce rebond s’est produit après que l’action soit tombée à un niveau record de ₹973,25 en juin. Elle a également formé un modèle de double fond à ce niveau.

L’action a également formé un modèle de coin descendant et l’a désormais dépassé. Elle a également dépassé la moyenne mobile sur 50 jours. Par conséquent, l’action continuera probablement à augmenter alors que les haussiers ciblent le point de résistance clé à 1 167 ₹, son point le plus élevé en février.