Le nuove mosse di Pfizer ed Eli Lilly intensificano le difficoltà di Walgreens

Walgreens Boots Alliance Inc. (NASDAQ: WBA) ha subito un drastico calo del valore delle sue azioni, crollando di oltre il 65% quest’anno.

Le sfide dell’azienda si stanno intensificando, con nuove pressioni concorrenziali da parte dei giganti farmaceutici Pfizer Inc. (NYSE: PFE) ed Eli Lilly & Co. (NYSE: LLY).

Entrambe le aziende hanno lanciato strategie che potrebbero avere un impatto significativo sulle tradizionali attività di vendita al dettaglio e farmacia di Walgreens.

Questa settimana, Pfizer ha presentato “PfizerForAll”, una piattaforma di telemedicina ed e-commerce progettata per semplificare l’accesso ai servizi sanitari.

Questa nuova iniziativa rappresenta una minaccia diretta al modello clinico tradizionale di Walgreens.

La piattaforma di Pfizer offre servizi sanitari virtuali e consegna diretta dei farmaci al consumatore, il che potrebbe portare a una riduzione del traffico pedonale nelle cliniche Walgreens.

Inoltre, i pazienti che utilizzano PfizerForAll trarranno vantaggio dalla consegna a domicilio dei farmaci Pfizer, con conseguente potenziale riduzione delle vendite al dettaglio della farmacia Walgreens.

Eli Lilly potrebbe pesare sulle vendite di Walgreens

D’altro canto, anche Eli Lilly & Co (NYSE: LLY) non sta rendendo le cose più facili per Walgreens.

Il colosso farmaceutico ha confermato di recente che i consumatori possono usufruire di uno sconto del 50% sul suo farmaco dimagrante di fama mondiale Zepbound se lo ordinano direttamente dalla piattaforma di e-commerce dell’azienda.

L’aggiornamento di Lilly comporterà numerosi cambiamenti nella sua piattaforma online, il che inciderà ulteriormente sulle vendite al dettaglio della farmacia WBA.

Gli sviluppi di cui sopra probabilmente peseranno ampiamente sulle vendite di Walgreens e sul suo profilo di margine. Questo potrebbe essere il motivo per cui Wall Street attualmente valuta la società quotata al Nasdaq solo come “hold”.

Le azioni Walgreens sono una trappola di valore?

Ciò che è ancora attraente delle azioni Walgreens è un rendimento dei dividendi redditizio del 10,58%. Tuttavia, ci sono state preoccupazioni relative alla sua sostenibilità, considerando che la multinazionale continua a lottare con la redditività.

La società ha avuto un flusso di cassa libero negativo di 1,1 miliardi di $ nei primi nove mesi del 2024. Ecco perché WBA ha tagliato il suo dividendo di quasi il 50% a giugno.

Le azioni Walgreens vengono scambiate a circa 6 volte i loro utili di trailing, quindi potrebbero sembrare economiche. Ma le sfide di cui sopra, messe insieme, spiegano perché gli investitori farebbero meglio a trattarle come una classica trappola di valore.

Mentre WBA può sembrare poco costosa da possedere per iscritto, potrebbe non esserlo più tra un anno o due, in particolare se i suoi dati finanziari continuano a deteriorarsi. La diffusa mancanza di stabilità nel suo business, quindi, rende il titolo poco adatto a meno che non si abbia una tolleranza al rischio insolitamente elevata.