Un modèle rare de l’USD/ZAR indique un retour du rand sud-africain

Le taux de change USD/ZAR a rebondi ces derniers jours, aidé par la hausse de l’indice du dollar américain (DXY). Après avoir atteint un creux à 17,05 le 30 septembre, la paire a rebondi à un sommet de 17,80.

Hausse de l’indice du dollar américain

Le rand sud-africain a été l’une des devises les plus performantes cette année, puisqu’il a grimpé de plus de 10 % par rapport à son point le plus bas de 2023.

Récemment, cependant, la paire USD/ZAR a rebondi en raison de la hausse continue de l’indice du dollar américain.

Les données montrent que l’indice DXY a atteint son plus bas niveau à 100,18 dollars le 27 septembre, pour atteindre près de 107 dollars. Cette hausse a coïncidé avec la hausse des rendements des obligations américaines, les bons du Trésor à dix ans ayant grimpé à 4,14 % et ceux à cinq ans à 4,003 %.

Les rendements des autres obligations d’État ont également continué d’augmenter, les investisseurs changeant d’avis sur les prochaines actions de la Réserve fédérale.

Il y a quelques semaines, l’opinion générale parmi les acteurs du marché était que la Réserve fédérale continuerait à réduire agressivement ses taux d’intérêt à mesure que le marché du travail se détériorerait.

Les données économiques récentes ont montré un changement de cap de la part de la Fed. Les données publiées plus tôt ce mois-ci ont montré que le taux de chômage a légèrement baissé à 4,1 % en septembre, tandis que la croissance des salaires s’est accélérée. L’économie a créé plus de 254 000 emplois au cours du mois.

De nouvelles données ont montré que l’ inflation aux États-Unis est restée plus forte que prévu. Les données publiées il y a près de deux semaines ont montré que l’indice des prix à la consommation (IPC) a reculé de 2,5 % en août à 2,4 % en septembre, soit plus que l’estimation médiane de 2,3 %.

L’inflation sous-jacente, qui exclut les prix volatils des denrées alimentaires et de l’énergie, est restée inchangée à 3,2 %, ce qui est bien supérieur à l’objectif de 2,0 % de la Fed.

Un autre rapport publié la semaine dernière a montré que les ventes au détail du pays sont restées stables en août. Les analystes estiment donc que la Réserve fédérale ne sera pas encline à adopter une position aussi accommodante que lors de sa dernière réunion.

L’indice du dollar américain a lui aussi bondi à l’approche des élections américaines. Les traders de Polymarket pensent que Donald Trump va gagner, alors que de nombreux sondages montrent que le résultat final sera serré.

Donald Trump a affirmé qu’il avait besoin d’un affaiblissement du dollar américain pour relancer l’activité manufacturière. Cependant, les analystes mettent en garde contre le fait que ses politiques renforceraient le dollar américain.

Par exemple, il a fait des tarifs douaniers un élément majeur de ses propositions économiques. Une nouvelle guerre commerciale pousserait davantage de personnes à chercher refuge dans le dollar américain. Dans une note, les analystes de la banque ING ont déclaré:

« À moins que les marchés ne retrouvent une certaine confiance dans les baisses de taux de la Fed, le dollar ne devrait pas subir de corrections à la baisse à court terme. Le risque est désormais que les marchés n’excluent pas une baisse de taux en novembre ou en décembre. »

L’inflation en Afrique du Sud est en vue

Le taux de change USD/ZAR a rebondi grâce à la vigueur de l’indice du dollar américain. Lors de sa dernière réunion de politique monétaire, la Banque centrale sud-africaine (SARB) a décidé de réduire ses taux d’intérêt de 0,25 % pour la première fois depuis plus de quatre ans.

La banque centrale a réduit ses taux d’intérêt, l’inflation poursuivant sa tendance à la baisse, aidée par la vigueur du rand. Les données de l’agence nationale des statistiques ont montré que l’indice des prix à la consommation (IPC) a chuté à 4,4% en août, contre 4,6% auparavant.

L’IPC a connu une forte tendance à la baisse après avoir culminé à 7,8 % en 2022, et les analystes s’attendent à ce que ce chiffre continue de baisser. Les analystes s’attendent à ce que les données de l’IPC, qui seront publiées mercredi, montrent que l’IPC global est tombé à 4,2 % en septembre. La SARB s’attend à ce que l’inflation soit d’environ 3 % au cours des trois prochains trimestres.

La paire USD/ZAR a également reculé au cours des derniers mois, les investisseurs se concentrant sur l’arène politique où l’accord entre l’ANC et l’Alliance démocratique tient bon.

Dans la foulée, plusieurs données ont montré que la confiance des consommateurs et des entreprises s’améliorait. En outre, on espère de plus en plus que les trois agences de notation de crédit commenceront à relever leurs notes sur l’économie.

Le secteur du tourisme se porte particulièrement bien dans le pays. Le pays a accueilli plus de 8 millions de touristes en 2023, et ce nombre a continué de croître cette année.

Analyse technique USD/ZAR

Graphique USD/ZAR par TradingView

Le graphique journalier montre que le taux de change USD/ZAR a progressé au cours des derniers jours. Cependant, il reste en dessous du niveau de support clé de 18,10, son point le plus bas de novembre et décembre 2023.

La paire est restée en dessous des moyennes mobiles exponentielles (EMA) de 50 et 100 jours, ce qui signifie que les ours ont le contrôle.

De plus, l’indice de force relative (RSI) et le MACD ont continué d’augmenter au cours des derniers jours.

Cependant, la paire a formé un biseau ascendant, un signe de retournement populaire. Par conséquent, la paire devrait probablement connaître une cassure baissière, les vendeurs ciblant le prochain point à 17, son point le plus bas du mois.