Perspectives de SCHD pour 2025 : l’ETF de dividendes de blue chip fait face à des turbulences

Le Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) s’est stabilisé au cours des deux dernières semaines, mettant fin à une chute de quatre semaines qui a commencé en novembre, lorsqu’il a atteint un sommet record de 29,45 $. Alors, cet ETF de dividendes de premier ordre est-il un bon actif à acheter en 2025 ?

Tableau de bord Schwab US Dividend Equity pour 2024

Le fonds négocié en bourse SCHD a encore déçu en 2024, même s’il a atteint un niveau record. Ses actions ont bondi de 8 % alors que les indices S&P 500 et Nasdaq 100 ont grimpé respectivement de 26,3 % et 26,27 %.

Bien que le rendement du prix soit une bonne mesure, il ne raconte pas toute l’histoire puisqu’il n’inclut pas les dividendes versés aux actionnaires. Le rendement total du FNB SCHD pour 2024 était d’environ 12 %, tandis que les deux autres avaient respectivement 26 % et 27 %.

Le SCHD a eu du mal en raison de son manque d’exposition au secteur le plus en vogue de Wall Street : la technologie. Contrairement aux indices S&P 500 et Nasdaq 100, le SCHD n’a pas une bonne exposition aux entreprises à croissance rapide comme NVIDIA, Broadcom et Microsoft.

Le secteur technologique ne représente que 10 % du fonds, ce qui en fait le quatrième plus petit après les services publics, les matériaux de base et les services de communication.

Les actions technologiques ont bien performé, cinq des plus grandes entreprises mondiales appartenant au secteur. Huit entreprises technologiques ont une capitalisation boursière de plus d’un billion de dollars, et d’autres devraient probablement rejoindre le groupe dans les prochaines années.

Les entreprises technologiques de l’ETF SCHD sont des sociétés anciennes qui ne connaissent pas une croissance aussi rapide, notamment des sociétés comme Cisco, Texas Instruments et Insperity.

Au lieu de cela, le SCHD est composé d’entreprises d’autres secteurs à croissance lente. Les sociétés de services financiers représentent environ 20 % de son activité. Viennent ensuite les entreprises des secteurs de la santé, de la consommation défensive, de l’énergie, de l’industrie et de la consommation cyclique.

Selon son site Web, Pfizer, un géant pharmaceutique en grande difficulté, est la plus grande entreprise du fonds ETF SCHD, représentant 4,43 % du fonds. Les autres principales entreprises du fonds sont Abbvie, Coca-Cola, Cisco, Blackrock, Bristol Myers Squibb et Texas Instruments.

Perspectives pour 2025

Les analystes sont toujours très optimistes quant aux actions américaines en 2025, comme nous l’avons écrit dans cette prévision de l’indice S&P 500.

L’opinion générale est que les bénéfices des entreprises seront solides cette année et que le marché boursier sera stimulé par la déréglementation et les réductions d’impôts de Trump.

Cependant, comme je l’ai déjà averti , il existe un risque que le marché boursier soit confronté à de graves vents contraires cette année en raison des guerres commerciales de Trump et du marché obligataire. Les données récentes montrent que les rendements obligataires ont grimpé en flèche et que le trente ans a formé un motif inverse tête et épaules indiquant de nouveaux gains.

Des rendements obligataires plus élevés pourraient pousser les investisseurs à se détourner des fonds de dividendes comme SCHD et à investir uniquement dans des fonds du marché monétaire. Ils pourraient également pénaliser les investisseurs en actions.

Par conséquent, après deux années de gains consécutifs de 20 %, les actions pourraient connaître un repli cette année, ce qui affectera les entreprises dans leur ensemble. Les plus touchées pourraient être celles du secteur technologique qui ont prospéré grâce aux vents favorables de l’IA. Étant donné que l’industrie de l’IA devrait ralentir cette année, il existe un risque que ces entreprises réduisent leurs gains.

Prévision du ETF SCHD

Le graphique quotidien montre que l’action du fonds négocié en bourse SCHD est sous pression après avoir atteint un sommet record de 29,45 $ en novembre. Elle s’est stabilisée au niveau de retracement de Fibonacci de 23,6 % et est passée sous la moyenne mobile sur 50 jours.

L’action a formé un modèle de fanion baissier dont les deux triangles se rapprochent de leur niveau de confluence. Elle a trouvé un soutien solide à la moyenne mobile sur 200 jours.

Par conséquent, une baisse en dessous de la moyenne mobile exponentielle à 200 jours indiquera une baisse supplémentaire, le prochain point à surveiller étant le point de retracement à 50 % à 25 $, soit environ 7,7 % en dessous du niveau actuel.