Azioni Celsius Holdings: la musica si è fermata: e adesso?

Il prezzo delle azioni di Celsius Holdings (CELH) ha subito una brusca inversione di tendenza, costando agli investitori miliardi di dollari. È crollato dal massimo annuale di $ 98,72 a maggio a circa $ 32,40. In questo periodo, la sua capitalizzazione di mercato è scesa da oltre $ 23,57 miliardi a $ 6,67 miliardi.

Celsius è in crescita esponenziale

Celsius Holdings, un produttore di bevande energetiche, ha vissuto un periodo di alti e bassi negli ultimi decenni. Nel 2010, il NASDAQ ha ritirato la società dalla quotazione perché le sue azioni sono rimaste sotto 1$ per un po’.

Poi è stato rimesso in vendita e non è andato da nessuna parte per molto tempo. Le cose sono cambiate nel 2022 quando l’azienda ha rinominato il suo messaggio e ha annunciato una grande partnership con PepsiCo, la seconda più grande azienda di bevande al mondo.

Come parte dell’accordo, Pepsi ha acquistato una quota dell’8,5% e ha iniziato a offrire servizi di distribuzione, una situazione che rispecchia la partnership tra Coca-Cola e Monster Beverages. Coca-Cola detiene una quota del 16% in Monster ed è il suo principale distributore.

Un accordo del genere è positivo per tre motivi principali. Innanzitutto, significa che Celsius Holdings non ha bisogno di investire grandi risorse nella distribuzione, aumentando i suoi margini. CELH ha margini lordi del 50,45% e ha più spazio per farli crescere nel lungo termine.

In secondo luogo, Monster può sfruttare le relazioni di Pepsi per incrementare le sue vendite. Questo è importante perché Pepsi è un marchio globale che vende i suoi prodotti nella maggior parte dei paesi. Pertanto, mentre la parte iniziale dell’accordo era sul Nord America, Pepsi lo aiuterà a crescere a livello internazionale.

In terzo luogo, la partnership significa che Celsius Holdings potrà investire la maggior parte delle sue risorse in marketing e ricerca e sviluppo (R&S).

Questa partnership ha aiutato Celsius a diventare virale negli Stati Uniti, il che ha portato il suo fatturato annuale da oltre 75,1 milioni di dollari nel 2019 a oltre 1,3 miliardi di dollari nel 2023. Ha anche aumentato i suoi profitti annuali a oltre 260 milioni di dollari.

La musica si è fermata

Il prezzo delle azioni di Celsius Holdings è sceso, poiché gli investitori prevedono che la sua era di forte crescita sia finita. Un segnale chiave per questo è stato un rapporto di Nielsen, che ha mostrato che la sua crescita, e quella di altri marchi, stava rallentando.

In una nota recente, che citava i dati Nielsen, Beverage Insights ha notato che il volume di Celsius è aumentato del 17,9% nelle quattro settimane fino al 10 agosto. C’è un segnale che l’azienda sta ora offrendo sconti per aumentare le sue vendite. Uno sguardo più attento ad Amazon, dove vende anche i suoi prodotti, mostra che i prezzi sono scesi un po’.

Approfondimenti sulle bevande

@BevInsights

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Volume della bevanda energetica Celsius in aumento del 17,9% (+23,2% per 12 settimane) con un calo medio del prezzo del 7,8% per 4 settimane fino al 10 agosto, secondo NielsenIQ. Volume C4 in aumento del 14,4% con un calo medio del prezzo dell’1,2%. Volume Alani Nu in aumento del 47,9% con un taglio medio del prezzo del 6,3% per 4 settimane.

17:38 · 28 agosto 2024

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I risultati più recenti hanno rivelato che la crescita dei ricavi di Celsius Holding ha iniziato a rallentare. I suoi ricavi trimestrali sono aumentati del 23% a 402 milioni di $, mentre la cifra semestrale è aumentata del 29% a 757 milioni di $. Sebbene una crescita dei ricavi del 23% sia buona, è anche inferiore alla sua storia recente.

In Nord America, il fatturato è aumentato del 23%, arrivando a 382 milioni di dollari, mentre le attività internazionali sono cresciute del 30%, arrivando a 19 milioni di dollari.

Una delle ragioni principali per cui le azioni di Celsius Holdings sono aumentate è la convinzione che sarà in grado di replicare il suo successo americano sui mercati internazionali. Nella maggior parte dei casi, molti marchi che diventano virali negli Stati Uniti tendono ad avere successo a livello internazionale.

Il segmento internazionale – Regno Unito e Canada – è ancora significativamente piccolo, contribuendo con meno di 20 milioni di $. Spera che le sue vendite in Australia, Nuova Zelanda e Francia contribuiranno a dare una spinta alla sua crescita nei prossimi anni.

È sicuro acquistare Celsius?

È piuttosto difficile prevedere se Celsius Holdings continuerà ad avere una crescita a due cifre nei prossimi anni. Questo perché non è chiaro se le sue bevande abbiano una capacità di resistenza o se si tratti solo di una moda passeggera.

Ciò che è chiaro, tuttavia, è che Celsius Holdings ha raggiunto una valutazione equa, poiché la sua capitalizzazione di mercato è scesa a 8 miliardi di $. Questa valutazione significa che la società ha un multiplo forward price/earnings di 35,70, leggermente superiore a quello di Monster Beverage di 29.

Celsius sta crescendo a un ritmo più veloce di Monster, la cui previsione di crescita dei ricavi è del 9,3%.

Tuttavia, per ora, credo che la valutazione di Celsius Holdings non conti molto, poiché gli investitori sono concentrati sulle sue metriche di crescita. I dati chiave da tenere d’occhio saranno i report di Nielsen e i suoi prossimi guadagni a novembre.

Leggi di più: Azioni Celsius: Cramer dice “fate attenzione a scommettere contro” $CELH

Analisi delle azioni Celsius Holdings

Il grafico settimanale mostra che il prezzo delle azioni CELH ha formato un pattern double-top a $98,85 all’inizio di quest’anno. Poi è sceso sotto la sua neckline a $67,30, il suo punto più basso ad aprile.

Il titolo è crollato sotto la media mobile a 50 settimane e la linea di tendenza rossa ascendente che collega le oscillazioni più basse nel 2022 e nel 2023. Questa ritirata significa che gli orsi stanno prendendo il sopravvento.

Il Relative Strength Index è salito a 31, il che significa che sta per entrare nel livello di ipervenduto. Pertanto, è probabile che il titolo continui a scendere e poi rimbalzi più avanti quest’anno, forse dopo la pubblicazione dei risultati finanziari a novembre.