Il prezzo delle azioni Aviva diventa ipercomprato prima degli utili: è un acquisto?

Il prezzo delle azioni Aviva ( LON: AV ) ha registrato un buon andamento dopo aver toccato il fondo a 148,65 pence all’inizio della pandemia di Covid-19 nel 2020. Ora è salito al massimo record di 500 pence, dandogli una capitalizzazione di mercato di oltre 13,5 miliardi di sterline.

La trasformazione continua

Aviva, la gigantesca compagnia assicurativa, ha attraversato un notevole ritorno aiutato dalla trasformazione di Amanda Blanc. Ha semplificato le sue operazioni uscendo da alcuni dei suoi mercati internazionali come Canada, Singapore e Francia.

La restante società si concentra sulle attività del Regno Unito, dell’Irlanda e del Canada concentrandosi su assicurazioni, ricchezza e pensione. Ha anche cercato di consolidare il proprio mercato interno attraverso acquisizioni. Recentemente ha acquisito le attività di protezione di AIG nel Regno Unito con un accordo da 435 milioni di sterline. Ha inoltre acquisito Probitas in un accordo da 242 milioni di sterline che l’ha vista entrare nel mercato dei Lloyd’s.

Il turnaround di Aviva l’ha resa un’azienda altamente redditizia. I risultati annuali più recenti hanno rivelato che l’utile operativo rettificato di Aviva è salito a 1,46 miliardi di sterline nel 2023. I suoi premi lordi emessi sono balzati a oltre 10,8 miliardi di sterline mentre i suoi afflussi di ricchezza sono aumentati di oltre 8,3 miliardi di sterline.

Ancora più importante, Aviva è diventata un’ottima azienda per gli investitori focalizzati sul reddito. Negli ultimi tre anni ha restituito agli investitori oltre 3 miliardi di sterline attraverso dividendi e riacquisti, una somma considerevole per una società valutata oltre 13,3 miliardi di sterline. Il suo rendimento da dividendi è pari al 6,76%, superiore a quello offerto dai gilt statunitensi.

Aviva ha inoltre rafforzato la guidance sui ricavi e sui dividendi. Spera che il suo utile operativo salga a 2 miliardi di sterline entro il 2026, mentre le sue rimesse in contanti arrivino a 5,8 miliardi di sterline.

La performance di Aviva la rende una società altamente sottovalutata in quanto ha un rapporto PE di appena 10,5, un forte rendimento da dividendi e sta aumentando la propria quota di mercato. Al contrario, una società come Allianz ha un multiplo PE di 12,4 mentre Chubb, in cui ha investito Berkshire Hathaway, ha un multiplo di 11,5. Il prossimo catalizzatore chiave per le azioni di Aviva saranno gli utili del primo trimestre fissati per il 23 maggio.

Un altro catalizzatore è che Aviva potrebbe diventare un obiettivo di acquisizione, soprattutto da parte di Allianz, AXA o Zurich Insurance.

Previsioni sul prezzo delle azioni Aviva

Grafico AV di TradingView

Il grafico settimanale rivela che il prezzo delle azioni AV ha registrato un buon andamento di recente. È salito al livello record di quasi 500p, molto più alto del minimo da inizio anno di 400p. Ha inoltre superato il punto di resistenza cruciale a 410p, il suo swing più alto nel 2023.

Il titolo è rimasto costantemente al di sopra delle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 settimane, un segnale positivo. Tuttavia, oscillatori come il Relative Strength Index (RSI) e l’oscillatore stocastico si sono tutti spostati al livello di ipercomprato.

Pertanto, le prospettive a lungo termine per l’azienda sono rialziste. Tuttavia, esiste la probabilità che si verifichi un pullback dopo gli utili quando gli investitori inizieranno a prendere profitti.