Le cours de l’action Robinhood a une hausse de 42 % mais fait face à des risques clés

Le cours de l’action Robinhood est en pleine ascension, grâce à la vigueur des marchés des actions et des crypto-monnaies. HOOD a bondi de 206 % en 2024, portant sa valorisation boursière à plus de 34 milliards de dollars. Alors, est-ce que ce perturbateur est un bon investissement ?

Robinhood est une bonne histoire de croissance

Robinhood Markets est une entreprise fintech populaire qui a réussi à perturber le secteur financier. Son modèle économique permet aux clients d’acheter des actions, des crypto-monnaies et des options via leurs applications et son site Web.

HOOD a introduit l’achat d’actions sans commission, une approche qui a été adoptée par d’autres sociétés comme Schwab et Interactive Brokers. Elle a également été pionnière du concept de gamification qui l’a rendue très populaire auprès des jeunes.

HOOD gagne la majeure partie de son argent grâce à un concept connu sous le nom de Payment for Order Flow (PFOF), qui permet aux teneurs de marché comme Virtu Finance et Citadel de lui payer pour leur diriger des ordres. Ces teneurs de marché opèrent comme des magasins de gros et paient à Robinhood une petite commission.

L’entreprise a élargi son offre et est désormais un acteur majeur de l’industrie de l’abonnement. Grâce à Robinhood Gold, l’entreprise facture à ses clients 5 $ par mois, puis leur offre des rendements en investissant dans des obligations d’État sûres. L’activité d’abonnement lui permet de générer un modèle récurrent de qualité et prévisible.

Le succès de Robinhood est également dû à son solide bilan d’innovation. Il a lancé Robinhood Legend, une solution destinée aux traders de jour qui leur permet d’acheter et de vendre à découvert des actifs sur leur navigateur. Il dispose également d’une carte de crédit qui offre 3 % de cashback sur tous les achats.

Toutes ces initiatives ont fait de HOOD une entreprise à forte croissance, dont le chiffre d’affaires annuel est passé de 277 millions de dollars en 2019 à plus de 2,4 milliards de dollars au cours des douze derniers mois (TTM).

La croissance de HOOD se poursuit

Les chiffres du troisième trimestre de Robinhood ont montré que son activité continuait de bien se porter, ses revenus ayant bondi de 36 % à 637 millions de dollars.

La majeure partie de ces revenus provenait de son activité de transaction, qui a généré plus de 319 millions de dollars. Les revenus nets d’intérêts ont augmenté à 274 millions de dollars, grâce à des dépôts et des taux d’intérêt plus élevés.

La Fed a maintenu des taux d’intérêt plus élevés au cours des dernières années, aidant les entreprises à générer des revenus d’intérêts. Dans le cas de Robinhood, le montant d’argent en sa garde a augmenté de plus de 76 % pour atteindre 152,2 milliards de dollars.

L’autre segment a généré 44 millions de dollars, grâce à ses abonnements Gold, dont le nombre d’abonnés est passé à 860 000. Les analystes s’attendent à ce que cette activité continue de bien se porter, car la société utilise le modèle Netflix pour augmenter progressivement les prix.

Les analystes sont optimistes quant à la poursuite de la bonne santé de l’activité de Robinhood dans un avenir prévisible. L’estimation moyenne de 14 analystes suivant l’entreprise est que son chiffre d’affaires annuel passera à 2,74 milliards de dollars cette année et à 3,11 milliards de dollars l’année prochaine.

Robinhood devrait également être très rentable. Le bénéfice par action (BPA) pour l’année devrait être de 1,14 $, suivi de 1,3 $ en 2025. Robinhood a un long historique de dépassement des prévisions des analystes, ce qui signifie que son activité devrait probablement s’améliorer.

Le risque, cependant, est que HOOD se porte bien lorsque les actions et les crypto-monnaies prospèrent. Si les actions chutent Comme nous l’avions prédit, il existe un risque qu’il recule également, car il est souvent courant que les meilleures performances d’une année soient en retard l’année suivante.

Analyse du cours de l’action Robinhood

Le graphique hebdomadaire montre que le cours de l’action HOOD a atteint un plancher à 7,62 $ en 2023 et qu’il est depuis en légère hausse. Il a dépassé le niveau de retracement de Fibonacci à 38,2 % et la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 25 semaines.

HOOD a lentement formé un modèle de fanion haussier, un signe de continuation haussière populaire. Par conséquent, l’action devrait continuer à grimper en 2024, le prochain point de référence viable étant le point de retracement de 61,8 % à 55,30 $. Le stop-loss de cette transaction est à 36 $, le point de retracement de 38,83 %, soit 42 % de plus que le niveau actuel.