Prévisions boursières d’Apple : un modèle risqué avant le lancement de l’iPhone 16

Le cours de l’action Apple (AAPL) sera à l’honneur lundi, alors que l’entreprise organise son événement le plus important de l’année. L’action a reculé de plus de 5 % par rapport à son plus haut niveau du mois et de près de 7 % par rapport au plus haut de l’année.

Lancement de l’iPhone 16 d’Apple

Le principal catalyseur de l’évolution du cours de l’action Apple sera le lancement de l’iPhone 16 lundi prochain. Ce sera un événement important car il permettra à l’entreprise de présenter ses principaux produits et mises à niveau.

L’ iPhone 16 sera la prochaine grande nouveauté de l’événement. Cependant, comme l’ont montré la plupart des sociétés de médias, les nouveaux iPhones ne seront pas radicalement différents de la série iPhone 15.

Selon Bloomberg, la société présentera les iPhone 16, 16 Plus, 16 Pro et 16 Pro Max. Les deux premiers iPhones n’auront pas de changements majeurs, à l’exception d’un processeur plus rapide et d’une augmentation de la capacité de stockage de 8 gigaoctets, contre 6 auparavant. Ils bénéficieront également du bouton d’action actuellement présent sur les téléphones pro.

Les versions pro seront similaires aux modèles précédents, la seule différence étant la taille. L’écran de l’iPhone Pro passera de 6,3 pouces à 6,1 pouces tandis que le Pro Max passera de 6,7 pouces à 6,9 pouces.

Ces iPhones auront également plus de choix de couleurs, des bordures plus fines, un processeur plus rapide et davantage de fonctionnalités d’intelligence artificielle. Ils bénéficieront également de davantage d’améliorations au niveau de l’appareil photo.

Apple lancera également de nouveaux AirPods, dont certains seront dotés de fonctionnalités de santé supplémentaires, notamment pour remplacer les prothèses auditives. La marque va également mettre à niveau ses modèles d’Apple Watch pour la première fois depuis deux ans.

De plus, Apple devrait introduire une nouvelle gamme de MacBook compatibles avec la puce M4. La puce M4 devrait être plus puissante que la gamme actuelle.

Apple fait face à de grands défis

L’événement iPhone 16 d’Apple montrera les défis auxquels l’entreprise est confrontée. Plus particulièrement, l’entreprise a du mal à démontrer qu’elle dispose d’une marge de progression plus importante pour son produit iPhone.

Par le passé, les mises à niveau des iPhone étaient plus importantes et les clients abandonnaient souvent leurs anciens téléphones pour les nouveaux. Un bon exemple en est l’année 2017, lorsqu’Apple a arrêté de livrer des iPhones dotés d’un bouton d’accueil physique.

Les prochains iPhones ne seront pas dotés de fonctionnalités révolutionnaires. D’une part, même si Apple introduira de nouvelles fonctionnalités d’intelligence artificielle, la réalité est que quiconque a besoin d’intelligence artificielle sur l’iPhone y a déjà accès.

Apple s’est associé à OpenAI, le créateur de ChatGPT pour ses ambitions en matière d’IA et devrait investir dans l’entreprise pour une valorisation de 100 milliards de dollars.

L’iPhone est le plus gros vendeur d’Apple et sa croissance ralentit depuis longtemps. Dans ses derniers résultats, Apple a déclaré que le chiffre d’affaires de son iPhone s’élevait à 32,29 milliards de dollars, contre 39,66 milliards de dollars sur la même période en 2023. Au cours du premier semestre de l’année, les ventes d’iPhone ont chuté de 156 milliards de dollars à 154 milliards de dollars.

L’iPhone est en grande partie victime de son succès, ce qui explique pourquoi les gens conservent leur appareil pendant une longue période. En moyenne, les gens conservent leur iPhone entre 3 et 4 ans.

Le prochain grand défi d’Apple est l’iPad, qui représente une source importante de revenus. Au cours du dernier trimestre, les ventes d’iPad ont dépassé les 7,1 milliards de dollars. Elles ont dépassé les 19,7 milliards de dollars au premier semestre. Le défi, cependant, est que l’avenir de l’iPad est incertain puisque les iPhones peuvent faire la même chose.

Sorti en mars, l’iPad de sixième génération est assez similaire aux autres modèles, ce qui signifie que de nombreux utilisateurs n’ont pas envie de le mettre à niveau.

Apple se concentre désormais sur son segment des services, qui résiste bien malgré les difficultés qu’il rencontre. Son chiffre d’affaires dans ce secteur est passé de 81,7 milliards de dollars au deuxième trimestre 2023 à plus de 85,7 milliards de dollars au dernier trimestre. Il est passé de 293 milliards de dollars à plus de 296 milliards de dollars au premier semestre de l’année.

Apple Services est composé de services clés comme Apple Pay, Arcade, Music, News et App Store. Tous ces services génèrent des marges élevées.

Actions et valorisation d’Apple

Le principal défi d’Apple est donc de justifier sa valorisation de 3 400 milliards de dollars, alors que son chiffre d’affaires ne progresse plus comme avant. Apple affiche un ratio cours/bénéfice prévisionnel GAAP de 33,63 et un ratio valeur vénale prévisionnelle/ventes de 8,47. Ces multiples de valorisation expliquent probablement pourquoi Warren Buffett a commencé à se désengager de la société.

Techniquement, certains signes indiquent que l’action Apple a formé un modèle graphique à double sommet dont la ligne de cou se situe à 195,80 $. Dans l’analyse de l’action des prix, il s’agit de l’un des modèles graphiques baissiers les plus populaires du marché.

Je pense donc qu’Apple va continuer à faire face à des turbulences dans les mois à venir. Cette semaine, l’UE décidera si Apple doit payer 14 milliards de dollars d’impôts, en raison de son traitement préférentiel en Irlande. Une nouvelle hausse ne se produira que si l’action dépasse le point de résistance clé de 240 dollars.