Le azioni PayPal formano un modello raro, indicando un ulteriore rialzo

Il prezzo delle azioni PayPal (NASDAQ: PYPL) è diventato parabolico, salendo per sei giorni consecutivi e raggiungendo il punto più alto da agosto 2023. È balzato di oltre il 43% dal suo punto più basso di dicembre.

Partnership tra PayPal e Adyen

L’attuale impennata del prezzo delle azioni PayPal si è verificata dopo che la società ha esteso la sua partnership con Adyen, una delle più grandi società fintech al mondo.

L’accordo prevede che Adyen, utilizzato da aziende come Amazon, Etsy, Spotify e Zalando, offrirà la soluzione Fastlane di PayPal per consentire un pagamento rapido.

Fastlane è una nuova soluzione che consente ai clienti di effettuare facilmente il pagamento quando fanno acquisti nei negozi al dettaglio e su altre piattaforme online.

Si tratta di una soluzione importante che PayPal spera possa aiutarla a far crescere la propria attività in un momento in cui la sua crescita è in stallo.

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Il prezzo delle azioni PayPal è aumentato notevolmente quando la società ha pubblicato i recenti risultati finanziari a luglio.

I risultati hanno mostrato che l’era della crescita a due cifre di PayPal è finita. I suoi ricavi sono aumentati dell’8% nell’ultimo trimestre a 7,9 miliardi di $, mentre il suo volume totale di transazioni è balzato dell’11% a oltre 416 miliardi di $. Ha gestito oltre 6,6 miliardi di transazioni durante il trimestre.

Ancora più importante, PayPal ha continuato a vedere clienti attivi più deboli sulla sua piattaforma. I suoi account attivi sono scesi dello 0,4% a 429 milioni. Ha perso clienti attivi negli ultimi anni dopo che la cifra ha raggiunto il picco di oltre 435 milioni durante la pandemia.

Un aspetto positivo è che PayPal ha aumentato i suoi margini nel secondo trimestre, con un margine operativo del 16,8%, superiore al 15,5% registrato nello stesso periodo del 2023. Il suo utile trimestrale è balzato a oltre 1,12 miliardi di dollari.

PayPal prevede che i suoi ricavi cresceranno a una cifra media nel terzo trimestre, mentre i suoi utili per azione saranno compresi tra 96 e 98 centesimi. Questi numeri significano che PayPal non può essere considerata un titolo in crescita come lo era negli ultimi anni.

La maggior parte degli investitori ha evitato PayPal principalmente perché la crescita dei suoi ricavi è rallentata di recente e perché la concorrenza, specialmente nel suo business senza marchio, è aumentata. Il suo business senza marchio è costituito principalmente dal business Braintree che consente alle aziende di accettare pagamenti.

Questa attività sta subendo una maggiore concorrenza da parte di aziende come Apple, Google e piattaforme Buy Now Pay Later (BNPL) come Affirm, AfterPay e Klarna. Sta inoltre affrontando una forte concorrenza da parte di aziende come Stripe, Square, Adyen e Amazon Pay.

Inoltre, la sua attività di trasferimento di denaro continua a subire la forte concorrenza di aziende come Remitly e Wise.

Per saperne di più: 3 motivi per cui le azioni PayPal sono un investimento intelligente adesso

PayPal è sottovalutato rispetto ai suoi pari

La recente crescita di PayPal ha spinto la sua capitalizzazione di mercato a oltre 71 miliardi di dollari, una cifra comunque inferiore al massimo storico di oltre 300 miliardi di dollari.

Uno sguardo alle sue metriche di valutazione mostra che non è una società altamente sopravvalutata. Ha un rapporto P/E forward di 18,2 e un rapporto prezzo/utile/crescita (PEG) di 1,14. Al contrario, Block, precedentemente nota come Square, ha un rapporto P/E forward di 35.

Allo stesso modo, Shift4 Payments ha un multiplo forward di 29, mentre aziende come Visa, Mastercard e Fiserve hanno un multiplo superiore a 25.

PayPal è anche più economica del più ampio indice S&P 500, che ha un rapporto P/E forward di 21, mentre il Dow Jones ha un multiplo di quasi 20. Questa valutazione più economica può essere giustificata dal momento che la crescita della società si è bloccata.

Guardando il bilancio di PayPal, vediamo che ha uno dei migliori bilanci nel settore dei servizi finanziari. Ha oltre 7,7 miliardi di dollari in contanti e equivalenti e oltre 5,5 miliardi di dollari in investimenti a breve termine saliti a 5,9 miliardi di dollari.

Il suo debito a lungo termine è di oltre 9,9 miliardi di $, il che significa che la società ha ampie risorse per continuare a riacquistare le sue azioni. Nell’ultimo trimestre, la società ha speso oltre 1,5 miliardi di $ in riacquisti di azioni, riducendo le azioni in circolazione di 24 milioni di azioni. Ha speso oltre 5 miliardi di $ negli ultimi dodici mesi riacquistando oltre 82 milioni di azioni.

Analisi del prezzo delle azioni PayPal

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni PYPL ha formato un pattern double-bottom a $57. Nell’analisi tecnica, questo è uno dei pattern rialzisti più popolari sul mercato.

Il titolo ha anche trasformato l’importante resistenza a $ 70,50 in un supporto. Questo è stato un livello cruciale poiché è stato il punto più alto del 30 aprile. Era anche il lato superiore del pattern grafico a cuneo crescente verde.

Inoltre, l’indicatore di accumulazione e distribuzione (A/D) è salito, il che significa che gli investitori stanno accumulando azioni.

Ancora più importante, il titolo ha formato un pattern di croce dorata, poiché le medie mobili a 50 e 200 giorni hanno fatto un crossover rialzista. Questo raro pattern spesso porta a un rialzo maggiore, soprattutto quando è supportato dal volume.

Pertanto, è probabile che il titolo continui a salire poiché gli acquirenti puntano al prossimo punto di resistenza chiave a 76,54 dollari, il suo punto più alto registrato a luglio dell’anno scorso.