Cosa ogni investitore deve sapere mentre il mercato azionario crolla

Sì, il mercato azionario è ora in caduta libera.

In poco più di un mese, l’S&P 500 è crollato di quasi il 9%, il Nasdaq di oltre il 12% e il Dow Jones ha perso quasi 3.000 punti.

La sola seduta di lunedì scorso ha visto l’S&P 500 crollare del 2,7%, portando le perdite delle ultime due settimane a oltre il 6%.

La volatilità del mercato è schizzata alle stelle, con l’indice di volatilità (VIX) che ha oscillato di oltre l’1% in una direzione o nell’altra in sette degli ultimi otto giorni di negoziazione.

Wall Street è scossa, e così anche gli investitori comuni che vedono i loro portafogli ridursi.

La ragione è, naturalmente, la politica commerciale aggressiva di Donald Trump.

Le sue recenti dichiarazioni hanno causato una diffusa incertezza economica e una crescente sensazione che l’amministrazione sia disposta a tollerare un disagio economico a breve termine per rimodellare il panorama finanziario americano.

Il rifiuto di Trump di escludere una recessione ha solo acuito le paure del mercato.

L’improvvisa inversione di marcia sui dazi, prima imposti, poi congelati e infine minacciati di ulteriori aumenti, ha reso impossibile alle imprese pianificare le proprie attività.

Contemporaneamente, i licenziamenti di massa nel settore pubblico e le misure di austerità fiscale hanno ulteriormente minato la fiducia.

Gli investitori sono comprensibilmente ansiosi. Ma nei momenti di incertezza, la storia e i dati offrono chiarezza.

Sebbene nessuno possa prevedere con esattezza come si svilupperanno i prossimi mesi, esistono verità fondamentali sugli investimenti che rimangono attuali oggi come lo sono state in ogni precedente fase di recessione del mercato.

Ecco cosa gli investitori devono ricordare in questo momento.

Le vendite di massa sul mercato azionario fanno parte del processo.

Non è mai piacevole assistere a un calo del mercato, ma le correzioni e i mercati ribassisti fanno parte degli investimenti.

Storicamente, l’S&P 500 registra una flessione massima annua media del 14%, il che significa che il tipo di cali che stiamo osservando ora rientra perfettamente nella norma.

Anche nei mercati rialzisti più forti, si verificano regolarmente ritracciamenti temporanei del 5% al 10%.

In realtà, dal 1928, il 26% degli anni si è concluso con rendimenti negativi, eppure il mercato si è sempre ripreso.

I dati della Guida ai Mercati di JPMorgan mostrano che dal 1980 l’S&P 500 ha chiuso in positivo in 32 degli ultimi 42 anni, nonostante le forti perdite intra-annuali.

La crisi finanziaria del 2008 ha spazzato via oltre il 50% del valore del mercato, ma coloro che hanno mantenuto gli investimenti hanno visto l’S&P 500 rimbalzare di oltre il 400% nel decennio successivo.

Anche durante il crollo del mercato del 2020, dovuto alla pandemia, quando il mercato è sceso del 34% in poche settimane, la ripresa è stata rapida e travolgente.

La lezione è chiara: le crisi sembrano catastrofiche sul momento, ma la storia suggerisce che si tratta di battute d’arresto temporanee in una tendenza al rialzo a lungo termine.

La volatilità a breve termine è solo rumore di fondo; ciò che conta è la traiettoria a lungo termine.

È allettante interpretare ogni calo come un segno di qualcosa di più profondo, ma i mercati raramente si muovono in linea retta.

Anche durante le forti fasi rialziste, il mercato azionario registra numerosi ribassi.

Storicamente, l’S&P 500 ha generato rendimenti annui medi dell’8-10%, ma tali rendimenti non si verificano in modo lineare e costante.

Molti investitori dimenticano che anche gli anni migliori per le azioni spesso includono significative flessioni.

L’investitore medio di oggi ha accesso a più notizie finanziarie che mai, ma una maggiore quantità di informazioni non sempre porta a decisioni migliori.

L’attenzione quotidiana ai grafici rossi e ai titoli sensazionali può distorcere la prospettiva.

