Il prezzo delle azioni Ferrari forma uno raro schema rialzista, ma i rischi permangono

Il prezzo delle azioni Ferrari è sceso negli ultimi mesi, poiché alcuni investitori mettono in dubbio la sua traiettoria di crescita e la domanda dei suoi veicoli. RACE è crollato del 10% dal suo livello più alto del 2024, il che significa che si trova in una correzione tecnica. Quindi, Ferrari è una buona azione blue-chip da acquistare?

La Ferrari sta andando bene, ma i rischi rimangono

Ferrari, il colosso dei veicoli di lusso, è stata una delle aziende più performanti del settore automobilistico. I suoi veicoli hanno registrato una domanda robusta, con alcuni dei suoi modelli, tra cui la supercar F80 e l’SUV Purosangue, completamente esauriti.

Questa performance si riflette nella crescita del business, come dimostrano i recenti risultati finanziari. Il fatturato è aumentato dell’11,8% nel 2024, superando i 6,67 miliardi di euro, grazie alla spedizione di 13.752 unità durante l’anno.

I ricavi del terzo trimestre della Ferrari sono saliti a 1,7 miliardi di euro, grazie alla consegna di 3.325 veicoli. L’utile operativo è balzato a 468 milioni di euro, mentre il margine EBITDA è salito al 36,7% nel corso del trimestre.

L’azienda spera che il suo business continui ad andare bene, poiché alcuni dei suoi modelli stanno riscontrando una forte domanda da parte dei clienti.

Gli analisti di Wall Street sono ottimisti su Ferrari e sul suo business. La stima media del fatturato per il trimestre in corso è di 1,79 miliardi di euro, il che rappresenta un tasso di crescita annuale del 12,8%. Il fatturato annuale di Ferrari dovrebbe salire a 7,16 miliardi di euro, con un tasso annuale del 7,29%.

Una delle principali sfide, tuttavia, è che ci sono preoccupazioni sul fatto che l’azienda stia producendo troppi veicoli nel tentativo di accontentare i suoi azionisti. Ad esempio, l’azienda ha prodotto 799 SF90 Stradale e 599 SF90 Spider.

Sebbene tutti questi veicoli siano andati esauriti, i dati di terze parti mostrano che i prezzi sono crollati sul mercato della rivendita. Inoltre, ci sono segnali che il 12Cilindri non stia vendendo come previsto.

Il mercato secondario è importante perché molti acquirenti di Ferrari lo fanno per il valore percepito. La sua crescita potrebbe rallentare nel tempo e alcuni tipi di veicoli potrebbero subire una notevole svalutazione.

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Restano le preoccupazioni sulla valutazione

L’altra preoccupazione principale è che il prezzo delle azioni Ferrari è altamente sopravvalutato, considerando che la crescita dei suoi ricavi sta rallentando. Ferrari ha una capitalizzazione di mercato di circa 80 miliardi di dollari, rispetto ai suoi ricavi annuali di circa 7 miliardi di dollari e ai suoi profitti di 1,58 miliardi di dollari.

Questi numeri significano che Ferrari ha un rapporto prezzo/utile forward di 48, molto più alto della media del settore pari a 18. Il suo rapporto prezzo/utile trailing twelve month (TTM) è pari a 50, anch’esso più alto della media del settore pari a 20.

Il rapporto prezzo/utile/crescita (PEG) è un numero cruciale da tenere d’occhio perché tiene conto del tasso di crescita di un’azienda. In questo caso, Ferrari ha un rapporto PEG di 2,25, contro una media di settore di 0,63.

Per essere chiari: Ferrari richiede una valutazione premium a causa del suo marchio, degli elevati margini e del suo solido bilancio e dei suoi rendimenti. Tuttavia, l’azienda deve fare di più per giustificare questa valutazione.

Analisi del prezzo delle azioni Ferrari

Il grafico giornaliero mostra che il titolo RACE è stato sotto pressione negli ultimi mesi. Dal lato positivo, si è mosso al di sopra delle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 200 giorni.

L’altro aspetto positivo è che il titolo ha formato uno schema a cuneo discendente allargato, un segnale rialzista molto diffuso. Questo schema si è formato dopo un’impennata, il che significa che si è formato uno schema a bandiera rialzista, un segnale positivo molto diffuso.

Pertanto, le azioni continueranno probabilmente a salire, poiché i tori puntano al massimo storico di 497 $, il massimo swing di agosto dell’anno scorso. Questo prezzo è circa il 12% superiore al livello attuale. Una rottura al di sopra di quel livello indicherà ulteriori guadagni fino a 500 $. Una caduta al di sotto del supporto a 420 $ invaliderà la visione rialzista.