F&A mit Bryan Gross, Steward bei ICHI

ICHI, das weltweit erste Decentralized Monetary Authority (DMA)-Protokoll, hat Angel Liquidity Vaults eingeführt, um Liquiditätsanbietern (LPs) die Teilnahme an Uniswap V3-Liquiditätspools zu ermöglichen, ohne ihre Liquiditätspositionen aktiv verwalten zu müssen.

Das neue DeFi 2.0-Protokoll baut auf Uniswap V3 auf, das konzentrierte Liquidität einführte, die es jedem LP ermöglicht, Assets innerhalb einer benutzerdefinierten Preisspanne einem Liquiditätspool zuzuweisen.

Invezz spricht mit Bryan Gross, Steward bei ICHI.

Uniswap unterstützt nur Assets, die auf der Ethereum-Blockchain gehostet werden, was als Nachteil angesehen wird. Stimmen Sie zu?

Es gab erhebliche Diskussionen darüber, wann Uniswap eine Cross-Chain-Strategie implementieren könnte, und die Krypto-Community hat offensichtlich großen Appetit darauf. Uniswap hat auch auf Arbitrum und Optimismus gestartet. Mit ICHI verfolgen wir ebenfalls eine Cross-Chain-Strategie und gehen davon aus, dass wir in den kommenden Monaten auf Flow, Solana, Polkadot und anderen Blockchains starten werden.

Uniswap ist die führende dezentrale Börse aufgrund der Vielzahl von verfügbaren Liquiditätspools, die den Austausch zwischen den unterschiedlichsten Assets auf der Ethereum-Blockchain ermöglichen. Mit Uniswap V3 wird auch das Protokoll immer besser.

Uniswap V3 bietet bessere Belohnungen durch die so genannte konzentrierte Liquidität, bei der Liquiditätsanbieter Assets einem Liquiditätspool innerhalb einer benutzerdefinierten Preisspanne zuweisen können und dadurch exponentiell mehr an Handelsgebühren verdienen als bei Uniswap V2, wo die gesamte Liquidität in der vollen Preisspanne von 0 bis unendlich hinzugefügt wurde. In Uniswap V2 wird der Großteil der Liquidität nie für den Handel genutzt, so dass die Liquiditätsanbieter weniger Handelsgebühren verdienen.

Ein Nachteil von Uniswap V3 besteht jedoch darin, dass Liquiditätsanbieter jetzt ihre Liquiditätspositionen aktiv verwalten müssen. Das ist zeitaufwändig und mit vielen Gasgebühren verbunden. Das ist das Problem, das wir mit ICHI Angle Liquidity Vaults gelöst haben.

Behandelt Ihr neu eingeführtes Produkt, Angel Liquidity Vaults, allgemeine Probleme mit Uniswap, wie beispielsweise hohe Gasgebühren?

Ja, Angel Vault LPs müssen kein Gas bezahlen, um ihre Liquiditätspositionen zu verwalten, da ICHI Angel Vaults die Position für sie verwaltet. Dies ist eine große Sache, denn eine kürzlich vom Team von Bancor durchgeführte Studie ergab, dass die überwiegende Mehrheit der Liquiditätspositionen in Uniswap V3 – etwa 90% – tatsächlich außerhalb des Handelsbereichs liegt und daher keine Gebühren anfällt!

Angel Liquidity Vaults ermöglicht es LPs, höhere Handelsgebühren für jeden eingezahlten Dollar zu verdienen. Welche Vorteile hat dies für den Endnutzer des Protokolls?

Angel Liquidity Vaults ist einzigartig, weil es bessere Belohnungen für LPs bietet und auch eine Reihe von wichtigen Vorteilen für die Protokolle hat, die Angel Vaults über ICHI starten.

Angel Liquidity Vaults ist das zweite von ICHI auf den Markt gebrachte Produkt – das erste ist ein unglaublich neuartiges Protokoll, das es jedem Krypto-Projekt ermöglicht, einen stabilen „Branded Dollar“ zu schaffen, der genau 1$ wert ist und eindeutig durch den nativen Token des Projekts unterstützt wird. Wir haben bereits erfolgreich Branded Dollars geschaffen, die für die Bereitstellung von Liquidität in DeFi und die Geschäftsabwicklung in einer stabilen Tauscheinheit wichtig sind – für die 1Inch-, Filecoin-, Uniswap-, Shapeshift-Communities und andere.

Die Vorteile von Angel Vaults sind noch größer, wenn ein Projekt mit ICHI einen Branded Dollar generiert. Bei gemeinsamer Verwendung ermöglichen Branded Dollars und Angel Vaults Projekten, ihren knappen Krypto-Token in einer Branded Dollar-Staatskasse zu sperren und damit mehr protokolleigene Liquidität zu schaffen. Dies beseitigt das Angebot auf dem offenen Markt und entkoppelt den nativen Token einer Community vom ETH-Preis in einem Bärenmarkt und sorgt für eine starke Preisuntergrenze im Falle eines Abwärtstrends.

Wir haben die Auswirkungen bereits beim ersten Angel Vault gesehen, den wir für die ICHI-Community eingeführt haben. Während viele Projekte in der letzten Woche einen Wertverlust ihrer Token von mehr als 20% verzeichneten, ist ICHI stabil geblieben. Aus diesem Grund sagen wir gerne, dass ICHI Angel Vaults wie Bärenspray für einen Bärenmarkt sind.

Die gemeinsame Verwendung von ICHI Branded Dollars und Angel Vaults ermöglicht es jedem Protokoll, Total Value Locked (TVL) in Assets under Management (AUM) umzuwandeln. Wenn Branded Dollars geprägt werden, wird knappes Krypto in eine Schatzkammer gesperrt, die vom Protokoll und seinen Benutzern geregelt wird.

Einem Artikel von Nasdaq zufolge verliert die Hälfte der LPs auf Uniswap Geld. Glauben Sie, dass das wahr ist? Warum/warum nicht?

Das ist wahrscheinlich aus zwei Gründen richtig:

1) Liquiditätsanbieter auf Uniswap V3 müssen ihre Positionen aktiv verwalten, um Gebühren zu verdienen – ein Prozess, der zeitaufwändig, verwirrend und teuer ist. Angel Liquidity Vaults verwaltet automatisch Positionen für LPs, um die Belohnungen zu maximieren.

2) Unbeständige Verluste entstehen, wenn sich der Wert eines Assets im Verhältnis zu dem Asset, mit dem er im Liquiditätspool gepaart ist, ändert. In diesem Fall verschieben Arbitrageure Liquidität über verschiedene dezentrale Börsen, um einen Gewinn zu erzielen. Der Pool wird “rebalanciert” und gibt ein anderes Verhältnis der beiden Token zurück, die dem Pool von den LPs als Liquidität zur Verfügung gestellt werden. Der Gewinn, den die Arbitrageure aufgrund der Preisänderungen erzielen, geht zu Lasten der LPs, die an Wert verlieren.

Wie geht Angel mit dem Problem des unbeständigen Verlusts um, wenn überhaupt?

Bei der Einzahlung auf eine Liquiditätsposition auf Uniswap v3 besteht immer das Risiko eines vorübergehenden Verlustes (wenn der Preis eines Tokens auf Null sinkt). Angel Vaults eliminieren nicht vollständig den unbeständigen Verlust, aber sie mildern ihn, weil man nur auf US-Dollar lautende Assets hinterlegt, die den Preis der anderen Assets im Pool stützen.