Y a-t-il une bonne raison d’investir dans le FNB DGRO ?

L’ETF iShares Core Dividend Growth (DGRO) a reculé au cours des derniers jours alors que les actions américaines perdent de leur élan et que les investisseurs réalisent des bénéfices. Il a reculé de plus de 2,85 % par rapport à son plus haut niveau de l’année et se situe à son plus bas niveau depuis novembre 2021. Alors, y a-t-il une bonne raison d’investir dans l’ETF DGRO ?

Raisons d’éviter le DGRO ETF

Le DGRO ETF est l’un des meilleurs fonds pour les investisseurs en dividendes aux États-Unis. Il est classé quatre étoiles par Morningstar et a accumulé plus de 30,6 milliards de dollars d’actifs sous gestion.

Le fonds suit l’indice Morningstar US Dividend Growth, qui est composé de 414 entreprises qui ont fait leurs preuves en matière d’appréciation des dividendes. Il est surtout apprécié en raison de sa croissance substantielle des dividendes, en particulier en raison de son taux de croissance annuel composé (CAGR) de 23,3 % au cours des dix dernières années. Ce CAGR est supérieur à la médiane sectorielle de 6,3 %.

Le défi, cependant, est que DGRO n’a pas un rendement de dividende élevé. Les données sur son site Web montrent que son rendement sur les douze derniers mois s’élevait à 2,17 %, légèrement supérieur à celui du SPDR S&P 500 (SPY) à 1,16 %.

En effet, les investisseurs qui ont alloué des liquidités au DGRO ETF ont perdu de l’argent au cours des cinq dernières années. Son rendement total au cours des cinq dernières années était d’environ 70 %, tandis que l’indice de référence S&P 500 a augmenté de 105 %.

La même tendance s’est produite cette année, le fonds ayant augmenté d’environ 20 %, tandis que l’indice S&P 500 a augmenté de près de 30 %. L’indice Nasdaq 100, très axé sur la technologie, a fait beaucoup mieux que ces fonds, puisqu’il a bondi de 41 % au cours des trois dernières années.

Par conséquent, avec DGRO, nous avons un fonds de dividendes qui ne verse pas un dividende suffisant et qui continue à être à la traîne par rapport aux actifs de référence.

Principales sociétés iShares Core Dividend Growth

La sous-performance de l’iShares Core Dividend Growth est due à ses principales entreprises. Contrairement aux indices S&P 500 et Nasdaq 100 qui sont principalement axés sur la technologie, le DGRO ETF est principalement composé d’entreprises du secteur financier.

JPMorgan, la plus grande banque des États-Unis, est la plus grande partie du fonds. Elle est suivie d’autres grandes entreprises américaines comme Broadcom, Apple, Microsoft, Exxon Mobil, Chevron et Johnson & Johnson.

La plupart de ces entreprises ont bien performé cette année. L’action JPM a bondi de plus de 40 % cette année, portant sa capitalisation boursière à plus de 675 milliards de dollars. JPM est désormais plus valorisée que Bank of America et Morgan Stanley, combinées.

Le cours de l’action Broadcom a également grimpé, portant sa capitalisation boursière à plus de 1 000 milliards de dollars, grâce à la demande persistante de puces d’IA. Les actions Apple ont bondi de 30 %, tandis que Microsoft a augmenté de 20 % cette année.

Analyse des actions du fonds négocié en bourse DGRO

Le graphique quotidien montre que l’action du fonds négocié en bourse DGRO a connu une forte tendance haussière au cours des dernières semaines. Il a formé un canal ascendant, qui relie les plus hauts et les plus bas depuis juillet 2024.

Le fonds reste au-dessus des moyennes mobiles exponentielles à 50 et 100 jours. Cependant, il est sur le point de tomber en dessous de la moyenne mobile à 50 jours et du côté inférieur du canal ascendant.

Il y a donc des chances que le fonds connaisse une nouvelle baisse, similaire à celle du ETF SCHD formé. Si cela se produit, le DGRO pourrait chuter à la moyenne mobile sur 100 jours à 62 $, soit environ 2 % en dessous du niveau actuel.

À long terme, cependant, le fonds DGRO continuera de bien se comporter, même s’il sera à la traîne par rapport aux fonds grand public comme SPY et QQQ.