L’ETF GPIQ di Goldman Sachs è un buon fondo Nasdaq 100 da acquistare?
- Quest’anno l’indice Nasdaq 100 è salito di oltre il 17%.
- L'ETF GPIQ di Goldman ha sottoperformato gli ETF JEPQ e QQQ.
- I dati storici mostrano che questi fondi attivi sono rimasti indietro rispetto al mercato.
L’ETF Goldman Sachs Nasdaq 100 Core Premium Income (GPIQ) ha registrato buoni risultati quest’anno poiché i titoli tecnologici sono saliti a livelli record. Il suo rendimento totale nel 2024 è pari al 14,57%, inferiore al 17,40% di Invesco QQQ (QQQ) e al Nasdaq Equity Premium Income ETF (JEPQ) di JPMorgan, che ha reso il 15%.
GPIQ contro QQQ contro JEPQ
Il GPIQ è un ETF ad alto rendimento lanciato lo stesso giorno del Goldman Sachs S&P 500 Core Premium Income ETF (GPIX). L’obiettivo di Goldman Sachs era quello di clonare i popolari ETF a gestione attiva di JPMorgan. JEPI ha accumulato oltre 33 miliardi di dollari di asset mentre JEPQ ha oltre 11 miliardi di dollari.
La differenza principale tra GPIQ e JEPQ è che i fondi di Goldman Sachs sono più economici, con un rapporto spesa netto dello 0,29%. Nonostante ciò, non ha attirato afflussi sostanziali da parte di investitori focalizzati sul reddito.
GPIQ ha attirato solo 98 milioni di dollari di asset in gestione, una cifra esigua rispetto a quanto ha JEPI. Questa performance è probabilmente dovuta al fatto che gli investitori hanno valutato e confrontato la performance di questi fondi gestiti attivamente e di quelli passivi come Invesco QQQ (QQQ) e SPDR Technology ETF (XLK).
Per cominciare, l’ETF GPIQ mira a beneficiare del forte rally delle società tecnologiche, limitando al contempo il ribasso. Lo fa investendo in società dell’indice Nasdaq 100 e vendendo opzioni call sullo stesso.
Un’opzione di vendita è un prodotto finanziario che dà agli utenti il diritto ma non l’obbligo di acquistare un asset. In questo caso, il fondo genera il premio dell’opzione, che distribuisce ai suoi investitori.
Se l’indice Nasdaq 100 scende al di sotto del prezzo, l’opzione diventa inutile poiché il fondo può acquistarlo sul mercato aperto a un prezzo più conveniente. Quindi distribuisce il premio ai suoi titolari. Allo stesso modo, se l’indice Nasdaq 100 rimane stagnante, distribuirà comunque il premio.
Uno dei rischi legati all’investimento nell’ETF GPIQ è quando l’indice Nasdaq 100 è in una forte corsa al rialzo. Se l’indice aumenta così tanto e il prezzo di esercizio viene raggiunto, significa che il fondo perde un po’ di rialzo.
Vale quindi la pena investire in GPIQ e in altri ETF con call coperte? I dati storici, come ho scritto in precedenza su JEPQ e JEPI , mostrano che il fondo sottoperforma i fondi passivi come il Nasdaq 100 e l’S&P 500.
Questo articolo è stato tradotto dall'inglese con l'aiuto di strumenti AI, e successivamente revisionato da un traduttore locale.