In una giornata qualsiasi, il mercato azionario ha il 47% di probabilità di essere in ribasso.

Ma nel lungo periodo, è costantemente aumentato. Gli investitori che reagiscono a ogni calo rischiano di perdere molto di più di coloro che mantengono una prospettiva a lungo termine.

Non fidatevi sempre dei titoli.

La paura vende, e da nessuna parte questo è più evidente che nei media finanziari.

Il mercato azionario è in rialzo per oltre l’80% del tempo, ma le notizie negative dominano i titoli dei giornali.

Questo perché le fluttuazioni quotidiane del mercato sono spesso arbitrarie, eppure i giornalisti sono costretti ad attribuirvi delle narrazioni.

Titoli come “Crollano le azioni per timori di recessione” o “Mercati in picchiata mentre gli investitori fuggono” alimentano il panico, anche quando il calo rientra nelle norme storiche.

Anche se l’economia nel suo complesso dovesse rimanere resiliente, la copertura mediatica metterà in evidenza ogni dato negativo.

L’incertezza economica, le guerre commerciali e le politiche in continua evoluzione creano un terreno fertile per le notizie allarmistiche.

Gli investitori devono rendersi conto che la maggior parte dei titoli sono concepiti per generare coinvolgimento, non per fornire consigli di investimento oggettivi e a lungo termine.

Fare un passo indietro dal rumore e concentrarsi sui dati finanziari reali è spesso la migliore linea d’azione.

Non cercare di prevedere l’andamento del mercato.

Potrebbe sembrare una buona idea vendere ora e ricomprare quando le cose si calmeranno, ma la storia dimostra che cercare di prevedere l’andamento del mercato è uno degli errori peggiori che un investitore possa commettere.

I maggiori guadagni di mercato spesso si verificano immediatamente dopo i peggiori crolli. Perdere anche solo pochi dei giorni migliori del mercato può devastare i rendimenti a lungo termine.

Consideriamo questo: negli ultimi 20 anni, un investitore che avesse mantenuto un investimento costante nell’indice S&P 500 avrebbe ottenuto un rendimento annuo di circa il 7%.

Ma perdere solo i 10 giorni migliori del mercato avrebbe dimezzato quel rendimento.

Molte di queste giornate migliori si sono verificate quando il sentiment era ancora prevalentemente negativo, ovvero subito dopo i crolli più importanti.

Vendere durante le turbolenze di mercato significa concretizzare le perdite e rischiare di perdere la ripresa.

Riduci lo zoom

È difficile vedere oltre il caos quando i mercati sono in caduta libera.

Ma ogni grande crisi della storia ha alla fine lasciato il posto a una ripresa.

La Grande Depressione, il Lunedì Nero, la bolla delle dot-com, la crisi finanziaria e il crollo dovuto alla pandemia sembravano tutti insormontabili all’epoca, eppure gli investitori a lungo termine che hanno mantenuto le loro posizioni alla fine hanno avuto la meglio.

I mercati ribassisti sono molto più brevi di quelli rialzisti.

Il mercato ribassista medio dura 289 giorni, mentre il mercato rialzista medio si protrae per 991 giorni.

Storicamente, il mercato azionario ha impiegato solo 18 mesi per riprendersi completamente dal minimo di un mercato ribassista.

Sebbene nessuno possa prevedere con esattezza i tempi della prossima ripresa, i dati suggeriscono che chi rimane paziente ha molte più probabilità di trarne beneficio rispetto a chi si fa prendere dal panico e vende.

I mercati sono in subbuglio e gli investitori sono nervosi. Ma la storia ci insegna che i crolli di mercato, sebbene dolorosi, non sono permanenti.

Chi rimane disciplinato, evita decisioni emotive e si concentra sulla crescita a lungo termine tende ad essere ricompensato.

Investire in borsa è sempre stato un gioco di pazienza.

Questo momento non fa eccezione.

La migliore linea d’azione è semplicemente ignorare il rumore, attenersi al proprio piano e ricordare che ogni crisi alla fine lascia spazio a un’opportunità.