Deshalb könnte der Kurs der Boeing-Aktie nächste Woche abstürzen

Die Aktien von Boeing (NYSE: BA) fielen diese Woche um 16%, während die Schlagzeilen dieses Wochenendes dem Verkehrsflugzeug mehr Probleme bereiten werden. Am Samstag gab das Unternehmen bekannt, dass es von einem Embraer-Deal in Höhe von 4,2 Milliarden US-Dollar Abstand nimmt, während zwei separate Proxy-Berater die Entlassung von fünf Vorstandsmitgliedern fordern.

Boeing zieht sich aus dem Embraer-Geschäft zurück

Heute gab Boeing bekannt, dass es beschlossen hat, sich aus dem 4,2 Milliarden Dollar schweren Deal zurückzuziehen, um die Abteilung für Verkehrsflugzeuge von Embraer, einem der größten Flugzeugbauer der Welt, zu kaufen. Das umkämpfte US-amerikanische Unternehmen erklärte, dass Embraer nach Angaben von Boeing bestimmte Bedingungen für den Abschluss des Geschäfts nicht erfüllt habe.

“Boeing hat über mehr als zwei Jahre fleißig daran gearbeitet, die Transaktion mit Embraer zum Abschluss zu bringen. In den vergangenen Monaten hatten wir produktive, aber letztlich erfolglose Verhandlungen über unbefriedigende MTA-Bedingungen [Master Transaction Agreement]”, sagte Marc Allen, Präsident von Embraer Partnership & Group Operations bei Boeing.

“Wir haben alle versucht, diese bis zum ursprünglichen Kündigungstermin zu lösen, aber es ist nicht gelungen. Das ist zutiefst enttäuschend. Aber wir haben einen Punkt erreicht, an dem eine Fortsetzung der Verhandlungen im Rahmen des MTA die noch offenen Fragen nicht lösen wird”.

Die geplante Partnerschaft zwischen den beiden Fluglinienherstellern erhielt alle erforderlichen Genehmigungen von den Aufsichtsbehörden mit Ausnahme der Europäischen Kommission. Im Rahmen der MTA war der 24. April der Stichtag, den Boeing nutzte, um die Vereinbarung mit Embraer zu beenden.

Ursprünglich wollte Boeing die Kapazität von Embrare zur Herstellung von Verkehrsflugzeugen nutzen, um mit seinem größten Konkurrenten, dem europäischen Airbus, im Bereich der mittelgroßen Flugzeuge mit bis zu 150 Sitzen zu konkurrieren.

Die Vereinbarung, die gestern von Boeing gekündigt wurde, datiert vom Juli 2018, als sich das in den USA stationierte Flugzeug bereit erklärte, 4,2 Milliarden Dollar für eine 80%ige Beteiligung an der Embraer-Verkehrsflugzeug-Einheit zu zahlen. Der brasilianische Flugzeughersteller argumentierte 2018, dass die Vereinbarung für das Überleben des Unternehmens entscheidend sei.

“Angesichts der derzeitigen wirtschaftlichen Realität des globalen Luftfahrtmarktes ist es offensichtlich, dass die Operation mit Boeing nicht nur für Embraer von Vorteil ist, sondern für das Überleben des Unternehmens von grundlegender Bedeutung ist”, sagte Embraer damals.

Nach der heutigen Erklärung von Boeing hat der brasilianische Fluggesellschaftsgigant nun zurückgefeuert und erklärt, Boeing habe das Joint-Venture-Programm “zu Unrecht beendet”. Die Frustrationen ihrerseits sind verständlich, da das Unternehmen in den letzten Monaten seine Kosten erhöht hat, um seine kommerzielle Einheit vom Rest des Unternehmens zu trennen und sie für die Übernahme durch Boeing bereit zu halten.

“[Boeing] fabrizierte falsche Behauptungen als Vorwand, um zu versuchen, seine Verpflichtungen zum Abschluss der Transaktion und zur Zahlung des Kaufpreises von 4,2 Milliarden US-Dollar an Embraer zu umgehen”, sagte Embraer in einer Erklärung.

