Prévisions AUD/USD : signal de divergence entre la Fed et la RBA

Le dollar australien, plus connu sous le nom d’Aussie, a connu une forte hausse face au dollar américain alors que les deux banques centrales divergent. La paire AUD/USD a augmenté pendant quatre jours consécutifs, atteignant un sommet de 0,6750, son plus haut niveau depuis le 17 juillet. Elle a grimpé de plus de 6,27 % par rapport à son point le plus bas de ce mois.

L’Aussie a également rebondi face aux autres devises, l’AUD/GBP s’élevant à 0,5181, soit 3,90 % au-dessus de son plus bas mensuel. De même, l’AUD/JPY et l’AUD/EUR ont respectivement grimpé à 98 et 0,60.

Réserve fédérale accommodante

La principale raison de la hausse de l’AUD/USD est la faiblesse du dollar américain. L’ indice du dollar américain, surveillé de près, a chuté à 101,51 dollars et a formé une croix de la mort, ce qui signifie qu’il a encore un potentiel de baisse.

Les dernières données montrent que le dollar américain a chuté par rapport à la plupart des devises comme l’euro, la livre sterling, le rand sud-africain et d’autres

Cette évolution des prix est principalement due au fait que la Réserve fédérale a adopté une attitude accommodante au cours des dernières réunions. Lors de sa réunion du 31 juillet, la banque a laissé ses taux inchangés entre 5,25 % et 5,50 % et a laissé entendre qu’elle commencerait à les réduire lors de sa réunion de septembre.

De nouvelles données économiques ont montré pourquoi une baisse des taux de la Fed est nécessaire. Alors que l’inflation américaine reste élevée, le taux annuel est passé de 3,0 % en juin à 2,9 % en juillet, et cette tendance pourrait se poursuivre.

Un autre rapport a montré que le taux de chômage du pays a augmenté au cours des derniers mois. Il a atteint 4,3% en juillet, soit le niveau le plus élevé depuis des années et une forte augmentation par rapport au niveau le plus bas de 3,5% de l’année dernière.

En outre, la production manufacturière et industrielle a continué de baisser en juillet. Les deux secteurs sont en phase de contraction même après que Joe Biden a dépensé des milliards de dollars en mesures de relance pour stimuler le secteur.

Un rapport récent Les données montrent que de nombreux bénéficiaires de l’Inflation Reduction Act (IRA) de Biden ont retardé ou fermé leurs usines. Par exemple, VinFast, qui construit une usine de véhicules électriques en Caroline du Sud, a reporté la construction de l’usine à 2027.

Par conséquent, même si les risques de récession ont diminué, il est possible que la Fed veuille éviter que la situation ne s’aggrave. Elle y parviendra en réduisant ses taux d’intérêt en septembre.

Les contrats à terme du CME estiment que la banque réduira ses taux de 0,25 % lors de cette réunion, maintenant que les États-Unis ont publié de solides données sur les ventes au détail.

Dans la plupart des cas, le dollar américain recule lorsque la Réserve fédérale réduit ses taux. Par exemple, l’indice DXY a chuté à 89,9 dollars en 2021 lorsque la banque a ramené ses taux à zéro pour faire face à la pandémie de Covid-19.

La RBA a adopté une attitude agressive

En Australie, l’inflation est restée à un niveau élevé, aidée par la croissance persistante des salaires dans le pays.

Les données les plus récentes ont montré que l’indice des prix à la consommation (IPC) du pays est passé de 3,6 % au premier trimestre à 3,8 % au deuxième trimestre. Le chiffre moyen pondéré et tronqué de l’inflation, étroitement surveillé, a légèrement baissé au cours du trimestre.

Ces chiffres restent bien supérieurs à l’objectif de 2,0% de la RBA. Par conséquent, la banque a laissé entendre qu’elle maintiendrait des taux plus élevés plus longtemps que prévu.

Les minutes publiées cette semaine ont montré que les responsables avaient envisagé d’augmenter les taux d’intérêt lors de la dernière réunion, mais avaient décidé de les laisser inchangés.

Michele Bullock, la gouverneure de la RBA, a insisté sur le fait que la banque pourrait encore décider d’augmenter les taux d’intérêt cette année, car elle s’attend à ce que l’inflation mette plus de temps à atteindre l’objectif de 2 %. La RBA estime également que des baisses prématurées entraîneront une hausse de l’inflation alors que le pays se prépare aux prochaines élections générales de mai.

La position de la RBA diffère de celle des autres banques centrales qui ont commencé à réduire leurs taux. Parmi les plus notables figurent la Banque centrale européenne (BCE), la Banque d’Angleterre (BoE) et la Banque nationale suisse (BNS).

L’un des principaux risques pour la paire AUD/USD est le ralentissement de l’économie chinoise, qui entraînerait une baisse des prix des matières premières essentielles comme le minerai de fer , le cuivre et le charbon. La Chine est le principal partenaire commercial de l’Australie.

Analyse technique AUD/USD

Graphique AUD/USD par TradingView

En examinant le graphique hebdomadaire, nous constatons que la paire AUD/USD a rebondi au cours des trois dernières semaines consécutives. Elle est passée du plus bas de ce mois de 0,6347 à un plus haut de 0,6745.

La paire a formé un motif tête-épaules inversé, un signe haussier populaire. Elle a également dépassé les moyennes mobiles sur 50 et 25 semaines, ce qui signifie que les haussiers ont le contrôle.

Par conséquent, le chemin de la moindre résistance pour la paire est haussier, le prochain niveau de référence important à surveiller étant à 0,6862, son plus haut niveau en janvier de cette année. Un mouvement au-dessus de ce niveau entraînera davantage de gains, car les haussiers ciblent la résistance à 0,7153, son point le plus élevé en 2023.