UBS prevede un calo più marcato degli utili per le società australiane nell’anno fiscale 2024

Si prevede che le società australiane quotate nell’indice S&P ASX 200 dovranno affrontare un calo dei profitti più marcato quest’anno fiscale rispetto allo scorso. Secondo UBS, si prevede che gli utili diminuiranno del 3,5% nell’anno fiscale 2024, un calo maggiore rispetto al calo del 2,9% registrato nell’anno precedente, ha riferito Reuters.

Questo calo è attribuito alla normalizzazione dei profitti a seguito degli utili eccezionalmente elevati durante la pandemia di COVID-19.

L’anno finanziario australiano inizia il 1 luglio e termina il 30 giugno di ogni anno solare.

Il settore bancario, i beni di consumo di prima necessità e il commercio al dettaglio saranno i più colpiti

Si prevede che i settori che subiranno l’impatto più significativo includono quello bancario, dei beni di consumo di prima necessità e del commercio al dettaglio.

Questi settori stanno uscendo dai picchi di utili fissati lo scorso anno. Al contrario, si prevede che gli assicuratori otterranno risultati migliori grazie al miglioramento della redditività.

Poiché le società di servizi finanziari rappresentano oltre il 20% del benchmark ASX 200 – in termini di capitalizzazione di mercato – i trader e gli investitori in genere osservano attentamente i rendiconti sugli utili di questi titoli, dato il loro impatto potenzialmente fuori misura sul mercato più ampio.

Secondo KPMG, nella prima metà del 2024, le principali banche australiane hanno riportato un utile combinato al netto delle tasse di 15 miliardi di dollari, in calo del 10,5% rispetto alla prima metà del 2023 e una media dello 0,3% rispetto ai 15,1 miliardi di dollari della seconda metà del 2023. Il reddito è stato sostanzialmente stabile, il ritmo di erosione dei margini è rallentato e le spese operative si sono ridotte modestamente rispetto alla seconda metà del 2023.

Inoltre, le società con esposizione al mercato statunitense potrebbero beneficiare di un dollaro australiano più debole, compensando potenzialmente parte del calo dei profitti.

Tendenze e valutazioni del mercato

Nonostante il previsto calo degli utili, quest’anno l’indice S&P ASX 200 è cresciuto finora del 4,7%, toccando addirittura un livello record a metà luglio.

L’indice ha registrato un aumento del 7,8% nell’intero anno 2023.

Tuttavia, UBS avverte che gli aumenti generalizzati dei prezzi delle azioni saranno difficili a causa delle valutazioni elevate. Le previsioni aziendali per il resto dell’anno fiscale saranno cruciali per dare il tono al mercato azionario nei prossimi sei mesi.

Nel marzo di quest’anno, Fitch Ratings aveva previsto che la debole fiducia dei consumatori e delle imprese avrebbe continuato ad avere un forte impatto sui profitti delle aziende australiane poiché i modelli di spesa nazionali si sarebbero adattati alle pressioni economiche. Ciò è dovuto in parte anche al fatto che gli emittenti hanno dovuto affrontare una crescente volatilità, guidata dall’evoluzione delle dinamiche geopolitiche, dalla debolezza del mercato globale e dai cambiamenti strategici per raggiungere gli obiettivi di riduzione delle emissioni climatiche.

Prossimi resoconti sugli utili

La stagione degli utili inizierà con il rapporto del colosso minerario Rio Tinto il 31 luglio, seguito da altre società importanti come BHP Group e Fortescue alla fine di agosto.

Si prevede che Rio Tinto registrerà utili sottostanti di 5,79 miliardi di dollari per il semestre terminato il 30 giugno, secondo una stima di consenso raccolta da Visible Alpha sulla base delle previsioni di 13 analisti, riportate da Dow Jones. Un anno fa, la società ha riportato utili sottostanti pari a 5,72 miliardi di dollari.

Gli investitori osserveranno attentamente questi rapporti per valutare la salute generale e le prospettive future del mercato.