Le azioni di Power Solutions sono in rialzo: si prospetta una brusca inversione di tendenza?

Il prezzo delle azioni di Power Solutions (PSIX) è diventato parabolico quest’anno, trasformando l’ex penny stock in una delle aziende con le migliori performance di Wall Street. Ha iniziato l’anno con una quotazione di $ 1,6 ed è balzato di oltre il 1.000% fino agli attuali $ 20.

Ha superato i risultati di nomi popolari come Nvidia, Microsoft e Alphabet, poiché la sua capitalizzazione di mercato è balzata a oltre 458 milioni di dollari.

Cos’è Power Solutions International?

Power International è un’azienda impegnata nella produzione di motori utilizzati nei settori dei sistemi energetici, industriali e dei trasporti.

I suoi motori vengono utilizzati da aziende manifatturiere in settori quali petrolio e gas, centri elaborazione dati, cippatrici, carrelli elevatori, scuolabus, autobus di linea e veicoli fuoristrada.

Oltre a produrre i propri motori, l’azienda li acquista anche da aziende terze come Doosan Infracore e Mitsubishi.

La maggior parte dei suoi ricavi deriva dal segmento dei sistemi energetici, che rappresenta circa il 49% dei ricavi. Seguono il segmento industriale, che rappresenta il 35% dei ricavi e il segmento dei trasporti, che porta circa il 16%.

Perché le azioni PSIX sono balzate

Power Solutions è stata sotto pressione negli ultimi anni, poiché le sue vendite annuali sono diminuite. I dati compilati da SeekingAlpha mostrano che il suo fatturato annuale è sceso da 546 milioni di $ nel 2019 a 459 milioni di $ nell’ultimo anno finanziario. Le sue vendite sono scese a 426 milioni di $ negli ultimi dodici mesi.

Questo rallentamento è continuato nel secondo trimestre, con le vendite nette scese a oltre 110 milioni di $ dai precedenti 121 milioni di $. I ricavi del mese di sesso sono scesi del 14% a 205 milioni di $, poiché la domanda è rimasta debole.

Il lato positivo è che i suoi profitti sono balzati bruscamente, con un utile netto di 21,5 milioni di $ da 6,4 milioni di $ nel Q2’23. Il suo utile semestrale è stato un grande miglioramento, a oltre 28 milioni di $.

Pertanto, il titolo è salito grazie al tono ottimista del management. Si aspettano che il fatturato per l’anno salirà del 3%, aiutato dal segmento energetico. Si aspettano anche che il profitto continuerà a salire.

L’altra ragione dell’impennata è che ha lavorato per aumentare il suo bilancio. Ha chiuso l’ultimo trimestre con 135 milioni di dollari di debiti e 28,8 milioni di dollari in contanti. Più di recente, la società ha annunciato un nuovo accordo di credito con Standard Chartered Bank e Weichai America, il suo maggiore azionista.

Il nuovo accordo consente a Power Solutions di prendere in prestito fino a 120 milioni di $ dalle due società a un tasso di interesse più basso. Ha quindi effettuato un prelievo iniziale di 100 milioni di $ e ha utilizzato alcuni di questi fondi per rimborsare 60 milioni di $ a Weichai.

Allo stesso tempo, ha stipulato un accordo con Weichai che le darà accesso a 105 milioni di dollari in contanti. Tutto ciò significa che la società ha la liquidità adeguata di cui ha bisogno senza dover aumentare il capitale azionario.

Sottovalutato ma con rischi

Il prezzo delle azioni Power Solutions è anche balzato a causa della percezione che sia fortemente sottovalutato. Nonostante la recente impennata, ha un rapporto prezzo/utile (P/E) forward di 7,5, che è molto più basso della mediana del settore di 22.

PSIX ha anche un multiplo forward di 11,37, anch’esso inferiore alla mediana del settore di 20,5. Questi numeri indicano che si tratta comunque di un affare.

Tuttavia, il rischio è che la crescita dei suoi ricavi non sia stata buona. Inoltre, il suo cliente più importante rappresenta circa il 14% delle vendite totali, il che è un grosso rischio.

L’altro rischio è che le sue azioni siano balzate molto velocemente, portando alla Fear of Missing Out (FOMO). Nella maggior parte dei casi, quando le azioni salgono così velocemente, c’è solitamente il rischio di una rapida inversione di tendenza, come abbiamo visto con Super Micro Computer e Celsius Holdings.

Analisi delle azioni Power Solutions

Grafico PSIX di TradingView

Il grafico settimanale mostra che il prezzo delle azioni PSIX è stato in una forte fase rialzista dopo aver formato un pattern grafico a doppio minimo a $ 1,35. Ha formato un pattern a croce dorata a luglio e si è spostato sopra il punto di resistenza chiave a $ 13,22, il suo livello più alto a giugno 2020.

Le azioni PSIX sono rimaste sopra tutte le medie mobili mentre il Relative Strength Index (RSI) e lo Stochastic Oscillator si sono spostati al livello di ipercomprato. Pertanto, sospetto che le azioni subiranno una brusca inversione nel breve termine. Se ciò accade, il prossimo punto da tenere d’occhio sarà a $ 13,2, che è circa il 33% al di sotto del livello attuale.