L’ETF JEPI messo alla prova definitiva: sta battendo VOO e SPY?

Gli ETF sui titoli azionari popolari tra i baby boomer, come il JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI), sono sotto i riflettori quest’anno a causa delle turbolenze del mercato azionario. La maggior parte delle azioni è crollata, con l’indice S&P 500 che si avvicina a un mercato ribassista, dove un asset precipita del 20% da un massimo locale. Questo articolo esplora il motivo per cui l’ETF JEP sta superando i popolari fondi S&P 500 come SPY e VOO.

Cos’è l’ETF JEP?

JEPI è un popolare fondo negoziato in borsa che mira a fornire agli investitori pagamenti di dividendi regolari e ad esporli a società blue-chip di qualità.

Utilizza un approccio relativamente semplice che altri ETF covered call come JEPQ e SPYI hanno ora emulato.

Il fondo investe in un gruppo di società blue-chip di qualità come Apple, Microsoft, NVIDIA e JPMorgan.

Utilizza quindi una parte delle sue attività per vendere opzioni call sull’indice S&P 500. Un’opzione call è un’operazione che conferisce all’investitore il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare un’attività in un determinato momento, comunemente noto come periodo di scadenza.

Il periodo di scadenza è il termine entro il quale un’opzione cessa di avere valore e la transazione diventa inutile se non viene eseguita. In tal caso, il fondo riceve un premio, ovvero il prezzo che l’acquirente paga al venditore dell’opzione call per acquisire il contratto. Questo premio è generalmente quotato per azione.

L’ETF JEPI genera profitto principalmente in tre modi. Primo, trae beneficio dall’aumento del valore delle azioni sottostanti. Secondo, riceve il pagamento del premio, che poi distribuisce agli investitori tramite un dividendo mensile. Terzo, riceve i dividendi dalle società sottostanti.

La struttura di JEPI fa sì che paghi sempre un dividendo più alto dell’indice S&P 500. Con il titolo ora in forte ribasso, il suo rendimento da dividendo è salito all’8,34%, un buon valore. Ciò significa che i suoi investitori ricevono pagamenti mensili per compensare il crollo dell’ETF.

Il JEPI ETF sta superando gli ETF VOO e SPY quest’anno?

Gli ETF covered call hanno attirato l’attenzione di Wall Street nel corso degli anni. Un’argomentazione è che, nel tempo, sottoperformano costantemente gli indici di riferimento come l’S&P 500 e il Nasdaq 100.

Storicamente, JEPI ha sempre sottoperformato l’indice S&P 500 in termini di rendimento del prezzo. Negli ultimi tre anni ha subito un crollo di oltre il 17%, mentre l’ETF VOO è aumentato di quasi l’11% nello stesso periodo.

Tuttavia, il divario si riduce leggermente se si considera il rendimento totale, inclusi i dividendi mensili. In questo caso, l’indice S&P 500 è aumentato dell’11%, mentre il fondo JEPI è cresciuto del 7,8%. Questa performance è probabilmente dovuta al forte trend rialzista dell’indice dopo la pandemia.

Gli ETF JEPI e VOO sono crollati quest’anno a causa della guerra commerciale di Donald Trump . Il primo ha perso l’11,1%, mentre il fondo VOO ha registrato un calo del 15%.

Pertanto, questa performance significa che per gli investitori in ETF S&P 500 ha senso allocare una parte del capitale anche a JEPI per i suoi dividendi regolari.