SMCI-Aktienkursanalyse: Ist Super Micro Computer ein Schnäppchen?

Der Aktienkurs von Super Micro Computer ( NASDAQ: SMCI ) hat in den letzten drei Monaten an Schwung verloren, da die Sorgen um sein Wachstum anhalten. Er ist von seinem höchsten Stand in diesem Jahr um über 37 % gefallen, was bedeutet, dass sich das Unternehmen in einem tiefen Bärenmarkt befindet. Im Gegensatz dazu bleibt Nvidia auf einem Allzeithoch und hat eine Marktkapitalisierung von über 2,8 Billionen Dollar.

Wachstumssorgen bleiben bestehen

Die Aktien von Super Micro Computer sind abgestürzt, da die Bedenken hinsichtlich der Bewertung und des Umsatzwachstums anhalten. Dieser Rückgang fiel mit dem anderer Halbleiterunternehmen wie AMD, Intel und Marvell Technology zusammen.

Die jüngsten Finanzergebnisse zeigten, dass Super Micro weiterhin wächst. Sein Umsatz stieg im letzten Quartal um 200 % auf 3,85 Milliarden Dollar. Dies war eine wichtige Zahl, da das Unternehmen in den vier Quartalen des Jahres 2021 3,5 Milliarden Dollar erwirtschaftete.

Der Umsatz von SMCI stieg aufgrund der starken Nachfrage nach seinen AI-Rack-Scale-DLC-Systemen wie NVIDIA H100, Intel Gaudi und AMD MI300A/X. Das Unternehmen war außerdem das erste Unternehmen, das NVIDIAs Grace Hopper- und Blackwell-Lösungen auf den Markt brachte.

Das Management geht davon aus, dass das Unternehmen noch mehr Spielraum für Wachstum hat, wenn auch in einem langsameren Tempo. Es wird erwartet, dass der Umsatz im Geschäftsjahr 2024 um 112 % auf 15,1 Milliarden Dollar steigen wird. Dieses Umsatzwachstum findet zu einer Zeit statt, in der auch die Gewinne boomen. In den letzten zwölf Monaten hat das Unternehmen einen Nettogewinn von über 1 Milliarde Dollar erwirtschaftet.

Super Micro Computer hofft, dieses Wachstum durch die Einführung neuer KI-Produkte zu beschleunigen. Das Unternehmen hat einsatzbereite, flüssigkeitsgekühlte KI-Rechenzentrumslösungen auf den Markt gebracht. Außerdem stellte es neue X14-KI-Tools mit Flüssigkeitskühlung vor.

Daher glaube ich, dass Super Micro Computer nicht so überbewertet ist, wie die meisten Analysten meinen. Die Marktkapitalisierung beträgt etwa 45 Milliarden US-Dollar, was einem Kurs-Umsatz-Verhältnis von 3,02 entspricht, das einige Punkte über dem Branchenmedian von 2,9 liegt. Das KGV liegt außerdem bei 34,4, was einige Punkte über dem Branchenmedian von 30 liegt. Das PEG-Verhältnis von 0,69 ist niedriger als der Branchenmedian von 1,2.

Daher wird das Unternehmen immer noch mit einem Abschlag gehandelt. Zwar wird sich das Umsatzwachstum in den kommenden Jahren verlangsamen, aber ich gehe davon aus, dass es in absehbarer Zukunft zweistellig wachsen wird. Dies rechtfertigt diese Bewertungsmultiplikatoren.

SMCI-Aktienkursprognose

SMCI-Chart von TradingView

Das Tagesdiagramm zeigt, dass der Aktienkurs von Super Micro Computer in diesem Jahr einen Höchststand von 1.231 USD erreichte. Von seinem höchsten Stand in diesem Jahr ist er um über 37 % abgestürzt, was bedeutet, dass er in einen Bärenmarkt eingetreten ist.

Die Aktie ist unter den gleitenden 50-Tage-Durchschnitt gefallen und versucht nun, den gleitenden 100-Tage-Durchschnitt zu überschreiten. Gleichzeitig ist der MACD-Indikator unter den neutralen Punkt gefallen, während der Relative Strength Index (RSI) unter den neutralen Punkt gefallen ist.

Die SMCI-Aktie hat ein symmetrisches Dreiecksmuster gebildet, das sich seinem Konfluenzniveau nähert. Daher ist die Prognose für die Aktie derzeit moderat pessimistisch, wobei der nächste zu beobachtende Punkt bei 676 USD liegt, dem niedrigsten Kurs im April. Langfristig dürfte sich die Aktie jedoch erholen, da das Umsatzwachstum anhält.