Nvidia signalisiert mit starker Prognose für das erste Quartal eine unaufhaltsame Nachfrage nach KI und feiert „erstaunliche“ Bestellungen für den Blackwell-Chip.

Nvidia festigt seine Dominanz im Bereich der künstlichen Intelligenz weiter, wobei der jüngste Quartalsbericht einen Anstieg des Umsatzes im Rechenzentrumsbereich um 93 % ausweist.

Der Übergang des Unternehmens zur neuen Blackwell-Architektur signalisiert eine strategische Verlagerung vom Verkauf einzelner Chips hin zu vollständig integrierten KI-Rechensystemen und stärkt seine Position als Rückgrat der KI-Revolution.

Trotz der Bedenken hinsichtlich des aufkommenden Wettbewerbs, einschließlich der Behauptungen des chinesischen KI-Startups DeepSeek, kosteneffiziente KI-Modelle zu entwickeln, bleibt Nvidias Fähigkeit, die Produktion zu skalieren und die Nachfrage nach seinen High-End-Halbleitern aufrechtzuerhalten, stark.

Das Unternehmen erwirtschaftete im vierten Quartal 11 Milliarden Dollar mit Blackwell-bezogenen Produkten, was die Hälfte seines gesamten Umsatzes im Rechenzentrumsbereich ausmacht.

Obwohl die Aktie nach Bekanntgabe der Ergebnisse zunächst stieg, verzeichnete sie im nachbörslichen Handel einige Schwankungen, was die anhaltenden Bedenken der Anleger hinsichtlich des Preisdrucks und der Wettbewerbsrisiken widerspiegelt.

Mit optimistischen Aussichten für das erste Quartal 2025 und einem prognostizierten Umsatz von 43 Milliarden Dollar scheint Nvidias KI-Boom noch lange nicht vorbei zu sein.

Blackwell-Supercomputer steigern den Umsatz

Die Einführung der Blackwell-Architektur von Nvidia markiert einen Wandel im Bereich der KI-Berechnung, weg von eigenständigen Chips hin zu kompletten Systemen, die GPUs, CPUs und Netzwerklösungen integrieren.

Dieser Übergang hat sich als lukrativ erwiesen, wobei das Unternehmen im ersten Quartal nach der Einführung von Blackwell Milliardenumsätze erzielte.

Der Umstieg verlief nicht ohne Herausforderungen. Blackwells Hochlauf war kostspielig und hat die Bruttomargen von Nvidia beeinträchtigt, die im ersten Quartal voraussichtlich auf 71 % sinken werden, leicht unter den Erwartungen der Wall Street von 72,2 %.

Trotzdem erwartet das Unternehmen, im späteren Verlauf des Geschäftsjahres wieder Margen im mittleren 70-Prozent-Bereich zu erzielen, da die Produktion weiter skaliert und die Herstellungskosten sinken.

Quelle: Reuters

Die Skepsis der Anleger im Vorfeld des Berichts rührte von Bedenken hinsichtlich des Wettbewerbs her, insbesondere der KI-Modelle von DeepSeek, die angeblich westliche Alternativen zu einem Bruchteil der Kosten übertreffen.

Dennoch haben Nvidias starke Gewinne die Befürchtungen gemildert, seine Marktdominanz gestärkt und seine Fähigkeit hervorgehoben, sich gegen Wettbewerbsdruck zu behaupten.

Die Nachfrage nach KI-Chips bleibt stark.

Der breitere KI-Sektor erlebte im vergangenen Monat Turbulenzen, nachdem Nvidia einen Tagesverlust der Marktkapitalisierung von 593 Milliarden Dollar hinnehmen musste – der größte Verlust eines US-Unternehmens überhaupt – inmitten von Fragen nach der Nachfrage nach KI-Chips und der Nachhaltigkeit der Kapitalausgaben von US-Technologiegiganten wie Microsoft.

Der Rückschlag, der durch Bedenken hinsichtlich der Fortschritte von DeepSeek ausgelöst wurde, dämpfte die Anlegerstimmung vorübergehend.

Nvidias jüngste Ergebnisse deuten darauf hin, dass die KI-bezogenen Investitionen weiterhin stark sind, wobei die Nachfrage nach Blackwell die Erwartungen übertrifft.

Der CEO des Unternehmens, Jensen Huang, betonte, dass „KI mit Lichtgeschwindigkeit voranschreitet“, und unterstrich damit die anhaltende Begeisterung für Nvidias KI-Lösungen.

Seine Äußerungen könnten KI-bezogene Aktien beflügeln, die in der vergangenen Woche unter Druck standen.

„Wir haben die Massenproduktion von Blackwell-KI-Supercomputern erfolgreich hochgefahren und im ersten Quartal Milliarden von Dollar Umsatz erzielt“, fügte er hinzu.

Im Gegensatz zu den anfänglichen Bedenken des Marktes hat Nvidias Fähigkeit, die Produktion schnell zu skalieren und umfassende KI-Computing-Lösungen zu integrieren, das Unternehmen seinen Wettbewerbern vorausgebracht.

Obwohl Preisdruck und Wettbewerb durch alternative KI-Modelle zukünftige Volatilität mit sich bringen können, deutet Nvidias etablierte Position in der KI-Infrastruktur darauf hin, dass sein Wachstumskurs intakt bleibt.

Ist Nvidias KI-Momentum nachhaltig?

Nvidias Prognose von 43 Milliarden Dollar Umsatz im ersten Quartal deutet auf anhaltende Dynamik hin, doch angesichts steigender Produktionskosten bleiben Fragen zur langfristigen Rentabilität bestehen.

Der Übergang zu Blackwell hat die Komplexität erhöht, und obwohl das Unternehmen zuversichtlich ist, hohe Margen zu halten, werden die Anleger in den kommenden Quartalen genau auf kostensparende Effizienzsteigerungen achten.

Da die Akzeptanz von KI in allen Branchen zunimmt, treibt Nvidias Rolle als wichtiger Ermöglicher der KI-Infrastruktur die Nachfrage weiterhin an.

Die Verlagerung hin zu Full-Stack-KI-Computing anstelle von reinen Einzelchips stärkt seine Marktposition, aber der Wettbewerb durch kostengünstige Alternativen könnte die Margen im Laufe der Zeit unter Druck setzen.

Trotz dieser Herausforderungen bestätigen Nvidias jüngste Ergebnisse seine führende Position im Bereich der KI-Halbleiter.

Mit dem fortschreitenden Blackwell-Rollout und der steigenden Nachfrage nach Rechenzentren scheint das Unternehmen gut positioniert zu sein, um seine Dominanz im KI-Boom auszubauen – zumindest vorerst.