Le azioni Reddit affrontano rischi maggiori rispetto al cambiamento dell’algoritmo di Google nel 2025, avverte un analista

Reddit Inc (NYSE: RDDT) attribuisce la mancata soddisfazione delle stime di Wall Street sulla crescita degli utenti nel quarto trimestre fiscale a un cambiamento nell’algoritmo di ricerca di Google.

Sebbene l’azienda sia convinta che il suo team sia in grado di affrontare tali cambiamenti, l’analista di Roth MKM Rohit Kulkarni vede altri ostacoli in vista per il social network del forum.

Kulkarni ha mantenuto la sua posizione “neutrale” sulle azioni Reddit dopo la pubblicazione dei risultati aziendali di giovedì.

Il suo obiettivo di prezzo di 195 dollari non suggerisce alcun apprezzamento significativo rispetto ai livelli attuali.

Cosa potrebbe danneggiare le azioni Reddit nel 2025?

La direzione di Reddit ha confermato durante la call sui risultati che l’azienda stava già registrando segnali di ripresa nel primo trimestre.

Tuttavia, l’analista di Roth MKM ha assunto una posizione accomodante nei confronti dell’azienda quotata a New York, che ha registrato una crescita inferiore alle aspettative del 39% degli utenti attivi giornalieri (DAUq) a livello globale, portandoli a 101,7 milioni nel quarto trimestre.

Inoltre, Kulkarni si aspetta che RDDT reinvesta aggressivamente nella crescita quest’anno, il che potrebbe determinare una decelerazione e una pressione sul profilo dei margini nella seconda metà del 2025.

Prevede un calo dei margini incrementali dell’azienda al 50% nel futuro.

Si noti che al momento le azioni Reddit non pagano alcun dividendo, il che le rende meno attraenti per gli investitori alla ricerca di rendimenti.

La valutazione attuale di RDDT è preoccupante

Rohit Kulkarni raccomanda cautela nell’acquisto di azioni RDDT dopo la svendita post-utili, anche perché vengono scambiate a un premio significativo.

Le azioni Reddit sono attualmente quotate a circa 20 e 65 volte i ricavi e l’EBITDA previsti per il 2025, valori ben superiori a quelli dei concorrenti.

Nel complesso, l’analista di Roth MKM rimane “neutrale” sulla società con sede a San Francisco, CA, poiché il rapporto rischio-rendimento sembra più equilibrato nel breve termine alla valutazione attuale.

Per giustificare il prezzo delle sue azioni, RDDT avrebbe dovuto raggiungere un fatturato superiore ai 440 milioni di dollari.

L’azienda, tuttavia, ha registrato un fatturato di soli 428 milioni di dollari per il quarto trimestre fiscale.

I punti salienti dei risultati del quarto trimestre di Reddit

Sebbene la società di investimento mantenga una posizione piuttosto cauta sulle azioni Reddit, gli investitori dovrebbero sapere che il suo rapporto trimestrale, escluso la crescita degli utenti, è stato sufficientemente solido.

Il social network del forum ha guadagnato 36 centesimi per azione su un fatturato di 428 milioni di dollari, superando nettamente le stime del consenso di 25 centesimi per azione e 405 milioni di dollari, rispettivamente.

Anche per l’attuale trimestre, la direzione aziendale ha previsto un calo dei ricavi nell’intervallo tra i 360 e i 370 milioni di dollari.

Gli analisti, invece, si aspettavano 358 milioni di dollari. Steve Huffman, amministratore delegato di Reddit, ha dichiarato agli investitori nel comunicato sui risultati:

La parte più emozionante è ancora da venire. Ci concentriamo sul fornire un’esperienza di classe per trovare comunità e informazioni affidabili, dimostrando che Reddit è per tutti, ovunque.

Gli utili di RDDT sono arrivati più di un mese dopo il lancio di una nuova funzionalità AI chiamata Reddit Answers.