Ecco perché l’ETF dell’indice Nasdaq 100 come QQQ potrebbe scendere presto

L’indice Nasdaq 100 è balzato a un massimo storico quest’anno, aiutato dall’ondata di intelligenza artificiale in corso e dai tagli dei tassi di interesse della Federal Reserve. È salito a un massimo di $ 21.185 questo mese, portando i guadagni da inizio anno al 22,50%. Questo articolo esamina i migliori e i peggiori performer dell’indice e perché l’Invesco QQQ ETF (QQQ) potrebbe invertirsi presto.

Le aziende tecnologiche stanno andando bene

L’indice Nasdaq 100 è balzato, aiutato da NVIDIA, che è diventata la più grande azienda al mondo con una valutazione di oltre 3,4 trilioni di $. La crescita di NVIDIA è avvenuta mentre l’azienda continuava a funzionare a pieno regime, con i suoi ricavi nei primi nove mesi del mese che sono balzati a oltre 91 miliardi di $.

I chip di NVIDIA hanno visto una domanda sostanziale negli ultimi anni, poiché aziende come Microsoft, Google e Amazon continuano ad acquistarne tonnellate. L’azienda ha anche beneficiato del suo software CUDA che aiuta a configurare GPU per uso generale in quelle che possono essere utilizzate nel settore dell’intelligenza artificiale.

Anche le azioni di Constellation Energy sono balzate del 112%, diventando la seconda migliore performer nell’indice Nasdaq 100. Queste azioni sono salite dopo che la società ha siglato una partnership con Microsoft, la terza più grande azienda al mondo. L’accordo vedrà riavviare una centrale nucleare e fornirla ai data center di MSFT.

Anche Arm Holdings, una delle principali aziende britanniche, ha fatto bene quest’anno, con un balzo dell’85%. Come NVIDIA, questa performance è dovuta al settore dell’intelligenza artificiale. Inoltre, Arm ha uno dei migliori modelli di business, poiché concede in licenza la maggior parte della sua tecnologia, il che spiega perché ha un margine lordo del 96%.

Trade Desk e altre aziende che forniscono tecnologia pubblicitaria come Zeta Global hanno fatto bene in mezzo a una domanda resiliente. Le azioni TTD sono salite di circa l’80% quest’anno, rendendola una delle migliori performer dell’indice.

Le altre società che hanno registrato i maggiori guadagni nell’indice Nasdaq 100 quest’anno sono Netflix, Meta Platforms, Fortinet, Intuitive Surgical, Marvell Technology, T-Mobile e Broadcom.

Un aspetto che accomuna chiaramente i migliori performer è che la maggior parte di loro opera nel settore dell’intelligenza artificiale, in forte espansione.

I principali ritardatari nell’indice Nadaq 100 sono aziende come Moderna, Dollar Tree, Intel, Biogen, Dexcom, Lululemon, Pdd Holdings, Globalfoundries, Idexx Laboratories e Microchip Technology.

Perché il titolo ETF QQQ potrebbe scendere

L’indice Nasdaq 100 ha una lunga storia di andamenti positivi e ha costantemente battuto altri indici come l’S&P 500, il Russell 2000 e il Dow Jones. Questa crescita è avvenuta perché è composto principalmente da aziende tecnologiche che hanno una comprovata storia di crescita.

Le aziende tecnologiche hanno spesso grandi fossati, ricavi prevedibili e margini elevati. Pensa a un’azienda come NVIDIA che ha costantemente innovato e lanciato nuovi prodotti difficili da replicare.

Tuttavia, ci sono tre motivi principali per cui l’ETF QQQ potrebbe invertirsi presto. Innanzitutto, il fondo è diventato altamente sopravvalutato, in quanto viene scambiato a un rapporto PE di 36. Si tratta di un numero elevato, il che significa che l’indice potrebbe presto subire un reset della valutazione, soprattutto ora che alcune aziende stanno rallentando.

Grafico dell’indice Nasdaq 100 diTradingView

In secondo luogo, l’indice potrebbe passare attraverso la mean reversion, in cui un asset torna alla media mobile. In questo caso, potrebbe scendere di circa l’8,7% per passare alla media mobile esponenziale (EMA) a 200 giorni.

Infine, l’indice, proprio come l’indice S&P 500 , ha formato un pattern a cuneo ascendente, un popolare segnale ribassista. Questo pattern ha più spazio per correre prima di raggiungere la sua zona di confluenza, il che significa che la correzione potrebbe verificarsi nel 2025, quando Donald Trump riavvierà la sua guerra commerciale.