SoftBank enregistre une perte inattendue de 369 milliards de dollars au troisième trimestre en raison des difficultés du Vision Fund

Le groupe SoftBank a annoncé une perte trimestrielle surprise de 369,17 milliards de yens (2,4 milliards de dollars) pour les trois mois clos le 31 décembre 2024, manquant ainsi les attentes des analystes.

Le déclin a été principalement dû aux pertes de ses fonds Vision, qui ont vu leurs investissements chuter de 352,75 milliards de yens au cours du trimestre, annulant les gains des deux trimestres précédents.

Le conglomérat japonais, autrefois connu pour ses paris agressifs sur les start-ups technologiques, a également manqué les estimations de revenus, affichant 1,83 billion de yens, légèrement en dessous des 1,84 billion de yens prévus par les analystes.

Les résultats soulignent la volatilité persistante du portefeuille d’investissement de SoftBank, malgré son incursion dans l’intelligence artificielle (IA) et ses accords de grande envergure, notamment une participation potentielle de 40 milliards de dollars dans OpenAI.

Les fonds de vision se battent contre la baisse de leurs portefeuilles

Le portefeuille du Vision Fund 1 de SoftBank a enregistré une baisse de 2,1 % d’un trimestre à l’autre, principalement en raison d’une baisse des actions de Coupang, une société de commerce électronique sud-coréenne dans laquelle SoftBank détient une participation importante.

La valeur des investissements privés au sein du fonds a également chuté de 3,3 %, entraînant une baisse globale de 2,8 % par rapport au trimestre précédent.

Pendant ce temps, le Vision Fund 2, qui comprend une gamme plus large d’investissements liés à l’IA et à la technologie, a enregistré une baisse encore plus forte de 3,7 % par rapport au trimestre précédent.

Ces pertes soulèvent des inquiétudes quant à la capacité de SoftBank à générer de solides rendements à partir de sa stratégie d’investissement autrefois célébrée, qui a fait face à des revers dus à des startups surévaluées et à des baisses du marché ces dernières années.

Les investissements dans l’IA s’accélèrent à l’approche de l’accord OpenAI

Malgré ses difficultés financières, SoftBank double ses investissements dans l’IA, avec des informations suggérant qu’elle est sur le point de finaliser un investissement primaire de 40 milliards de dollars dans OpenAI.

Si l’accord est conclu, SoftBank dépasserait Microsoft en tant que plus grand soutien d’OpenAI, la société d’IA ayant été récemment évaluée à 157 milliards de dollars lors d’un tour de financement privé en octobre.

SoftBank s’est également engagé à dépenser 3 milliards de dollars par an dans la technologie d’OpenAI, dans le cadre d’une initiative plus large visant à intégrer l’IA dans ses activités commerciales.

Les deux sociétés ont lancé une coentreprise, SB OpenAI Japan, pour commercialiser les produits d’entreprise d’OpenAI auprès des grandes entreprises japonaises.

Cette décision s’inscrit dans la stratégie de repositionnement de SoftBank, qui s’éloigne des investissements technologiques problématiques et capitalise sur le boom de l’IA qui a propulsé des entreprises comme Nvidia vers des valorisations record. Cependant, il reste incertain que le virage de SoftBank vers l’IA puisse compenser le ralentissement de ses fonds Vision.

Réaction du marché

Les actions de SoftBank, qui ont gagné 45 % en 2023, font face à un nouvel examen de la part des investisseurs après le rapport de résultats décevant.

Bien que sa stratégie d’intelligence artificielle présente des opportunités à long terme, les préoccupations à court terme concernant les performances du Vision Fund et les incertitudes économiques plus larges pourraient peser sur le sentiment.

Alors que l’entreprise se tourne vers l’IA, des questions demeurent quant à sa capacité à naviguer sur des marchés volatils et à savoir si son approche à haut risque et à haute récompense permettra une croissance durable.

Le prochain rapport sur les résultats de SoftBank sera probablement un indicateur clé de l’efficacité avec laquelle il pourra équilibrer ses pertes d’investissement avec ses ambitions dans le secteur de l’IA.