Le azioni Stellantis sono in un mercato ribassista mentre i marchi chiave cadono nell’oblio

Il prezzo delle azioni di Stellantis (STLA) ha subito una brusca inversione di tendenza e si è spostato in un mercato ribassista profondo, poiché permangono preoccupazioni sui suoi marchi chiave. I suoi ADR americani sono scesi a $ 15 questo mese, in calo di oltre il 39% rispetto al suo livello più alto nel 2023. Questo ritiro ha portato la sua capitalizzazione di mercato a circa $ 50 miliardi, rendendola più grande di Ford e leggermente al di sotto di General Motors.

Stellantis affronta grandi sfide

Stellantis è una delle principali case automobilistiche mondiali a livello mondiale. Possiede alcuni dei marchi più importanti come Jeep, Chrysler, Dodge, Maserati e Peugeot.

L’azienda si trova ad affrontare sfide importanti poiché la maggior parte dei suoi marchi principali continua a registrare risultati deludenti, soprattutto negli Stati Uniti.

Ad esempio, il numero di Chrysler, Alfa Romeo e Fiat vendute negli Stati Uniti è crollato, e ci sono serie preoccupazioni sul fatto che sopravviveranno lì a lungo termine. L’Alfa Romeo, che un tempo stava tentando di competere con la BMW, è rimasta molto indietro.

Chrysler, un’azienda che un tempo era un marchio automobilistico di grande successo, ha perso la sua rilevanza e il numero di consegne è crollato.

Lo stesso vale per gli altri marchi di lusso come Maserati, che sono stati lasciati molto indietro da marchi come Ferrari e Porsche. Anche i suoi marchi di massa come Citroen e Lancia hanno perso quote di mercato nel corso degli anni.

Questa tendenza è stata dimostrata nei recenti numeri delle consegne. Le spedizioni del primo trimestre dell’azienda sono state pari a 1,3 milioni, in calo del 10% rispetto allo stesso periodo del 2023. Le vendite ai clienti sono state pari a 1,5 milioni, invariate rispetto all’anno scorso.

L’altra grande sfida di Stellantis è la sua ambizione di diventare un attore importante nel settore dei veicoli elettrici. In questo caso, l’azienda ha lanciato diversi marchi di veicoli elettrici nel tentativo di competere con le case automobilistiche tradizionali e con marchi più recenti come Xpeng, Tesla e Nio.

Il suo report sulle consegne ha mostrato che le vendite globali di veicoli elettrici a batteria (BEV) sono aumentate dell’8%, il che significa che la domanda sta rallentando. Negli ultimi risultati trimestrali, la direzione ha notato che una delle sfide più grandi è stata l’incertezza sui tassi di adozione dei BEV.

Come marchio europeo, Stellantis si è spostata verso il settore dei veicoli elettrici a un ritmo più rapido rispetto alle aziende americane come General Motors e Ford. Anche le aziende statunitensi sono state rapide nel tagliare le perdite. Proprio la scorsa settimana, Ford ha cancellato i piani per costruire un SUV elettrico a tre file e ha ritardato una nuova versione dei camion elettrici.

Per essere chiari: Stellantis possiede ancora alcuni marchi molto popolari come Jeep e RAM. Possiede anche Dodge, uno dei marchi di muscle car più importanti negli Stati Uniti. I suoi altri marchi come Fiat, Peugeot e Vauxhall sono molto popolari in Europa.

Crescita dei ricavi di Stellantis

I risultati finanziari più recenti hanno mostrato che le spedizioni consolidate di Stellantis sono scese da oltre 3,2 milioni nella prima metà del 2023 a 2,8 milioni. I ricavi netti sono scesi da oltre 98 miliardi di euro a oltre 85 miliardi di euro.

Il reddito operativo rettificato di Stellantis è passato da oltre 14,1 miliardi di euro a oltre 8,4 miliardi di euro. Nell’ultimo trimestre, le spedizioni della società sono diminuite dell’11% a 1,37 miliardi di euro, mentre il fatturato netto è sceso del 12% a 41,7 miliardi di euro.

Guardando al futuro, Stellantis probabilmente trarrà vantaggio dai tagli dei tassi di interesse in corso in Europa e potenzialmente negli Stati Uniti. Storicamente, i clienti sono più incentivati ad acquistare nuovi veicoli quando i tassi iniziano a scendere.

Tuttavia, l’azienda sta affrontando altre sfide. Per prima cosa, l’Unione Europea ha rimosso le tariffe proposte sui veicoli elettrici cinesi. L’implicazione è che molte aziende cinesi come Nio, BYD e Xpeng continueranno a guadagnare quote di mercato nel blocco, colpendo aziende come Renault e Stellantis.

L’altro grande problema è che l’azienda non sta andando bene in Nord America, un mercato chiave dove i ricavi sono saliti a 22,8 miliardi di euro. Rischia di perdere quote di mercato a favore delle case automobilistiche di Detroit.

In positivo, Stellantis è diventata una società economica che viene scambiata a un rapporto P/E forward di 3,54, inferiore a società come Toyota, Ford, Honda e General Motors. Questo multiplo di valutazione più basso è dovuto al fatto che gli investitori non si aspettano una crescita sostanziale in futuro.

Analisi del prezzo delle azioni Stellantis

Il grafico settimanale mostra che il prezzo delle azioni STLA ha raggiunto il picco a $ 27,60 a giugno e ora è sceso del 40%. Si aggira inoltre vicino al punto più basso da agosto 2023.

Il titolo è anche sceso sotto le medie mobili a 50 e 100 settimane e si sta librando sopra il punto di ritracciamento di Fibonacci del 50%. Si è anche spostato verso il fondo del trading range delle Murrey Math Lines.

Pertanto, è probabile che il titolo riprenda il trend al ribasso e ritesti il supporto a 12,50 $, il punto di ritracciamento di Fibonacci del 61,8%.