Ein weiterer Hedge-Fonds kündigt

Clifton Robbins ist kein Mainstream-Hedgefonds-Manager, aber nach Wall Street-Maßstäben kein Leichtgewicht. Robbins sagte am Freitagmorgen, sein 2-Milliarden-Dollar-Hedgefonds der Blue Harbor Group werde den Laden schließen, weil er “etwas anderes” im Leben tun will, berichtete das Wall Street Journal.

Gewinnender Hedge-Fonds

Der Hedgefonds von Robbins erzielte im vergangenen Jahr eine Rendite von 33%, die den Gesamtmarkt übertraf. Aber einige Wochen nach 2019 entwickelt sich sein Fonds mit einem Verlust von rund 3% im Einklang mit dem breiteren Markt. Er sagte, WSJ fühle sich jetzt wie ein „guter Zeitpunkt zum Abschluss“ an und die Kunden wurden benachrichtigt, dass sie ihr Kapital zurückerhalten werden.

Robbins hat sich vor öffentlichen und vokalen Aktivistenkampagnen wie Paul Singers Kampagne Tausende von Kilometern entfernt gegen Japans SoftBank gescheut. Stattdessen folgte Robbins einem Muster, das eher mit „freundschaftlichem Aktivismus“ vereinbar ist – das heißt, stillschweigend eine Beteiligung an einem Unternehmen zu kaufen und stillschweigend Einfluss auszuüben, um mit einem Managementteam außerhalb der Scheinwerfer der Medien zusammenzuarbeiten.

Im Laufe der Jahre bemerkte er eine Tonverschiebung, da Unternehmen offener für die Empfehlungen der Aktionäre sind, selbst für aktivistische Unternehmen. Er sagte gegenüber WSJ, dass Änderungen in der Unternehmensführung “Menschen wie mir den Zugang zu Unternehmensleitungssälen erleichtert haben”.

Ein ehemaliger “Barbar”

Obwohl er sich aus dem Rampenlicht heraushielt, wurde Robbins’ Kampf um die Kontrolle über RJR Nabisco 1988 im Buch “Barbarians at the Gate” vorgestellt. Der Titel passte sehr zu seinem früheren Stil als “barbarischer” Wall-Street-Kreuzfahrer, der in den 1980er Jahren Krieg an Brettern führte.

Laut einem Profil von Robbins von Institutional Investor wollte Robbins nicht Teil des “Alpha-männlichen Hedge-Fonds-Managers, der sich auf die Straße stürzt und die Flammen wirft”, werden. Stattdessen bevorzugt er einen freundlicheren „Gentleman-Aktivisten“ und es ist eine bessere Strategie, ehrlich und direkt mit Menschen umzugehen.

Robbins sagte im Profil, Unternehmen im Wert von 2 bis 10 Milliarden US-Dollar seien „fruchtbar für kollaborative“ Strategien, da der Hedgefonds als „willkommener“ Vermögenswert angesehen wurde. Diese Unternehmen sind im Vergleich zu Mega-Caps unter den Wall Street-Forschungsunternehmen weniger abgedeckt, sodass sie über „begrenzte interne Ressourcen“ verfügen, um neue Strategien zu analysieren.

“Daher stellen wir normalerweise fest, dass sie die wertschöpfenden Ideen, die wir auf den Tisch bringen, bisher nicht berücksichtigt haben”, sagte er gegenüber Institutional Investor.

Was kommt als nächstes für den Hedge-Fonds-Veteranen? Laut Kommentaren, die er gegenüber WSJ abgegeben hat, wird er ein Family Office einrichten, das ähnlichen Schritten von Hedge-Fonds-Titanen wie David Tepper, Leon Cooperman und Carl Icahn folgt, die sich alle für externe Investoren geschlossen haben.