Previsioni del prezzo delle azioni AMC: attenzione a questo rischio cruciale

Il prezzo delle azioni AMC (NYSE: AMC) ha continuato la sua caduta libera giovedì dopo che la società ha emesso una debole forward guidance. È crollato di oltre il 6%, portando le perdite da inizio anno a oltre il 50%. Negli ultimi anni, la capitalizzazione di mercato della società è passata da oltre 10 miliardi di dollari a circa 881 milioni di dollari.

I risultati non sono stati così negativi come previsto

Osservando i risultati trimestrali di AMC, la mia opinione è che i risultati della società non siano stati così negativi come mi aspettavo, data la difficoltà del settore del botteghino ultimamente. I suoi ricavi totali sono scesi da 954,4 milioni di dollari nel primo trimestre del 23 a 951,4 milioni di dollari nell’ultimo trimestre. Questa cifra era vicina agli 1,2 miliardi di dollari realizzati nel primo trimestre del 2019.

I ricavi dell’azienda sono diminuiti a causa della minore presenza nei mercati statunitense e internazionale. La sua partecipazione totale è stata di oltre 46,6 milioni, in calo rispetto a 47,6 milioni. È stato colpito anche dagli scioperi dello scorso anno.

Gli altri dati degni di nota contenuti nel suo rapporto sono che la società ha ridotto sostanzialmente le perdite. La sua perdita netta è migliorata di 72 milioni di dollari, arrivando a 162,7 milioni di dollari, poiché la società ha continuato a ridurre i costi operativi.

Le azioni di AMC sono crollate perché la società ha offerto una guidance sui ricavi più debole per il secondo trimestre. Nella sua dichiarazione, Adam Aron, il suo amministratore delegato , ha dichiarato :

“Mentre il botteghino del secondo trimestre continuerà a essere influenzato dagli scioperi di Hollywood del 2023, continuiamo a essere entusiasti riguardo al prossimo programma di film nella seconda metà del 2024 e per tutto il 2025”.

Oltre ai film forti in programma per la fine dell’anno, la società prevede di collaborare con più artisti dopo il successo dello scorso anno del film Eras Tour di Taylor Swift. Il primo atto sarà Billie Eilish, una delle artiste più apprezzate oggi.

AMC ha anche lavorato per rafforzare il proprio bilancio. Ha ridotto il suo debito principale di oltre 974 milioni di dollari da gennaio 2022. Sebbene ciò abbia portato a una significativa diluizione, credo che fosse la cosa giusta da fare a causa dell’enorme quantità di debito.

Nel complesso, credo che AMC continuerà a guadagnare quote di mercato nel settore del botteghino. E anche se i film di quest’anno probabilmente non eguaglieranno il successo di Barbie e Oppenheimer, quelli in programma a venire attireranno milioni di persone. Come notato, nonostante le sue sfide, è riuscita ad attrarre oltre 47 milioni di persone nel primo trimestre.

Il rischio principale per le azioni AMC è che probabilmente sarà necessario raccogliere nuovamente liquidità. Ha chiuso il trimestre con circa 624 milioni di dollari in liquidità ed equivalenti, in calo di circa il 30%. Se le perdite continuano, dovrà ricostituire le proprie finanze attraverso un aumento di capitale.

L’altro rischio principale è che la società debba affrontare scadenze per un valore di quasi 3 miliardi di dollari nel 2026. Pertanto, probabilmente incanalerà la sua liquidità in eccesso verso queste scadenze. Inoltre, non è chiaro se i piani del management di estendere le scadenze del debito funzioneranno. Credo che sarà nel loro interesse farlo.

Previsioni del prezzo delle azioni AMC

Grafico AMC di TradingView

Fondamentalmente, AMC ha diversi catalizzatori poiché è il più grande attore del settore. C’è anche la possibilità che il suo settore si riprenda entro la fine dell’anno.

Tecnicamente, il titolo è rimasto al di sotto di tutte le medie mobili, il che è un segno che gli orsi hanno il controllo. Sul grafico giornaliero, ha formato un piccolo pattern double-top a 3,47$, il che spiega perché ha effettuato un breakout ribassista dopo gli utili. Il lato superiore del double-top era lungo il lato superiore del canale discendente.

Pertanto, nel breve termine, sospetto che la situazione peggiorerà, il che potrebbe portarlo a testare nuovamente il lato inferiore del canale intorno ai 2 dollari. Nel lungo termine, tuttavia, credo che il titolo abbia spazio per rimbalzare, come ho scritto qui.