Prévisions du cours de l’action Apple : des inquiétudes majeures persistent

Le cours de l’action Apple a bien performé ces dernières décennies, transformant l’entreprise en la plus grande au monde avec une capitalisation boursière de plus de 3,54 billions de dollars. Il a augmenté de plus de 38 % au cours des douze derniers mois, surpassant plusieurs entreprises du Magnificent 7. Alors, la valorisation d’Apple est-elle justifiée ?

Apple est une entreprise très coûteuse.

La hausse continue du cours de l’action Apple a contribué à en faire une entreprise extrêmement chère, avec une valorisation de 3 540 milliards de dollars.

Il s’agit d’une valorisation importante, compte tenu du bénéfice net de plus de 96 milliards de dollars réalisé par l’entreprise au cours du dernier exercice.

Apple affiche désormais un ratio cours/bénéfices prévisionnel de 32,54, supérieur à la médiane du secteur de 27,37. Son ratio cours/bénéfices non-GAAP est également de 32, supérieur à la médiane du secteur de 22.

Ces indicateurs de valorisation sont supérieurs à la moyenne de l’indice S&P 500, qui est de 21. Ils sont également supérieurs à ceux de Microsoft, dont le ratio cours/bénéfice prévisionnel est inférieur à 30.

Apple est une bonne entreprise qui propose certains des meilleurs produits du secteur technologique à l’échelle mondiale. Et dans une large mesure, elle mérite une valorisation élevée.

Cependant, nous pensons que la valorisation d’Apple est excessive, car l’entreprise ralentit considérablement et n’est plus une société innovante.

Au fil des ans, Apple est devenue une entreprise géante grâce à sa forte capacité d’innovation et à la qualité de ses services et produits. Récemment cependant, Apple a largement perdu son avantage concurrentiel en matière d’innovation, comme l’a souligné Mark Zuckerberg .

L’entreprise a lancé l’iPhone en 2007, un produit qui est devenu sa principale source de revenus. Au fil du temps, l’entreprise a lancé de nombreux autres produits tels que l’iPad, l’Apple Watch, les AirPods et le Vision Pro.

L’Apple Watch et l’iPad ont connu un grand succès, mais le Vision Pro n’a pas encore atteint ce niveau. L’entreprise a également lancé Apple Services, qui est devenu un axe majeur de ses activités. Apple Services représente désormais une part importante de son chiffre d’affaires, générant plus de 96 milliards de dollars de revenus annuels.

Les prévisions de croissance d’Apple ont ralenti.

La croissance d’Apple devrait continuer à ralentir dans les années à venir. Les analystes prévoient que son chiffre d’affaires du deuxième trimestre atteindra 94 milliards de dollars, soit une augmentation de 3,65 % par rapport à l’année précédente.

L’entreprise réalisera ensuite un chiffre d’affaires de 89,35 milliards de dollars au prochain trimestre, soit une augmentation de 4 % par rapport à l’année précédente. Cette croissance portera son chiffre d’affaires annuel à 409 milliards de dollars, puis à 442 milliards de dollars l’année suivante.

Le bénéfice par action (BPA) de la société devrait atteindre 7,32 $ cette année, contre 6,08 $ l’année précédente.

Apple manque d’un catalyseur clair pour dynamiser son cours de bourse dans les années à venir. IDC prévoit… que les ventes de smartphones ralentiront d’environ 4 % cette année. Et comme le prochain iPhone devrait être similaire au précédent, il y a de fortes chances que ses ventes soient faibles cette année.

Les analystes ont des attentes modérées concernant Apple, la prévision moyenne du cours de l’action étant de 252 $, supérieure aux 235 $ actuels. Cela explique également pourquoi les analystes d’Oppenheimer ont rétrogradé Apple de surperformance à performance. Jefferies a également rétrogradé l’action AAPL à sous-performance.

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Analyse du cours de l’action Apple

Le graphique journalier montre que le cours de l’action AAPL a atteint un sommet à 260 $ en décembre dernier, puis a reculé à son niveau actuel de 235 $. Il oscille autour des moyennes mobiles à 50 et 100 jours et d’un niveau crucial qui correspondait à son plus haut point le 15 juillet.

L’action reste au-dessus de la ligne de tendance ascendante qui relie les plus bas depuis août dernier. Par conséquent, il est probable que le cours de l’action AAPL continue de baisser, les vendeurs visant le prochain support à 223 $.