Apple definita una “azione a bassa crescita” nonostante i margini record del primo trimestre: ecco perché

Apple Inc (NASDAQ: AAPL) ha registrato un margine lordo record nel primo trimestre fiscale grazie alla continua crescita del suo business dei servizi, che ha contribuito a compensare la debolezza delle vendite di iPhone.

Ma non è stato sufficiente per Dan Niles a cambiare idea sul colosso tecnologico.

Niles continua a considerare Apple una “azione a bassa crescita con un multiplo elevato” e vede alcuni altri nomi di mega-cap come Meta Platforms e Microsoft come scelte migliori per il 2025.

Le azioni Apple sono attualmente in rialzo di quasi il 10% rispetto al minimo dell’anno.

Cosa sta dietro alla lenta crescita dei ricavi di Apple?

Niles è pessimista sulle azioni Apple, che attualmente vengono scambiate a un prezzo molto più alto rispetto al mercato in generale, nonostante la società abbia fatto registrare una crescita dei ricavi del solo 5,0% negli ultimi tre anni.

Inoltre, il produttore dell’iPhone sta perdendo quote di mercato in Cina, il che suggerisce che sta faticando a rimanere competitivo.

“L’implementazione dell’intelligenza artificiale è stata lenta e le persone non sono così entusiaste di ciò che stanno offrendo. Ecco perché il nostro fatturato è in crescita lenta”, ha dichiarato oggi a CNBC in un’intervista.

Le azioni Apple, tuttavia, rimangono un po’ più attraenti per gli investitori alla ricerca di rendimenti, poiché al momento della stesura di questo articolo offrono una cedola del 0,41%.

DeepSeek potrebbe essere un vantaggio per le azioni Apple?

Nile ha concordato che il nuovo modello di intelligenza artificiale di DeepSeek, che sarebbe più potente degli LLM delle grandi aziende statunitensi ma costerebbe molto meno da costruire e gestire, potrebbe aiutare Apple Intelligence.

Ma secondo il fondatore di Niles Investment Management, il beneficio correlato in termini di ciclo di aggiornamento potrebbe richiedere fino al prossimo anno per concretizzarsi per Apple.

Inoltre, l’azienda quotata al Nasdaq “non ci stava comunque spendendo troppo”, motivo per cui l’impatto potrebbe non essere significativo per Apple Inc., ha aggiunto.

Detto questo, è importante notare che gli investitori di AAPL sono stati comunque soddisfatti dall’inizio del 2020, dato che il prezzo delle azioni dell’azienda è quadruplicato in quel periodo.

Cosa si aspetta AAPL per il suo secondo trimestre fiscale

Nel trimestre in corso, Apple ha affermato che il suo business dei servizi crescerà probabilmente a due cifre basse, ma la crescita complessiva potrebbe rimanere a una cifra media su base annualizzata.

Il colosso tecnologico prevede che il dollaro forte rappresenterà un ostacolo del 2,5% alle vendite nel secondo trimestre.

Si noti che il pessimismo di Niles non è condiviso in larga misura dagli analisti di Wall Street. Il rating di consenso sulle azioni Apple è attualmente “sovrappeso”.

È stato allora che le vendite di iPhone dell’azienda hanno registrato un fatturato di 69,14 miliardi di dollari nel primo trimestre fiscale, notevolmente inferiore ai 71,03 miliardi di dollari previsti dagli esperti.

Gli analisti potrebbero concentrarsi maggiormente sui ricavi dei servizi di AAPL, pari a 26,34 miliardi di dollari, che hanno superato di gran lunga le stime di Wall Street, pari a 26,09 miliardi di dollari, e hanno contribuito a far registrare un margine lordo record del 46,9% nel primo trimestre.