L’ETF JEPI rapporte 7,7 %, SPY rapporte 1,2 % : quel est le meilleur achat ?

JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) est devenu un fonds très populaire parmi les investisseurs à revenus en raison de ses rendements de dividendes élevés. Ses actifs ont grimpé à plus de 33 milliards de dollars et les flux de capitaux devraient continuer à augmenter.

Qu’est-ce que l’ETF JEPI ?

L’ETF JPMorgan Equity Premium Income est devenu l’un des plus grands fonds gérés activement à Wall Street. Il vise à offrir à ses investisseurs une appréciation en espèces en investissant dans l’indice S&P 500. Il vise également à générer des revenus réguliers grâce au concept d’options d’achat couvertes.

Un appel couvert est une approche dans laquelle un trader achète un actif puis vend des appels sur celui-ci. Une option d’achat vous donne la possibilité d’acheter un actif à un prix spécifique sur une certaine période. Dans ce cas, l’ETF JEPI achète certaines sociétés de l’indice S&P 500 puis vend leurs options d’achat.

Les plus grandes sociétés de l’ETF JEPI sont Microsoft, Progressive, Amazon, Trane Technologies et Meta Platforms. Les autres noms sont des sociétés comme Alphabet, Mastercard, Southern et Visa.

Dans un tel arrangement, le fonds profite de la hausse de l’indice. Lorsque l’indice reste stable, il gagne toujours de l’argent grâce à la prime de l’option d’achat. En revanche, ses pertes sont compensées par la prime lorsque l’indice baisse.

JEPI ETF s’est bien comporté depuis sa création puisque son action est passée de 34,6 $ à plus de 56 $ aujourd’hui. Au cours de cette période, elle a rapporté plus d’argent grâce à ses distributions de dividendes. Au total, son rendement total depuis sa création s’élève à 23 %.

JEPI contre SPY revient

JEPI est apprécié en raison de ses importants dividendes versés aux investisseurs. Pendant longtemps, son rendement en dividendes était supérieur à 10 %, chiffre qui est aujourd’hui tombé à environ 7,7 %. Il s’agit encore d’un rendement important à l’heure où les obligations d’État à court terme rapportent environ 5 %. Le rendement à 10 ans se situe autour de 4,5%.

Cependant, comme je l’ai déjà écrit, JEPI est un actif inférieur par rapport aux ETF génériques populaires comme l’ETF SPDR S&P 500, qui a un rendement minuscule.

Le rendement total de JEPI cette année s’élève à 5,92 %, ce qui est bien inférieur aux 12,85 % de SPY. De même, son rendement annuel en 2023 était de 9,8 % tandis que l’ETF SPY en rapportait 255. En 2021, lorsque les actions ont bondi, JEPI a rapporté 21 % tandis que l’ETF SPY a rapporté 28 %.

Rendement sur 3 ans des ETF JEPI et SPY

JEPI a fait mieux que l’ETF SPY en 2022 lorsqu’il a chuté de 3,5 % alors que ce dernier a chuté de 18 %. En tant que tel, certains signes indiquent que JEPI obtient de meilleurs résultats lorsque les actions chutent.

Par conséquent, il est probable que le fonds continue d’être à la traîne de l’ETF SPY cette année en raison de nombreux vents favorables. Les actions américaines ont tendance à bien se comporter lors d’une année électorale. En outre, certains signes indiquent que la Réserve fédérale commencera à réduire ses taux d’intérêt plus tard cette année, alors que les bénéfices se porteront bien. Les données de FactSet ont montré que les bénéfices ont augmenté de 5,4 % au premier trimestre.