ETF SLV : le prix de l’argent est menacé par la formation d’une tendance dangereuse

Le cours de l’argent a enregistré sa première semaine de hausse après avoir été dans le rouge pendant quatre semaines consécutives. Tout comme son cousin plus brillant, l’or, l’argent a bénéficié de l’intensification des attaques qui ont vu le président russe mettre à jour sa doctrine nucléaire et menacer l’Occident.

Malgré tout, le dollar reste dans une phase de consolidation dans un contexte de renforcement du dollar américain. Tout comme l’argent, le billet vert a également été soutenu par sa demande accrue en tant que valeur refuge conventionnelle. En outre, les investisseurs hésitent à vendre cet actif à découvert dans l’attente de nouveaux signaux sur le cycle de baisse des taux de la Fed.

L’ETF iShares Silver Trust (SLV) se négociait à 28,50 $, en baisse de 10,5 % par rapport à son plus haut niveau de l’année, ce qui signifie qu’il est en correction.

Demande de valeur refuge

En tant que valeur refuge conventionnelle, le prix de l’argent trouve un soutien dans les tensions accrues en Europe de l’Est. De même, son cousin plus brillant, l’or, devrait terminer la semaine dans le vert après deux semaines de pertes. Ces gains ont été renforcés par les menaces proférées par Poutine à l’encontre de l’Occident.

Le président russe Vladimir Poutine a déclaré jeudi que la guerre avec l’Ukraine était en train de se transformer en conflit mondial. Cette déclaration intervient après que l’Ukraine a attaqué le territoire russe avec des missiles ATACMS de fabrication américaine le 19 novembre, suivis de missiles HIMARS de fabrication américaine et de missiles Storm Shadow de fabrication britannique le 21 novembre.

En réponse à l’attaque de l’Ukraine, la Russie a attaqué une installation militaire ukrainienne en utilisant un nouveau type de missile balistique hypersonique à moyenne portée, tout en avertissant que d’autres pourraient suivre.

Lors d’un discours d’État, le président Poutine a réagi à l’implication de l’ Occident en déclarant:

« Comme nous l’avons souligné à plusieurs reprises, le conflit régional en Ukraine, provoqué auparavant par l’Occident, a acquis des éléments de caractère mondial. Et en cas d’escalade des actions agressives, nous répondrons également de manière décisive et en miroir. »

L’indice du dollar américain rebondit

La demande accrue de valeurs refuges qui a soutenu les prix de l’or et de l’argent a également dopé le dollar américain. Comme pour les métaux précieux, la demande de billets verts augmente en période d’incertitudes économiques et géopolitiques. En fait, ce facteur à deux facettes est en grande partie ce qui a maintenu le prix de l’argent en phase de consolidation.

L’indice du dollar, qui mesure la valeur du billet vert par rapport à un panier de six devises majeures, semble en bonne voie pour une huitième semaine consécutive de hausse. Plus tôt dans la séance de vendredi, il a atteint un nouveau sommet de deux ans à 108,06 dollars.

En plus de sa demande de valeur refuge, le dollar américain trouve un soutien dans les spéculations sur la baisse des taux de la Fed, un aspect qui a freiné la hausse du prix de l’argent. Pour commencer, la devise a augmenté de près de 4 % depuis que Trump a remporté les élections présidentielles américaines du 5 novembre.

Les investisseurs craignent que les mesures proposées par la Fed ne relancent l’inflation, ce qui pourrait retarder les baisses de taux d’intérêt dans un avenir proche. Cela inclut ses promesses d’imposer de lourds droits de douane sur les exportations de la Chine et de la zone euro.

Dans le même temps, Jerome Powell a récemment déclaré que l’économie américaine se portait « remarquablement bien », sans donner de signe indiquant que la banque centrale devrait se précipiter pour continuer à baisser les taux d’intérêt.

Alors que les économistes parient toujours sur une baisse de 25 points de base en décembre, ils sont de plus en plus nombreux à envisager un cycle de réduction des taux plus lent en 2025. Les investisseurs hésitent donc à vendre à découvert le dollar américain, un aspect qui devrait continuer à exercer une pression sur le prix de l’argent.

Analyse du FNB SLV

Le graphique journalier montre que l’ETF SLV a culminé à 31,8 $ en octobre et est tombé à 28,47 $. Il est désormais tombé sous le niveau de retracement de Fibonacci de 23,6 %. Il évolue également entre les moyennes mobiles exponentielles (EMA) de 100 et 50 jours.

L’ETF iShares Silver a formé un modèle de coin élargi ascendant, ce qui est un signe baissier populaire. Le fonds a également formé un modèle de fanion descendant.

Il est donc probable que l’ETF SLV connaisse une cassure baissière, le prochain point étant le point de retracement de Fibonacci à 50 % à 25,40 $. Cette opinion sera invalidée si le fonds dépasse le point de résistance clé à 30 $.