“Wir glauben, dass Boeing aufgrund seiner mangelnden Bereitschaft, die Transaktion angesichts seiner eigenen finanziellen Lage und 737 MAX und anderer Geschäfts- und Reputationsprobleme abzuschließen, ein systematisches Muster von Verzögerungen und wiederholten Verstößen gegen das MTA an den Tag gelegt hat.

Proxy-Berater schlagen dem Unternehmen vor, wichtige Vorstandsmitglieder zu entlassen

Unabhängig davon haben Proxy-Berater den Aktionären von Boeing empfohlen, fünf wichtige Vorstandsmitglieder zu entlassen, darunter den Vorstandsvorsitzenden Larry Kellner, der zuvor den Prüfungsausschuss des Vorstands leitete. Glass Lewis und Institutional Shareholder Services (ISS) gaben separate Empfehlungen in Bezug auf den Umgang des Unternehmens mit der 737 Max-Krise heraus.

“Wir glauben, dass der Prüfungsausschuss es versäumt hat, das durch die Entscheidungen des Managements entstehende Risiko zu mindern und sollten für seine Aufsicht zur Rechenschaft gezogen werden”, sagte Glass Lewis in der Empfehlung.

Die ISS hingegen empfiehlt, vier weitere Vorstandsmitglieder – Arthur Collins, Edmund Giambastiani, Susan Schwab und Ronald Williams – wegen ihrer Rolle in der 737-MAX-Krise zu entlassen.

Anfang dieses Monats berichtete Invezz über die Pläne von Boeing, die Belegschaft um rund 10% zu reduzieren, um angesichts der steigenden finanziellen Herausforderungen aufgrund des COVID-19-Ausbruchs die Kosten zu senken.

Technische Analyse: Das Risiko liegt auf der Kehrseite

Die Aktien von Boeing werden bei der Wiedereröffnung des Marktes am Montag wieder sinken, nachdem am Wochenende zwei turbulente Meldungen aufgetaucht sind. Der Kurs der Boeing-Aktie schloss die Vorwoche mehr als 16% niedriger und beendete damit praktisch die Erholung von den Mehrjahrestiefstständen unterhalb der 100-Dollar-Marke.

Es ist wahrscheinlich, dass die Preisaktion vor dem Hintergrund der absteigenden Trendlinie, die um die $ 107-Marke handelt, zur wichtigsten kurzfristigen Unterstützung zurückkehren wird. Darüber hinaus befindet sich die horizontale Unterstützung (die blaue Linie) knapp unter der $102-Marke.

Mittelfristig haben die Verkäufer die 81 $ ins Auge gefasst, die eine wichtige horizontale Unterstützung darstellen, sollte die Unterstützung um die 100 $ nachgeben. Sollte sich dieses Szenario bewahrheiten, würde dies einen Absturz von 37% vom aktuellen Marktpreis und ein neues 7-Jahres-Tief für die Aktie bedeuten.

Boeing soll in nur vier Tagen Ergebnisse für das im März endende Finanzquartal vorlegen. Befragte Analysten erwarten, dass das Flugzeug mit Sitz in Chicago einen Verlust von 2,08 Dollar pro Aktie ausweisen wird, verglichen mit 3,16 Dollar pro Aktie, die vor einem Jahr gemeldet wurden.

Sollte der Gewinnbericht weitere Enttäuschungen bringen, könnte es zu einer massiven Abwärtsbewegung der Boeing-Aktie kommen, da sich die negativen Schlagzeilen um das Unternehmen in den letzten Wochen erneut häufen.

Zusammenfassung

Die Aktien von Boeing werden wahrscheinlich am Montag niedriger eröffnen, nachdem das Unternehmen das Milliardengeschäft zum Kauf der Abteilung für Verkehrsflugzeuge des brasilianischen Flugzeugherstellers Embraer aufgegeben hat.

Unabhängig davon empfahlen zwei stellvertretende Berater den Aktionären des Flugzeugs, fünf wichtige Vorstandsmitglieder im Zusammenhang mit der Handhabung der Max-737-Krise zu entlassen.