USD/JPY-Prognose: Extrem überkauft nach der lockeren BOJ

Das USD/JPY-Paar stieg aufgrund der Divergenz zwischen der US-Notenbank und der Bank of Japan auf den höchsten Stand seit über 20 Jahren. Es wird bei 130,41 gehandelt und liegt damit etwa 27% über dem Tiefststand von 2021. Die Währungspaare EUR/JPY und GBP/JPY stiegen ebenfalls.

BOJ-Entscheidung

Die BOJ beendete ihre zweitägige Sitzung und beschloss, seine lockere Geldpolitik fortzusetzen. In einer Erklärung sagte die von Haruhiko Kuroda geführte Bank, dass sie ihre Zinssätze unverändert bei -0,10% belassen wird.

Die BOJ beschloss auch, ihr massives Konjunkturpaket fortzusetzen. Sie wird weiterhin unbegrenzt Staatsanleihen mit einer Laufzeit von 10 Jahren kaufen, um eine implizite Obergrenze von 0,25% um ihr Null-Ziel herum zu verteidigen.

Die Verlängerung der Anleihenkäufe bedeutet, dass die Bank ihre Bilanz weiter ausweiten wird. Aus den jüngsten Daten geht hervor, dass die Bank eine Bilanzsumme von über 8 Bio. $ hat, was wesentlich mehr ist als das japanische BIP von weniger als 5 Bio. $ ist.

Japan bevorzugt, wie die meisten anderen großen Exporteure, eine schwächere lokale Währung, weil sie den Preis ihrer Produkte billiger macht. Es gibt jedoch Bedenken, dass ein extrem schwächerer Yen zu einer höheren Inflation führen wird, da Japan ein führender Energieimporteur ist. Es betrifft auch viele kleine Unternehmen, die die meisten Menschen in Japan beschäftigen.

Daher gibt es Bedenken, dass das japanische Finanzministerium eingreifen und die BOJ anweisen wird, mit der Normalisierung der Politik zu beginnen. Sollte dies geschehen, wäre es das erste Mal seit 1998, dass das Ministerium eingreift.

Die BOJ geht davon aus, dass die Verbraucher-Kerninflation in diesem Jahr auf 1,9% ansteigen und dann in den Jahren 2023 und 2024 auf 1,1% zurückgehen wird. Diese Inflation ist wesentlich niedriger als in den meisten Ländern wie den USA und dem Vereinigten Königreich.

USD/JPY-Prognose

Das Wochen-Chart zeigt, dass sich das USD/JPY-Paar in einem starken Aufwärtstrend befindet, da die Divergenz zwischen der Fed und der BOJ größer wurde. Das Paar ist in den letzten 8 aufeinanderfolgenden Wochen gestiegen und hat den höchsten Stand seit 2002 erreicht.

Der Aufwärtstrend gewann an Fahrt, als das Paar den wichtigen Widerstand bei 125,86, dem höchsten Stand im Juni 2015, überwand. Es liegt weiterhin über den 25- und 50-Wochen gleitenden Durchschnitten, während der Relative Strength Index (RSI) auf den extrem überkauften Wert von 88 angestiegen ist. Daher besteht die Wahrscheinlichkeit, dass das Paar einen Rückgang verzeichnet und die Unterstützung bei 125,86 erneut testen wird.