Le cours de l’action Figs se situe dans une fourchette : connaîtra-t-il une percée en 2025 ?

Les actions de Figs ont perdu de leur élan et sont restées dans une phase de consolidation pendant près de deux ans. Elles sont restées à l’intérieur des niveaux de support et de résistance à 4,42 $ et 6,97 $ au cours de cette période, manquant la forte hausse des actions aux États-Unis. Elles étaient cotées à 6,25 $, valorisant la marque à plus de 1,12 milliard de dollars.

Une marque forte confrontée à des vents contraires

Figs est une entreprise de vêtements qui se concentre sur le secteur de la santé. Il s’agit d’une marque de vente directe au consommateur qui vend tous types de vêtements de santé aux infirmières et aux médecins à l’échelle nationale.

Cette grande industrie aux États-Unis compte plus de 22 millions de travailleurs de la santé et des services sociaux, un chiffre qui continuera de croître à mesure que la population vieillit. L’industrie des vêtements de santé est estimée à plus de 12 milliards de dollars.

Figs a attiré de nombreux clients au fil des ans. Selon sa déclaration 10k, elle en a servi plus de 1,2 million aux États-Unis.

Le plus grand défi auquel Figs est confronté est la concurrence dans l’industrie. Ses concurrents comprennent des entreprises comme Scrubs & Beyond et Uniform Advantage, ainsi que des détaillants et des grossistes du marché de masse.

L’activité de Figs a continué de croître au cours des dernières années. En 2019, elle a généré plus de 110 millions de dollars de revenus annuels, et en 2023, elle a généré 545 millions de dollars. Cette croissance s’est produite alors qu’elle augmentait son budget marketing et sa notoriété de marque.

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Récemment, cependant, des signes indiquent que son activité ralentit, probablement en raison de la concurrence importante. Le nombre de clients de Figs a augmenté de 4 % pour atteindre 2,6 millions au cours des douze derniers mois, tandis que le revenu net par utilisateur a chuté de 3 % pour atteindre 205 $. La valeur moyenne de la commande a également chuté de 5 % pour atteindre 108 $. Ces chiffres expliquent pourquoi le cours de l’action Figs n’a pas bien évolué cette année.

De plus, le chiffre d’affaires de Figs a reculé de 1,5 % à 140 millions de dollars au troisième trimestre, tandis que sa marge brute a continué de se détériorer. Figs a attribué cette tendance à l’augmentation des remises en raison de la hausse de la concurrence. Les derniers chiffres ont montré une marge brute de 67,1 %, inférieure aux 68,4 % du T3 2023. Ce chiffre a baissé après avoir atteint un pic de 72 % en 2020.

Les analystes sont pessimistes quant à l’entreprise, car elle fait face à des défis importants. L’estimation moyenne est que le chiffre d’affaires de Figs sera de 543 millions de dollars en 2024, suivi d’une légère augmentation de 3 % à plus de 559 millions de dollars en 2025.

L’autre défi majeur est que l’entreprise est assez surévaluée, puisque son ratio cours/bénéfice à terme est de 350. Du côté positif, l’entreprise a un bilan solide, avec plus de 281 millions de dollars en espèces et en investissements à court terme.

Analyse du cours de l’action Figs

Le graphique quotidien montre que le cours de l’action Figs a atteint un plancher à 4,42 $ en 2024. Il n’a pas réussi à descendre en dessous de ce niveau à plusieurs reprises depuis avril, signe que les vendeurs à découvert n’étaient pas à l’aise pour placer des transactions en dessous de ce point.

L’action a ensuite trouvé un gros obstacle à 6,97 $, son plus haut niveau en juillet et octobre de cette année-là. Elle s’est déplacée légèrement au-dessus de la moyenne mobile sur 50 jours, tandis que l’oscillateur de prix en pourcentage (PPO) s’est déplacé au-dessus de la ligne zéro.

Il y a des signes que l’indicateur d’accumulation et de distribution est en hausse et est resté au-dessus de la ligne de tendance ascendante qui relie ses plus bas niveaux depuis février.

Par conséquent, bien que ses fondamentaux ne soient pas bons, il aura probablement un fort retour en 2025. Si cela se produit, l’action pourrait grimper au prochain niveau de résistance important à 10,25 $, soit environ 66 % au-dessus du niveau actuel. Il s’agit d’un prix important car il se situe le long de la plus forte oscillation de février 2023.