Prévisions du cours de l’action AMD : cela pourrait bientôt devenir moche

Le cours de l’action Advanced Micro Devices ( NASDAQ: AMD ) a fortement plongé et est entré dans un marché baissier au cours des derniers mois. Il a plongé de près de 30 % par rapport à son plus haut niveau de cette année, alors même que d’autres sociétés de semi-conducteurs comme Nvidia ont atteint un niveau record.

Gains de parts de marché de l’IA

Le cours de l’action AMD a fortement reculé au cours des dernières semaines en raison de la lente croissance de ses revenus et du fait que Nvidia a conquis la plus grande part de marché dans l’industrie des GPU. De nombreuses grandes entreprises comme Tesla, Microsoft et Amazon ont annoncé d’énormes commandes de puces Nvidia.

La croissance des revenus d’AMD a été inférieure à celle de l’indice S&P 500. Il n’a augmenté que de 2 % au premier trimestre pour atteindre 5,47 milliards de dollars, tandis que le S&P 500 a augmenté de plus de 5 % au cours du trimestre. Son chiffre d’affaires a également chuté d’environ 11 % par rapport au quatrième trimestre.

Les bénéfices d’AMD n’augmentent pas non plus aussi fortement. Le bénéfice net de l’entreprise s’est élevé à 123 millions de dollars, en baisse de 82 % par rapport au trimestre précédent. Son bénéfice par action de 0,07 $ était inférieur aux 41 cents réalisés au quatrième trimestre.

AMD espère désormais devenir un redoutable concurrent de Nvidia. Plus tôt cette semaine, la société a dévoilé les processeurs Zen 5 Ryzen destinés à alimenter des appareils d’intelligence artificielle avancés. Ces processeurs sont construits sur la nouvelle architecture AMD XDNA 2 et sont prêts à alimenter les fonctionnalités d’IA les plus avancées.

Dans le même temps, AMD a lancé la carte graphique Radeon Pro W7900 qui concurrencera directement certains produits fabriqués par Nvidia. Dans une note publiée mardi, les analystes de Citigroup ont noté que la société pourrait obtenir 10 % du marché des GPU pour centres de données.

Je pense qu’AMD est l’une des meilleures sociétés de semi-conducteurs du secteur. Sous la direction de Lisa Su, l’entreprise est passée d’une entreprise de puces à croissance lente à un concurrent majeur du secteur. Il a pris une part de marché substantielle à Intel sur le marché des processeurs.

Cependant, son activité et ses stocks suscitent plusieurs inquiétudes. Premièrement, la croissance des revenus a ralenti et la direction s’attend à ce que la tendance se poursuive. Il s’attend à ce que ses revenus s’élèvent à environ 5,7 milliards de dollars, moins 300 millions de dollars, ce qui représente une croissance des revenus de 6 %. Pour l’année, les analystes s’attendent à ce que la croissance de ses revenus soit d’environ 13 %, suivie de 28,2 % en 2025.

Deuxièmement, comme je l’ai écrit dans mon article précédent, certains signes indiquent que l’entreprise est un peu surévaluée. Il se négocie à 10,3 fois les ventes estimées pour 2024, ce qui est exagéré par rapport à ses pairs. La médiane du secteur s’élève à 2,9 tandis que Super Micro Computer a un multiple cours/ventes à terme de 3. Par conséquent, la société devra livrer pour justifier cette valorisation.

Prévisions du cours de l’action AMD

Graphique AMD par TradingView

Le graphique journalier montre que le cours de l’action AMD a culminé à 227,70 $ en mars et s’est maintenant effondré de près de 30 %. Il est passé légèrement en dessous du niveau de retracement de Fibonacci de 38,2 % et du premier support de l’outil fourche d’Andrew.

Le titre oscille aux moyennes mobiles de 50 et 100 jours. Plus important encore, il a formé ce qui ressemble à un motif de drapeau baissier, qui est un signe baissier populaire. Par conséquent, même si je pense qu’AMD est une bonne action à acheter, les données techniques indiquent une baisse jusqu’au point de retracement de 50 % à 141 $. Ce prix est également important puisqu’il coïncide avec la face inférieure du motif du drapeau.