Prix de l’argent : les données techniques et fondamentales du XAG s’alignent, les flux entrants du SLV augmentent

Le cours de l’argent se porte bien cette année, même si d’autres métaux industriels comme le minerai de fer et le cuivre s’effondrent. Il a bondi de 25,50 % cette année, dépassant ainsi celui de l’or, qui a augmenté de 22,5 % et se situe actuellement à un niveau record.

En revanche, le cuivre, baromètre habituel de la santé de l’économie mondiale, est en baisse après avoir chuté de plus de 20 % par rapport à son plus haut niveau de l’année. Le minerai de fer, utilisé pour fabriquer l’acier, a plongé de plus de 32 % par rapport à son plus haut niveau depuis le début de l’année.

Bien que le prix de l’aluminium ait augmenté récemment, il reste inférieur de 10 % à son niveau le plus élevé de l’année. D’autres métaux comme le nickel, le lithium et le cobalt ont également reculé.

L’économie mondiale s’affaiblit

Les métaux industriels ont chuté en raison des craintes selon lesquelles le supercycle des matières premières qui s’est produit après la pandémie de Covid-19 a pris fin. En effet, la plupart des matières premières, en particulier les matières premières agricoles comme le maïs, le soja et le blé ont tous chuté brusquement cette année.

Les métaux ont chuté alors que les inquiétudes concernant l’économie chinoise persistaient. La dernière inquiétude en date a été signalée mercredi par le FT a noté que le fonds de 70 milliards de dollars promis par la Chine pour faire face à la crise du logement connaissait un démarrage lent.

Selon Pékin, les gouvernements locaux utiliseront ces fonds pour terminer les maisons inachevées et les louer ensuite comme logements sociaux. Cependant, seule une petite partie des fonds a été déboursée, ce qui signifie que la reprise du secteur prendra plus de temps.

La Chine est un pays important dans le secteur des métaux, car c’est le plus grand pays industriel du monde. Par exemple, elle achète plus de 60 % de tout le minerai de fer produit dans le monde.

La Chine est également un gros acheteur d’argent, un métal utilisé dans la fabrication de bijoux, de panneaux solaires et de véhicules électriques. L’argent joue un rôle, bien que modeste, dans la création de puces informatiques hautes performances.

Le prix de l’argent a donc bien évolué en raison de la demande croissante et de la faible croissance de la production minière et de recyclage. Selon les données du Silver Institute, l’offre totale d’argent pour l’année s’élèvera à 1 milliard d’onces. La production minière devrait chuter de 1 % à 823 millions d’onces, tandis que la production de recyclage s’élèvera à 178 millions.

La demande, en revanche, devrait être bonne. L’institut estime que la demande augmentera à 1,26 milliard d’onces, laissant l’industrie avec un déficit d’approvisionnement de 265 millions. Comme dans d’autres secteurs, l’argent se porte bien lorsque la demande est plus forte que l’offre.

L’argent et la Réserve fédérale

Le prix du XAG a également bien fonctionné car il est toujours considéré comme une alternative moins chère à l’or, le plus gros métal précieux au monde.

L’or a atteint un niveau record et s’échangeait à 2 500 dollars mercredi. Certains investisseurs particuliers estiment donc qu’acheter de l’argent, qui se négocie à moins de 30 dollars, est une meilleure alternative.

Cette tendance se reflète dans les entrées de capitaux en cours dans les ETF. Les données montrent que l’ETF iShares Silver (SLV), qui suit l’argent, a ajouté plus de 902 millions de dollars d’actifs cette année. La plupart de ces entrées de capitaux ont eu lieu au cours des trois derniers mois consécutifs, portant le total des actifs à plus de 13 milliards de dollars.

L’autre principal catalyseur de l’argent est l’espoir persistant que la Réserve fédérale commence bientôt à réduire ses taux d’intérêt. Dans la plupart des cas, l’argent se porte bien lorsque la Fed réduit ses taux, comme nous l’avons vu pendant la pandémie de Covid-19.

Par conséquent, le prochain symposium de Jackson Hole L’annonce de la Fed sera importante pour l’argent, l’or et le dollar américain. Dans cette annonce, le président de la Fed devrait probablement confirmer que la banque réduira ses taux d’intérêt en septembre, ce qui explique pourquoi l’ indice du dollar américain (DXY) a chuté à 101 dollars.

L’argent réagit également à la montée en flèche de la dette publique américaine, qui a atteint un niveau record de plus de 35 100 milliards de dollars. Alors que le cycle électoral se poursuit, Donald Trump et Kamala Harris n’ont pas présenté de plans concrets pour réduire le déficit du pays.

En fait, dans ce cas précis, Kamala Harris a au moins abordé le problème en s’engageant à augmenter le taux d’imposition des sociétés à 28 %, une mesure qui réduirait la dette de plus de 1 000 milliards de dollars en dix ans. Cependant, cette mesure ne sera pas adoptée à moins que les démocrates ne remportent le Sénat et la Chambre des représentants, ce qui est peu probable.

L’augmentation de la dette et l’inflation persistante ont poussé davantage d’investisseurs vers l’or et l’argent, considérés comme des actifs sûrs.

Prévisions du prix de l’argent

Le graphique hebdomadaire de l’argent est une mine d’or pour les analystes techniques. Le graphique montre que l’argent a formé un modèle de graphique tête-épaules inversé, qui conduit souvent à une hausse supplémentaire. Il a également formé un modèle de graphique en tasse et anse, le récent repli étant la section de la poignée.

L’argent reste au-dessus de la moyenne mobile sur 50 semaines. Il a également formé un modèle de biseau d’élargissement descendant. Par conséquent, il est probable que l’argent rebondisse dans les mois à venir. L’objectif initial sera le sommet de l’année à 32,46 $. Un mouvement au-dessus de ce niveau le verra monter à 35 $.